Công ty CP Tập đoàn Thép Tiến Lên – TLH
Thông tin nhanh:
1. Kết quả hoạt động 2009:

Tổng doanh thu hợp nhất : 2.342,77 tỷ đồng
Lợi nhuận trước thuế hợp nhất : 170,38 tỷ đồng
Lợi nhuận sau thuế của cổ đông thiểu số : 6,54 tỷ đồng
Lợi nhuận sau thuế hợp nhất : 135,71 tỷ đồng
Lợi nhuận trên cổ phiếu : 2.513 đồng/cổ phần

2. Kế hoạch kinh doanh 2010:

Tổng doanh thu: 5.178 tỷ đồng; tăng 121% so với thực hiện 2009
Lợi nhuận trước thuế: 350 tỷ đồng; tăng 105% so với thực hiện 2009
Trong đó từ :
Kinh doanh thương mại - sản xuất : 250 tỷ đồng
Đầu tư bất động sản và kinh doanh tài chính : 100 tỷ đồng

3. Phương án phát hành tăng vốn từ 540 tỷ lên 660 tỷ

Loại cổ phần phát hành: Cổ phần phổ thông.
Mệnh giá cổ phần: 10.000 đồng/cổ phần.
Số lượng cổ phần phát hành: 12.000.000 cổ phần.
Tổng giá trị phát hành theo mệnh giá: 120 tỷ đồng
Vốn điều lệ sau khi phát hành: 660 tỷ đồng
Đối tượng chào bán của đợt phát hành:
+ Cổ đông hiện hữu: 5% cổ tức bằng cổ phiếu, chào bán tỷ lệ 5% giá 15.000đ/cp
+ Cán bộ chủ chốt trong Công ty: tổng số lượng 600.000 cp, giá 15.000đ/cp, hạn chế chuyển nhượng 6 tháng
+ Đối tác mới: Chào bán ra công chúng, đầu giá công khai 6.000.000 cp, giá không thấp hơn 15.000 đ
Thời điểm thực hiện chào bán dự kiến: Quý II và III năm 2010

4. Đánh giá nhanh:
Các nội dung tại đại hội được thông qua nhanh với tỷ lệ đồng thuận 100%, các cổ đông tin tưởng vào mục tiêu kế hoạch năm 2010 sẽ đạt được
Hoạt động chính của TLH chủ yếu là thép thương mại (75% doanh thu). Hiện nay tính đến hết quý 1, TLH đang tồn kho khoảng 130.000 tấn thép với giá vốn 495 USD/tấn. Từ đầu năm đến nay, giá thép đã tăng trên 20%, hiện đang giao dịch quanh mức 600 USD/tấn.
Như vậy tính riêng lượng thép tồn kho hiện có có thể mang lại khoản lợi nhuận gộp lên tới 259 tỷ, dự báo giá thép trong thời gian tới sẽ tiếp tục tăng lên. Khả năng hoàn thành kế hoạch 2010 của TLH là rất cao. Lợi nhuận sau thuế 2010 ước đạt 280 tỷ. EPS 2010F đạt 5.100 đ. Với giá hiện tại 29,600 đ/cp, TLH đang trading ở mức P/E 2010F là 5.8 lần
Khuyến nghị : MUA ở mức giá 29.000 – 31.000 đ/cp. Giá mục tiêu: 50.000 đ/cp. Suất sinh lời: 67%