Thị trường lúc này chán các bác nhở, em ko dám nhìn bảng điện luôn. Dành thời gian đọc báo cáo phân tích của các tổ chức để tích lũy thêm kiến thức, chờ ngày phục thù. Hic...

Các bác đã đọc báo cáo phân tích TSC của Vietstock chưa vậy? Chắc phải né em này quá. Các bác cho ý kiến về em này luôn nhé.

TSC: Bình luận kết quả kinh doanh Quý 2 và năm 2010

CTCP Vật tư Kỹ thuật Nông nghiệp Cần Thơ

Mã chứng khoán HOSE: TSC. Ngành: Thương mại. Khuyến nghị: BÁN


(Vietstock) – Bình luận kết quả kinh doanh quý 2/2010, đánh giá triển vọng trong năm 2010 và khuyến nghị đầu tư đối với cổ phiếu.



QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Giá cổ phiếu TSC đã sụt giảm khá mạnh từ khi công bố kết quả kinh doanh lỗ gần 73 tỷ đồng trong quý 2/2010. Chúng tôi tiếp tục khuyến nghị BÁN đối với những nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu này.

Chúng tôi cho rằng lợi thế cạnh tranh của TSC là không rõ ràng và rủi ro trong kinh doanh ở mức độ rất cao. Thông tin mới nhất cũng cho thấy, dù đà giảm giá phân bón đã có dấu hiệu ngừng lại, nhưng hoạt động kinh doanh tháng 07/2010 vẫn chưa có cải thiện đáng kể.

Trong thời gian tới, chúng ta sẽ theo dõi tình hình tiêu thụ và diễn biến giá phân bón để đánh giá kết quả kinh doanh của TSC và cân nhắc mua trở lại cổ phiếu này. Điều này sẽ lệ thuộc vào:

(1) Diễn biến thời tiết cho vụ mùa nông nghiệp ở Đồng bằng sông Cửu Long và Tây Nguyên, hai thị trường chủ yếu của TSC.

(2) Diễn biến của giá phân bón, đặc biệt là urea, bao gồm cả động thái bình ổn giá thị trường của Đạm Phú Mỹ. Ngoài tác động đến doanh thu, việc giá phân bón tăng có thể giúp TSC không trích thêm dự phòng giảm giá hàng tồn kho và có thể được hoàn nhập các khoản dự phòng đã trích trong quý 1 và 2/2010.

(3) Biến động của lãi suất, vốn sẽ ảnh hưởng đến chi phí lãi vay, với thực tế TSC cần nguồn vốn lưu động rất lớn cho hoạt động thương mại.

(4) Biến động tỷ giá, do TSC chủ yếu hoạt động kinh doanh nhập khẩu phân bón.

Các bác tham khảo tiếp trong link này nè.

http://vietstock.vn/ChannelID/584/Ti...-nam-2010.aspx