Oxygen tổng kết một số chỉ tiêu từ BCTC Quý 4- 2006 của GIL:


1- Tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ: 103%


2- Tốc độ tăng trưởng Lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ: 107%


3- Tốc độ tăng trưởng LNST: 115%


4- ROE theo VCSH cuối năm 2006: 16%; ROE theo VCSH đầu năm: 18%,thấp so với mong đợi nhưng vẫn chấp nhận được. Tăng so với năm 2005 (15,65%), lí do chưa đạt là vốn huy động từ phát hành chưa đưa đúng tiến vào Dự án cao ốc văn phòng PĐL. Có một lưu ý là nếu GIL vốn hóa hết khoản đầu tư tài chính ngắn hạn thì có lẽ ROEsẽ rất tốt.Khoản này sẽđượcvốn hóa theo tiếnđộ công trình PĐL.


5- ROA:12,3%đã cải thiện so với năm 2005 nhưng vẫn kém hơn năm 2004.


6- Nợ/Tổng tài sản = 0,23,đạt an toàn cao


7- Nợ/VCSH = 0,3,đạt an toàn cao.


8- Nợ ngắn hạn/VCSH = 0,3 , đạt an toàn cao


9- Hệ số thanh toán nhanh = 0,11


10- P/E = 14,2;


11- Book value = 3,16


11- P/B(P=72k)= 2,28, rất tốt


ĐÁNH GIÁ:


- Tốc độ tăng trưởng DT và LN không cao, < 10%. Tuy nhiên, với việc ảnh hưởng DT và LN từ xuất khẩu thủy sản nên tạm chấp nhận được.


- Hiệu quả sử dụng vốn của GIL đã cải thiện nhưng chưađạtmứcquá khứ, nguyên nhân chính là chậm tiếnđộ dự án PĐL.


- Hệ số nợ ở mức thấp nhưng điều đó cũng cho thấy GIL chưa sử dụng hết tiềm lực huy động vốn, năm nay LN thu được của GIL đã đực dùng để trả phần lớn vào nợ ngắn hạn.


- Hàng tồn kho của GIL tăng dầnqua 3 quý gầnđây nhưng lưu ý là không có dự phòng giảm giá, do đó có thể là tồn kho nguyên liệutránh việcảnh hưởngsự tăng giá, tuy nhiên nó sẽ dẫnđến vòng quay hàng tồn kho giảm. [*-)]


- Chi phí xây dựng dở dang qua 3 tháng cuối là 10 tỷ cho thấydựán PĐLđang triển khai tốt.[Y]


DỰ ĐOÁN:


- Với nguồn tiền và những khoản tương đương tiền (4,7 tỷ) + Đầu tư tài chính ngắn hạn (37 tỷ) nên nguồn tài chính khá hữu hạn cho dự án tương lai của GIL (bất động sản, dự án PĐL, Xí nghiệp may tại Tân Thành - 80 tỷ). Riêng XN may Tân Thành nếu hoạt động hết công suất sẽ mang lại LN rất lớn, có thểDHCĐ các bác sẽ biết. Khoản đầu tư tài chính dài hạn có thể cho LN đột biến bất cứ lúc nào, có thể nhiều người chưa tưởng tượng hết.


Dự kiến năm 2008 sẽ là năm mà tăng trưởng LN của GIL đột biến rất lớn. GIL sẽ phải huy động một đợt vốn nữa vào năm nay, dựđoán có thể là Quý 2 hoặc Quý 3. Hiệu quả sử dung vốn sẽ cải thiện nhiều vào năm 2007 và năm 2008.


GIL được khẳng định như một cp rất tốt cho những NĐT dài hạn không phải cho ngắn hạn, nhưng cũng có thể thăng thiên bất cứ lúc nào, câu hỏi tại sao và khi nào xin chờ câu trả lời từ anh Tâm. []