RAL: Chào Rạng Đông!!!

[hunghud]

Con này có gì hay không các cụ!!!

[fshares]

Con này có gì hay không các cụ!!!

Bóng đèn phích nước thì không có gì đột biến. Vừa rồi bán đèn tích điện khá đó.

[B0BIMBIM]

Bóng đèn phích nước thì không có gì đột biến. Vừa rồi bán đèn tích điện khá đó.

Chào các bác. Hôm nay em lên tàu RAL cùng các bác. Hope là em nó sẽ có sóng lớn quý 2 nè............

[B0BIMBIM]

Chào các bác. Hôm nay em lên tàu RAL cùng các bác. Hope là em nó sẽ có sóng lớn quý 2 nè............

Khà khà, hum qua nghe RAL sắp ra tin, lên tàu thử. Hum nay tàu tăng tốc rồi, chứng tỏ BB đã oánh lên em nó rồi, he he ..........

[ifindyou]

Khà khà, hum qua nghe RAL sắp ra tin, lên tàu thử. Hum nay tàu tăng tốc rồi, chứng tỏ BB đã oánh lên em nó rồi, he he ..........

nghe tin lần này oánh lên 4x đấy..., mình có ông anh làm ở RAL nói, khoản 4 triêu USD đã có lời giải..., và sẽ đủa RAL về giá trị sổ sách khoảng 39 nghìn...
cộng với hơn 170 triêu usd... tiền thạng dư sẽ họp cổ đông và dùng trong tháng 7.....

RAL : tiến thảng 4X

[quanghuy1802]

nghe tin lần này oánh lên 4x đấy..., mình có ông anh làm ở RAL nói, khoản 4 triêu USD đã có lời giải..., và sẽ đủa RAL về giá trị sổ sách khoảng 39 nghìn...
cộng với hơn 170 triêu usd... tiền thạng dư sẽ họp cổ đông và dùng trong tháng 7.....

RAL : tiến thảng 4X

Đúng vậy, em cũng nghe tin này , nghe nói 4tr USD sẽ có bất ngờ lớn, sáng nay em cũng lên tàu giá CE vào cuối phiên.

[sen xanh]

Đau quá lúc rung lắc em bị rơi mất 5k, thôi phần còn lại quyết để đến 40 vậy.

[fshares]

nghe tin lần này oánh lên 4x đấy..., mình có ông anh làm ở RAL nói, khoản 4 triêu USD đã có lời giải..., và sẽ đủa RAL về giá trị sổ sách khoảng 39 nghìn...
cộng với hơn 170 triêu usd... tiền thạng dư sẽ họp cổ đông và dùng trong tháng 7.....

RAL : tiến thảng 4X

RAL tiến thẳng lên 5x luôn nhé. Anh em họ hàng cùng vào hàng RAL làm sao không kéo nổi lên được

[B0BIMBIM]

RAL tiến thẳng lên 5x luôn nhé. Anh em họ hàng cùng vào hàng RAL làm sao không kéo nổi lên được

Bất đồng lợi ích giữa 2 nhóm. RAL lình xình thêm 1 tí để bên chưa gom đủ tiếp tục vào hàng...

[Xeko]

Nhưng khi nghiên cứu kỹ chỉ số chất lượng lợi nhuận chúng tôi thấy rằng nó đang được cải thiện qua các năm chúng tôi thấy rằng tỷ lệ này đang giảm dần qua các năm từ 74,0% năm 2006 xuống còn 34,5% năm 2008.


Earnings Quality
CN-2005 CN-2006 CN-2007 CN-2008
OA 270,8 406,1 632,5 845,5
OL 88,4
50,1 49,7
68,7
NOA 182 356 583 777
Ave. NOA n/a 269 469 680
BS Based
Accrual Ratio n/a 64,5% 48,3% 28,5%
NI - CFO - CFI -24,5 199,2 236,4 234,3
CF Based
Accrual Ratio n/a 74,0% 50,4% 34,5%
Nguồn báo cáo tài chính


Đi sâu hơn nữa trong 2 quý gần đây nhất chúng ta có thể thấy dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh đã là một con số dương và cao hơn so với lợi nhuận kế toán của công ty. Hơn nữa lưu chuyển tiền tệ thuần trong Q2 – 09 dương 1,8 tỷ.

Cả hai phân tích trên hàm ý rằng chất lượng lợi nhuận của công ty đã bắt đầu di chuyển theo chiều hướng đi lên kể từ lúc chạm đáy.

Dự báo và khuyến nghị:

*
Với các kết quả đã đạt được trong 6 tháng đầu năm thì việc hoàn thành kế hoạch của năm không còn là việc quá khó với RAL. Dựa trên chu kỳ tăng doanh thu mạnh vào quý 1 và quý 4 và các tính toán về chi phí của RAL, chúng tôi ước rằng lợi nhuận ròng của công ty năm nay sẽ vào khoảng 45 – 50 tỷ đồng. Với 11,5 triệu cổ phiếu lưu hành bình quân thì EPS dự phóng trong năm nay của RAL sẽ vào khoảng 3913 – 4350 đồng. Vì vậy với giá 30 hiện tại thì RAL đang giao dịch ở mức P/E dự phóng ở mức 6.8 – 7.6. Chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu RAL sẽ giao dịch ở mức P/E bằng 10 vào cuối năm.
*
Đối với một doanh nghiêp chỉ tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi và không đầu tư tài chính cũng như kinh doanh bất động sản như RAL thì việc đính cổ phiếu theo mô hình chiết khấu luồng tiền là có thể sử dụng được. Chúng tôi tiến hành định giá cổ phiếu theo mô hình DCF trong 3 năm tới trong đó có giả định là 73 tỷ khoản công nợ của CuBa phải tiến hành trích lập dự phòng nợ khó đòi và chi phí sử dụng vốn bình quân WACC là 16.4%. Kết quả giá cổ phiếu sẽ ở mức 49.498 đồng.
* Chúng tôi cho rằng một công ty như RAL thì sẽ giao dịch ở mức 1,2 lần giá trị sổ sách là hợp lý.

Kết quả giá bình quân giá quyền theo tỷ trọng là của 3 phương pháp sẽ là:


Phương
pháp tính Thời gian
tính Giá Tỷ trọng Giá trung
bình
PE @ 10 10 39,130 30% 11,739.00
PB @ 1.2 1.2 42,261 30% 12,678.26
DCF 49,498 40% 19,799.24
44,217


Như vậy giá cuối năm của RAL
sẽ là ở mức 44,217 đồng. Với mức giá hiện tại chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên mua cổ phiếu này.

Phân tích kỹ thuật đối với cổ phiếu RAL





RAL bắt đầu tăng giá từ ngày 20/02/2009 và đạt mức đỉnh là mốc 33.4 vào ngày 26/05/2009 giá cổ phiếu bắt đầu bước vào chu kỳ điều chỉnh cùng với sự điều chỉnh của VN-Index. RAL đã thiết lập vùng đáy quanh mốc 26 – 27. Tại vùng đáy cổ phiếu này biến động theo xu thế ba cái đáy vòng khá nhỏ màu đỏ như trên đồ thị. Hiện tại giá cổ phiếu RAL đang có xu hướng biến động ngang trong vòng tròn màu xanh. Khối lượng giao dịch tăng vọt trong thời gian gần đây chứng tỏ cổ phiếu này đang được sự quan tâm của giới đầu tư.

Quy mô lệnh mua vẫn duy trì đều đặn trong và khá cân bằng với quy mô lệnh bán cũng chứng tỏ xu hướng biến động đi ngang trong thời gian gần đây của cổ phiếu này. Ngày 04/09/2009 khối lượng giao dịch của cổ phiếu này khớp tăng đột biến và đã giữ mức giá đóng cửa trần gấn như tới hết phiên giao dịch trước khi giảm xuống với mức tăng giá nhẹ là 700 đồng. Chúng tôi dự báo rằng khả năng khối lượng bán ra trong ngày hôm đó là của công ty cổ phần Chứng Khoán Rồng Việt. Nếu như vậy thì lượng cổ phiếu nắm giữ còn lại của công ty này sẽ là không đáng kể và qua đó cũng giúp áp lực cung cổ phiếu này giảm đi nhiều do sự thoái vốn của tổ chức. Các tổ chức nước ngoài khác nắm giữ RAL như DC, Viet Nam Holding… qua tìm hiều của chúng tôi họ cũng chưa có ý định thoái vốn khỏi cổ phiếu RAL.

Các chỉ báo kỹ thuật vẫn đang được cải thiện theo chiều hướng tích cực hơn, RSI vẫn ở mức thấp và đang hướng lên chứng tỏ khả năng tăng giá của cổ phiếu này vẫn còn có thể mở rộng.

Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư theo trường phái thận trọng và cần một tín hiệu xác nhận rõ ràng nên cân nhắc mua vào cổ phiếu này nếu cổ phiếu này thoát ra khỏi vòng tròn giao dịch màu xanh như trên đồ thị đồng nghĩa với việc giá cổ phiếu vượt quá mức 31.6. Còn với những nhà đầu tư ưa thích dò đáy thì nên mua ngay cổ phiếu này bởi vùng giá 28 – 29 hiện tại là vùng hỗ trợ rất mạnh của cổ phiếu này và RAL ít có khả năng rơi khỏi vùng giá này trừ khi chỉ số VN-Index rơi quá mạnh.

Mức giá kỳ vọng của cổ phiếu này là vùng 45 – 50.