Khi xây dựng danh mục đầu tư thì chúng ta cần làm những các bước sau:

1. Phân tích tình hình kinh tế vĩ mô như tình hình tài chính thế giới trong vòng 5-10 năm tới, tình hình phát triển kinh tế của đất nước, những cơ hội, những khó khăn...các ngành nghề sẽ có nhiều triển vọng khi nền kinh tế phát triển nhanh trong từng giai đoạn phát triển của nền kinh tế, các doanh nghiệp tiềm năng, các doanh nghiệp được xếp loại theo tiêu chí: phòng vệ, tăng trưởg, chu kỳ...

2. Sau khi đã lựa chọn được các CP theo tiêu chí đề ra, chúng ta cần xác định mức lợi nhuận kỳ vọng và mức rủi ro có thể chịu đựng được phân theo từng nhóm hoặc từng tiêu chí về lợi nhuận hay rủi ro. Sau đó chúng ta có thể sử dụng các hàm cao cấp của Excel hay phần mềm chuyên dụng để xác định beta của từng CP, beta của từng danh mục. Tiếp theo chúng ta cần chọn mô hình phân tích (ví dụ CAMP...) và xác định đường cong hiệu quả Markowitz, xác định điểm tối ưu và sẽ được các tỷ trọng các CP trong danh mục theo yêu cầu như: danh mục cho lợi nhuận cao nhất với mức rủi ro chấp nhận, danh mục cho rủi ro ít nhất với mức lợi nhuận kỳ vọng hay danh mục tối ưu (lợi nhuận cao và rủi ro tương ứng là thấp nhất)....

3. Sau đó tùy theo tình hình thị trường, từng giai đoạn, thời điểm của thị trường thì chúng ta cơ cấu lại danh mục bằng cách thay đổi tỷ trọng CP, thêm hoặc bớt các CP trong danh mục đầu tư, ví dụ như sau:
- Khi thị trường đang trong xu hướng tăng, chúng ta gia tăng các CP tăng trưởng (có beta > 1) vì các CP có beta > 1 thì nó sẽ tăng giá nhanh hơn thị trường (VNIndex) và giảm bớt hay loại bỏ các CP phòng vệ (beta <1) vì các CP này sẽ tăng giá ít hơn thị trường. Lý do vì CP nào có rủi ro cao thì sẽ cho lợi nhuận cao.
- Khi thị trường đang trong xu hướng giảm, chúng ta gia tăng tỷ trọng CP phòng vệ vì CP này sẽ giảm ít hơn thị trường và đôi lúc nó còn tăng khi tt giảm, đồng thời giảm bớt tỷ trọng CP tăng trưởng nhằm giảm bớt rủi ro.
- Trong một số thời gian trong năm thì chúng ta cũng có thể gia tăng hay giảm bớt tỷ trọng các CP chu kỳ.

4. Khi xây dựng danh mục tránh đặt kỳ vọng lợi nhuận quá cao và rủi ro quá thấp. Luôn phải theo dõi và đánh giá lại các CP vì một số các CEO của doanh nghiệp đó có thể thay đổi hay mục tiêu, chiến lược của doanh nghiệp thay đổi....

stockpro