[quote user="laonong"][quote user="pureboy"]


Mấy hôm thấy bà con thi nhau chạy chốt ghê quá, đành mạn phép post bài phân tích cái:


Lợi nhuận:


Cơ sở xác định: Quý 3,4 là thời điểm tiêu thụ đỉnh điểm của cả năm, đặc biệt là thị trường miền Bắc. Q3,4 năm 2007, lợi nhuận của SCJ tăng hơn 20% so với Q1,2 (16 tỷ so với 13 tỷ). Nhiên liệu chủ yếu cho nhà máy xi măng lò đứng và trạm nghiền là than + điện đã được CP bảo kê giá. Vốn vay lưu động hiện chỉ vào khoảng 20 tỷ, lãi suất vay vốn đang có xu hướng giảm. Như vậy chi phí sẽ không tăng hoặc tăng không đáng kể. Sự kiện mở rộng Hà Nội làm nhu cầu xi măng nhằm xây dựng mới, cải tạo tăng mạnh. Xi măng Sài Sơn có lợi thế là nằm ngay trong địa bàn nên rất cạnh tranh do giảm được chi phí vận chuyển tiêu thụ (So với các NM xi măng ở Hải Phòng, Ninh Bình, Thanh Hóa và Nghệ An).


Như vậy, có cơ sở để dự báo lợi nhuận quý 3+4 năm 2008 sẽ tăng 10% so với lợi nhuận Quý 1+2, tương đương 21 tỷ, lợi nhuận cả năm là: 40 tỷ (xác suất đúng > 90%).


EPS:


Số lượng cổ phiếu lưu hành sau khi phát hành thêm: 4.600.000 (làm tròn)


Số lượng cổ phiếu lưu hành bình quân trong năm: (2.700.000 x 9 tháng + 4.600.000 x 3 tháng)/12 = 3.175.000


--> EPS cơ bản 2008: 8.700, EPS điều chỉnh: 12.600


Giá cuối năm


Giả định P/E chấp nhận được đối với công ty là 6 thì giá dự báo cuối năm là: 75.600 (tính theo EPS điều chỉnh).


Lăn chốt:


Giả định mua 300 CP ngày 8/8/08 với giá 75.5 và giả sử luôn đây là giá chốt, giá sau chốt sẽ là:


((75.500 - 2.500)*3+2*20.000)/5 = 51.800


Tổng chi: Tiền mua cổ phiếu = 22,65 triệu, mua phát hành thêm 4 triệu à tổng: 26,65 triệu


Tổng thu: Cổ tức 0,75. Giá trị cổ phiếu: 500 * 75.6 = 37.8 -->tổng số tiền nhận được: 38,25 triệu
[*]Lãi đầu tư trong 3 tháng: 11,6 triệu, tỷ lệ lãi trên vốn: 43,5% ( tính toán ở mức an toàn cao)[/list]

Bác nào chưa lên tàu thì hãy lên ngay, bác nào đã ở trên tàu thì yên tâm mà múc bình quân giá giảm. Lợi nhuận chỉ đến với những người biết chờ đợi và kiên nhẫn.


[/quote]


Thằng này nói tóm lại là tốt, bán chốt lãi cũng tốt, ôm qua chốt cũng tốt. Nhưng cái nào tốt hơn tự phưn tích thoai. " Lợi nhuận và rủi ro mà ". Mình làm mình chịu kêu mà ai thương. Xu thế hiện nay là "chắc" chứ không " ôm chốt ".


Tuy nhiên kỳ vọng của mỗi người mỗi khác.Xin miễn phưn tích về rủi ro ở đây ( pàkon đang hừng hực thế . híc)


Mạn phép đôi lời.

[/quote]

Phân tích như bác pureboy chỉ đúng về lý thuyết thôi. Ai chẳng biết EPS 2007 của SCJ là 10k, lợi nhuận sau thuế quí 1 ~ 9 tỷ, nhưng thị trường VN mà giảm thì tất cả đều như giấy lộn cả. Em nó đã về đến 35 bất kể kêt quả kinh doanh tốt như em đã nêu trên. Phương châm là cầm tiền còn hơn đợi cp về, vừa bị kẹt vốn lại rủi ro cao.