Trích dẫn Gửi bởi Loi_cu_ta_ve Xem bài viết
vc9 tạm được trong ngắn hạn nhưng trung hạn ko so với HDG được
CHứng khoán Rồng Việt vừa có báo cáo mới về HDG với đánh giá HDG có giá hợp lý ở 130,000đ. Nếu thị trường thuận lợi tăng thêm 20%

CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) ước tính giá trị cổ phiếu HDG của CTCP Hà Đô vào thời điểm hiện tại là 130.000 đồng/cp, tương đương với mức vốn hóa 2.633 tỷ đồng, cao hơn 12% so với giá tham chiếu ngày 5/5/2010. NĐT có thể cân nhắc tiếp tục nắm giữ đối với cổ phiếu này.
HDG, xuất thân là một đơn vị xây dựng thuộc Bộ Quốc Phòng và có 20 năm kinh nghiệm trong ngành xây lắp, nhờ đó có thể cắt giảm chi phí đầu tư cho mảng kinh doanh bất động sản. Đây chính là một ưu thế của Công ty so với các doanh nghiệp bất động sản khác. Hơn nữa, Công ty còn có lợi thế trong việc khai thác các quỹ đất của Bộ Quốc Phòng. Tổn diện tích quỹ đất đang sở hữu lên đến 2 triệu m2 đất sach, trong đó hơn 1 triệu m2 đã hoàn thiện hệ thống hạ tầng.

Sự khởi sắc nhẹ của thị trường bất động sản trong năm 2009 đã mang lại cho Công ty KQKD ấn tượng. Lợi nhuận sau thuế đạt 181 tỷ đồng tăng trưởng gấp 7 lần so với năm trước.

Một yếu tố hấp dẫn tại HDG là nguồn lợi nhuận này có thể sẽ tăng trưởng cao hơn tron các năm tiếp theo nhờ vào các quỹ đất đang triển khai có địa thế đẹp và nắm giữ nhiều dự án tiềm năng. Trước mắt, lợi nhuận năm 2010 hoàn toàn có thể duy trì mức tương đương so với năm 2009 nhờ vào 40% nguồn thu còn lại từ dự án An Khánh An Thượng. Không những thế, Công ty có khả năn tạo sự đột biến trong năm nay nếu việc kinh doanh 40% diện tích tại khu vực này được thuận lợi. Bên canh đó, 17 dự án lớn sẽ được khởi công đồng loạt vào cuối năm và đầu năm sau, cho thấy hoạt động kinh doanh của HDG hứa hẹn sẽ có nhiều triển vọng trong thời gian tới.

Dựa trên KQKD dự phóng, VDSC ước tính EPS năm 2010 HDG là 13.988 đồng, tương ứng với chỉ số P/E Forward 8,3x do đó cổ phiếu HDG hiện được giao dịch với mức giá hợp lý. Tuy nhiên, không loại trừ khả năng Công ty sẽ có mức lợi nhuận cao hơn nếu các dự án bán trong năm được hạch toán toàn bộ nguồn thu. Lúc đó, NĐT có thể nâng giá kỳ vọng cao hơn 20% so với mức giá VDSC xác định.

Link tham khảo: http://.vn/phan-tich-bao-cao543.chn