ELC - ELCOM: Cổ tức 30% tiền mặt

[bigtooth81]

ELC thì không có đội lái gì đâu các bác. Nhìn các em nó lên xuống thì hoàn toàn do cung cầu thị trường thôi. Cổ đông lớn thì HDQT quản trị và các bên liên quan nắm tầm 60%, SSI nắm 10%, nước ngoài 10%, ngoài ra có SME,... Điều đáng quan tâm là hầu hết cổ đông ELC đều mua vào khoảng đầu năm 2010 vào tầm giá 43-45. Chính vì thế khi giá rớt dưới mức này giao dịch rất thấp vì có ai bán ra đâu.

Về cơ bản hoạt động công ty rất ổn định với doanh thu và lợi nhuận được đảm bảo đến hết 2012. Công ty chiếm 80% thị phần cung cấp dịch vụ giá trị gia tăng cho các công ty viên thông, một thị trường rất đặc thù và còn nhiều tiềm năng. Điều này khiến ELC khác hẳn với các cty làm trong mảng kinh doanh truyền thống là viễn thông và tích hợp hệ thống ( nôm na là buôn bán và lắp đặt thiết bị) như FPT, CMC, HTP.. Các bác tham khảo kết quả kinh doanh của ELC là thấy rõ điều này. Lợi nhuận biên cao hơn rất nhiều so với các công ty cùng ngành.

Ban lãnh đạo ELC gắn bó với công ty, cam kết không bán cổ phiếu trong vòng 10 năm. Như vậy đủ thấy họ rất tâm huyết và tự tin với doanh nghiệp của mình. Với nhu cầu về viễn thông và công nghệ thông tin như hiện nay, ELC tự mình có thể duy trì được mức tăng trưởng 20-30% trong 10 năm tới. ELC cũng có thể là mục tiêu mua lại của những đại gia như FPT khi các mảng kinh doanh truyền thống như viễn thông hay tích hợp hệ thống không còn nhiều tiềm năng tăng trưởng. Hiện giờ ELC đang giao dịch với PE 2012 là chưa đến 4x, nhưng nếu được hỏi mua lại PE sẽ không dưới 12x. Như vậy giá hoàn toàn có thể lên trên mức 80

Nói chung đầu tư vào em nó nên có cái nhìn dài hơi chút, đánh đấm rất khó vì volume không nhiều và cơ cấu sở hữu rất tập trung. Nếu thị trường rớt mạnh trở lại, ELC vẫn sẽ đứng ở mức này thôi. Nếu thị trường ổn định hoặc tăng đều thì mục tiêu trước mắt là quay lại vùng 43-45.