Hỏi & Đáp Chứng Khoán

[trongth]

1.CHỈ SỐ FFO/DEBT
Đây là một chỉ số đòn bẩy tài chính được sử dụng rộng rãi trong đánh giá rủi ro tài chính của doanh nghiệp. Chỉ số này cho thấy khả năng công ty trả được nợ vay bằng dòng tiền thu được từ hoạt động kinh doanh của mình. Chỉ số này cao sẽ giúp công ty dễ dàng hơn trong việc chi trả các khoản vay nợ, do đó giảm được rủi ro tài chính của mình.
Trong đó:
FFO (funds from operation): Là một chỉ tiêu dòng tiền. Chỉ tiêu này ước tính dòng tiền sản sinh ra trước khi tính đến các yếu tố về vốn lưu động (working capital), khoản đầu tư (net capital spending) và các khoản mục như trả cổ tức hay các thương vụ mua lại (acquisition). Lý do được S&P lựa chọn làm chỉ số để ước tính dòng tiền là vì tính ổn định của dòng tiền (FFO) tính theo công thức trên.
Công thức tính FFO: FFO = Lợi nhuận sau thuế thu nhập + Khấu hao tài sản – Lãi(+Lỗ) thanh lý từ tài sản cố
Công thức tính Debt: Debt = Nợ vay dài hạn + Nợ vay ngắn hạn
2. Chỉ số Debt/EBITDA
là chỉ số đánh giá khả năng trả nợ vay dựa trên lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty. Chỉ số này càng thấp càng thể hiện sức khỏe tài chính công ty càng tốt.
Trong đó:
Công thức tính EBITDA = Thu nhập trước thuế của doanh nghiệp – chi phí lãi vay + khấu hao
3. Chỉ số Debt/Capital
Chỉ số cơ cấu nợ vay Debt/Capital đánh giá cơ cấu nợ vay trên tổng vốn của công ty. Trong đó vốn (capital) được tính bằng cách cộng nợ vay tài chính với vốn chủ sở hữu. Chỉ số này được sử dụng để giúp nhà đầu tư hiểu hơn về cấu trúc nợ của doanh nghiệp. Chỉ số này càng cao thì rủi ro tài chính doanh nghiệp càng thấp. Điều này có nghĩa, nếu tổng nợ vay của công ty trên cho tổng vốn thấp thì doanh nghiệp có thể dễ dàng hơn trong việc đảm bảo khả năng trả các khoản vay nợ.