HBC - Xây dựng và Kinh doanh Địa ốc Hoà Bình

[saigon68]

Kết quả quí 3 của SC5

Danh số: 225 tỉ
Lợi nhuạn trược thuế 8.7 ti
EPS quí 3: 800 VND

HBC: doanh só 420 tỉ =200% SC5
Lợi nhuận trươc thuế: 21 tỉ =280% sc5
EPS=1,200 VND= 150% của SC5
Giá hiện tai 41.2 K (HBC) của SC5 =87.5 K

Các bác có thấy sự vô lý cua thị trường khi đinh giá quá thấp HBC. Chưa kể các yếu tố P/B, Gearing (hệ số nợ)..........

HBC phải gấp đôi SC5 chứ

BV của SC5 = 19.5 k
HBC = 37 k
P/B của SC5 = 4.4 X
HBC = 1.1 X

Tổng tài sản của SC5: 1,105 tỉ
HBC : 1,383 tỉ

Hệ số nợ/vốn SC5= 5.34X
HBC =1.39X
Tổng tài sản của SC5 đã được hình thành do vay nợ quá mức, với hệ số nợ trên vốn cực kì cao đến 5.34 lần, SC5 sẽ đố mặt với rủi ro thanh toán nợ rát cao, mặt bằng lãi xuất gia tăng sẽ giết chết hết các lợi nhuận của SC5

Trong khi đó, với chỉ số 1.3 X, hệ số nợ của HBC cực kì an toàn, lãi xuất trả cho vay nợ thấp hơn SC5 nhiều. phần lớn tài sản của HBC là do vốn tự có mà hinh thành

Với những chỉ tiêu cơ bán trên, HBC đáng giá ít nhất gấp đôi SC5. Nhưng thị trường lại đi đánh giá ngược lại.

Về dự án, SC5 nếu muốn làm thêm các dự án mới, họ phải hết sức cẩn trọng khi vay mượn thêm và các ngân hàng sẽ suy nghĩ 2 lần trước khi đồng ý cho vay

HBC o thành vấn đề về vay thêm vốn. các công ngân hàng sẽ năng nỉ HBC để cho vay. Các dự án của HBC sẽ có khả thi lớn hơn rất nhiều với SC5