Trích dẫn Gửi bởi lukhach26 Xem bài viết
ITC thật sự khá tốt, mới đọc một bài phân tích về em nó. Mai rảnh sẽ post.
1. Thông tin quỹ đất, dự án và tài sản thuộc top đầu trong làn bất động sản. Hầu hết quỹ đất của ITC là đất sạch và tại những vị trí đắc địa trên địa bàn TP.HCM và các tỉnh thành khác, đầu tư với giá vốn thấp. Do đó sẽ mang lại tiềm năng cho lợi nhuận cao.
Biệt thự 27 Tú Xương và hầu hết các căn hộ tại cao ốc An Khang đã được chuyển nhượng trong 6 tháng đầu năm 2009. Tính đến 9 tháng thì ITC đã hoàn thành kế hoạch lợi nhuận của cả năm. Cao ốc An Khang đã bán được 80% và đã ghi nhận 65%.
Ngoài ra, các khoản trích lập dự phòng của ITC ở mức 47 tỷ đồng, được đầu tư vào các Công ty như Ngân hàng Liên Việt, HD bank, Công ty CP hạ tầng kỹ thuật TP.HCM (CII),..Đây là khoản trích lập trong giai đoạn VNindex ở mức 300 điểm, nếu khoản trích lập này được hoàn nhập thì sẽ là khoản đóng góp lớn cho lợi nhuận của doanh nghiệp.
Các dự án dự kiến triển khai năm 2009 - 2012
Thống kê từ 16 dự án BĐS của ITC trong 3 năm 2009 – 2012, dự kiến sẽ đem lại cho ITC khoảng 1.203,7 tỷ đồng lợi nhuận gộp. Do đó, kế hoạch 100 tỷ đồng lợi nhuận 2009 và 112 tỷ đồng lợi nhuận 2010 và 131 tỷ đồng lợi nhuận 2011, ITC hoàn toàn có khả năng vượt kế hoạch.
Theo số liệu định giá lại của Collier International đối với 17 dự án của ITC đã hoàn thành về mặt pháp lý và giải tỏa, giá trị đất tăng thêm khoảng 495 tỷ đồng.
Định giá lại 30 dự án khác, tuy chưa hoàn thiện về mặt pháp lý nhưng cơ bản đã đền bù giải tỏa và sắp được cấp giấy phép, tính chênh lệch giải tỏa và giá thị trường hiện này là 522 tỷ đồng.
ITC đã đầu tư mua thêm một số dự án và dự kiến chuyển nhượng lại theo giá thị trường mang lại khoảng 282 tỷ đồng.
Tổng giá trị định giá lại của tài sản so với giá thị trường tài sản của công ty tăng thêm khoảng 1299 tỷ đồng. Vậy NAV của ITC dao động ở mức (1.299 + 1.312)/230 = 113.520 đồng/cp.
Ngày 19/10/2009, cổ phiếu ITC chính thức được giao dịch trên HoSE với giá tham chiếu là 55.000 đồng/cp và biên độ là 20%. Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/10/2009, ITC tăng hết biên độ đóng cửa ở giá 66.000đ/cp chỉ với 10 cổ phiếu được chuyển nhượng.
2. Thông tin cơ bản hấp dẫn

3. Phân tích những điểm lưu ý quan trọng
ITC là công ty bất động sản duy nhất có vốn chủ sở hữu so với vốn điều lệ hấp dẫn nhất. Bookvolume đạt 61.000 trong năm 2009 này. ( tính đến 31/12/2009)
Phân tích các quỹ đất hiện nay, giá trị thật tăng lên khoản 1,017 tỷ đồng mà chưa hề tính đến dự án sau khi bán. Khoản này chưa ghi nhận trong số sách kế toán, đây là lợi thế về quỹ đất lớn nhất hiện nay tính theo tỷ trọng vốn điều lệ.
Vốn chủ sở hữu hiện nay là 1,340 tỷ đồng chưa bao gồm kết quả kinh doanh quý 4. So với vốn điều lệ 230 tỷ đồng khá nhỏ. Độ tinh túy thuộc bất nhất trong dòng bất động sản hiện nay.
Các nhóm phân tích, đánh giá và tìm hiểu thông tin của ITC cho thấy như sau:
- Trong thời gian ngắn tới dieucai cho rằng ITC tăng vốn lên khoản 575 tỷ đồng, bằng cách 1 thưởng một hoặc hơn và khả năng phát hành thêm 115 tỷ đồng bằng mệnh giá và tổng số vốn tăng thêm khoản 345 tỷ đồng (thông tin này do dieucai cái dự đoán và không chịu trách nhiệm trước bất cứ một ai)
- Tổng vốn thực chưa bao gồm dự án ( chỉ tính tài sản) là 2.357 tỷ đồng ( vốn điều lệ 230 tỷ đồng?????)
- Với quỹ đất lớn và sạch, chưa dùng cho dự án nhiều và tiềm năng còn khá dài. ITC là doanh nghiệp bất động sản bất nhật hiện nay.
- Hiện ITC đang cần khá nhiều vốn cho các dự án mới để đón đầu trong các năm tới khi kinh tế tăng trưởng cao trở lại. nên chắc chắn tăng vốn chỉ là thời gian ngắn nữa thôi.