SCJ-Xi măng Sài Sơn - Mở lối đi riêng

[Trang Đài]

[quote user="Vi Tieu Bao"]

[quote user="saodaiduong"]Công ty P có cp niêm yết trên Ha đang bán 1/2 SCJ khi đạt mục tiêu lợi nhuận trên 60%, dự kiến sẽ bán xong trong tuần này. Ai đủ rồi xin cứ lên đường, chúc các bác khỏe !

Ai chê cứ chê tiếp, có phải ai cũng nghĩ như nhau đâu, VSH cách đây 2 tháng nhiều người chạy rơi cả dép, ai mua 38-40 ăn đủ 50 % rồi đấy, VNE 45-46 cũng chẳng ma nào thèm, chê bai tới tấp.

Em bảo thủ tới mức sẽ nhập tiếp SCJ ngay trong tuần, hôm qua nói với thằng bạn SCJ có thể ngược chiều với mấy cp khác, nay đã biết là do lượng cung kia nên vẫn y kế hoạch, tiếp tục nhập thêm.
[/quote]


Em cũng đồng ý với bác, qua mấy ngày điều chỉnh này mà giá Sài Sơn vẫn vững chứng tỏ cuối tuần này hoặc đầu tuần sau Sài Sơn sẽ vững bước thẳng tiến mốc 2xx[/quote] hôm nay SCJ ko còn lực để tăng mạnh sắp đến đỉnh rồi còn gì.

[dongzoang135]

Đường trường mới biết ngựa hay, qua gian lao mới biết ai anh hùng. SCJ sẽ khảng định được giá trị đích thực của mình bằng các chỉ tiêu tài chính. Ngày hôm nay, sàn has nhiều nhà đầu tư mới, họ quan tâm đến những CP giá trị thấp, nhưng tôi tin sau 1 thời gian ngắn, cổ phiếu tốt sẽ được nhà đầu tư định giá đúng và ltranh nhau mua, SCJ là 1 trong những CP như vậy.

[Vi Tieu Bao]

[quote user="dongzoang135"]Đường trường mới biết ngựa hay, qua gian lao mới biết ai anh hùng. SCJ sẽ khảng định được giá trị đích thực của mình bằng các chỉ tiêu tài chính. Ngày hôm nay, sàn has nhiều nhà đầu tư mới, họ quan tâm đến những CP giá trị thấp, nhưng tôi tin sau 1 thời gian ngắn, cổ phiếu tốt sẽ được nhà đầu tư định giá đúng và ltranh nhau mua, SCJ là 1 trong những CP như vậy.
[/quote]


Theo nhận định của em thì SCJ sẽ tiếp tục tăng vững chắc trong tuần này và tuần sau, không chỉ vì kết quả kinh doanh của công ty rất tốt mà vì xu thế chung của toàn thị trường là đang tăng mạnh. Các bác nhìn Bỉm Sơn, Bút Sơn sẽ thấy SCJ với mức giá hiện tại là quá rẻ với P/E chưa bằng 1 nửa.

[Vi Tieu Bao]

Chào sàn ngày 19/09 với mức giá bình quân 82,400đ/cp, SCJ được nhiều nhà đầu tư đánh giá là “rẻ” hơn nhiều so với những cổ phiếu của ngành xi măng hiện đang niêm yết trên sàn giao dịch chính thức.








[table]



MCK
|

VĐL
(Tỷ)
|

LNST 2005
(Tỷ)
|

LNST 2006
(Tỷ)
|

LNST 6T/2007
(Tỷ)
|

Ước LNST 2007
(Tỷ)
|

EPS 2007
(Đồng)
|

Giá đóng cửa 21/09
(Đồng/cp)
|

P/E





SCJ
|

27.7
|

26.480
|

18.772
|

13.449
|

29.50
|

10,650
|

99,600
|

9.4





BCC
|

900
|

N/a
|

72.883*
|

64.731
|

130.00
|

1,444
|

35,500
|

24.6





BTS
|

900
|

N/a
|

73.339*
|

53.703
|

115.00
|

1,278
|

42,300
|

33.1





SCC
|

19.8
|

5.943
|

5.690
|

1.953
|

5.00
|

2,525
|

27,600
|

10.9





SDY
|

15
|

5.297
|

2.423
|

-1.859
|

2.30
|

1,533
|

29,600
|

19.3





P/E bình quân của cổ phiếu ngành xi măng đang niêm yết: 28,3 lần


[/table]
(LNST 2006 của BCC và BTS tính từ ngày 01/05-31/12/2006)





Nhìn bảng chỉ tiêu tài chính trên, SCJ đang có mức P/E khá thấp so với những cổ phiếu ngành xi măng khác đang niêm yết trên TTGDCK Hà Nội, với P/E = 9,4 lần so với mức bình quân của ngành là 28,3 lần. Điều đặc biệt là SCJ hiện đang là doanh nghiệp ngành xi măng hoạt động hiệu quả nhất, với EPS dự kiến năm 2007 lên tới 10,650đ, cao hơn rất nhiều so với mặt bằng chung của các doanh nghiệp ngành xi măng.





Theo đánh giá của Hiệp hội xi măng lò đứng thì SCJ là đơn vị có môi trường làm việc và hoạt động kinh doanh hiệu quả nhất trong toàn bộ 58 nhà máy xi măng lò đứng trên toàn quốc. Với lợi thế về vùng nguyên liệu và thị trường tiêu thụ sản phẩm của mình, SCJ hứa hẹn duy trì được tốc độ tăng trưởng bình quân > 20%/năm trong những năm sắp tới, khi mà các dự án quy hoạch đô thị, khu công nghiệp được mở rộng sang hướng Hà Nội - Hà Tây (thị trường tiêu thụ sản phẩm chính của công ty là Hà Tây và một số tỉnh lân cận).





Nhìn chung qua các chỉ tiêu tài chính , có thể thấy SCJ là cổ phiếutiềm năng, vàhấp dẫn đối với các nhà đầu tư chứng khoán.





Ngoài ra, theo một số nguồn tin không chính thức, dự kiến đầu năm 2008, công ty sẽ chia thưởng cho các cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 1:1 (cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu được thưởng 1 cổ phiếu) từ nguồn quỹ đầu tư phát triển đã lên tới 46,9 tỷ đồng để tăng vốn điều lệ nhằm thực hiện dự án xây dựng nhà máy xi măng Nam Sơn sẽ đi vào hoạt động trong năm 2008. Có lẽ đây chính là yếu tố thu hút giới đầu tư chứng khoán đang lùng mua bằng được cổ phiếu này trong những phiên giao dịch gần đây.

[Vi Tieu Bao]

Các bác có thể xem cách tính EPS và P/E của Sài Sơn như sau nhé (với giả định giá Sài Sơn đạt 200.000/cổ phần):
- VĐL đầu năm 2007 la 21 tỷ, trong Q1 tăng vốn lên 27,7 tỷ => VĐL bình quân cả năm = (21*3+27,7*9)/12 = 26 tỷ.
- LNST 6 tháng đầu năm đạt 13,5 tỷ. Theo kế hoạch của công ty và chu kỳ kinh doanh trong năm của ngành xi măng, doanh thu lợi nhuận 6 tháng cuối năm sẽ cao hơn 20% so với 6 tháng đầu năm do hoạt động xây dựng được đẩy mạnh hơn để hoàn tất công trình trước khi kết thúc năm => LNST 2007 = 13,5 + 13,5*1,2 = 29,7 tỷ (phù hợp với dự kiến cả năm là 28-30 tỷ).
- EPS 2007 = 29,7/26 = 11.400 đồng, tương đương với mức giá 200.000/cổ phần có P/E = 17,5 (rất hợp lý so với các doanh nghiệp khác trong ngành xi măng có P/E trên 30)
- Công ty đang chuẩn bị gửi thư xin ý kiến cổ đông về việc phát hành cổ phiếu thưởng 1:2 và quyền mua 1:1, dự kiến tiến hành ngay cuối năm 2007 hoặc đầu năm 2008 để có vốn đối ứng vay ngân hàng thực hiện xây dựng nhà máy xi măng Nam Sơn. Như vậy giá sau quyền sẽ là: (200.000+10.000)/4 = 55.000/cổ phần.
- Vốn điều lệ của công ty sau khi tăng vốn là 27,7*4 = 111 tỷ đồng (bây giờ thì không thể gọi Sài Sơn là công ty hạng trung nữa rồi). Với vốn mới này, công ty sẽ đạt mức lợi nhuận tăng 50% trong năm 2008 (nhờ vào việc dây chuyền ở Chương Mỹ sang 2008 mới hoạt động hết công suất), sau đó tăng tiếp 40% trong năm 2009 và 30% trong năm 2010 (khi dây chuyền xi măng Nam Sơn dần đi vào hoạt động). Như vậy lợi nhuận 3 năm tiếp theo của Sài Sơn là 45 tỷ (2008), 63 tỷ (2009) và 82 tỷ (2010).
- Các bác lưu ý là lợi nhuận của công ty tăng nhưng cổ phiếu không hề bị dilute. Với vốn điều lệ 111 tỷ thì EPS 3 năm tới là 4.100 (2008), 5.600 (2009) và 7.400 (2010).
- Như vậy nếu mức giá hiện tại là 200.000, tương đương giá sau khi chia tách 55.000 thì các mức P/E tương ứng sẽ là 17,5 (2007); 13,4 (2008); 9,8 (2009) và 7,4 (2010).




Với lợi nhuận và P/E như vậy, chắc chắn ACE có thể thấy mức giá 200 của Sài Sơn là vừa phải, không quá cao nhưng cũng không quá thấp. Tuy nhiên theo thông tin của 1 số công ty chứng khoán thì Sài Sơn có khả năng bị thâu tóm bởi 1 số tổ chức lớn. Lý do rất đơn giản ở chỗ nếu họ trực tiếp xây dựng nhà máy xi măng sẽ không hiệu quả bằng nắm chi phối Sài Sơn và mở rộng công suất xi măng Nam Sơn. Sài Sơn đang sở hữu hơn 55.000 m2 đất ở nhà máy hiện tại và quyền sử dụng hơn 200.000m2 đất ở nhà máy mới xi măng Nam Sơn. Đây là những khu vực có vị trí gần đường quốc lộ (cách 300m), gần các mỏ đá (nguyên liệu làm xi măng), và đặc biệt nằm ở địa bàn Hà Tây đang phát triển mạnh mảng xây dựng và địa ốc nên chắc chắn chi phí sản xuất và chi phí vận chuyển sẽ rất thấp nếu so với các đơn vị khác cùng ngành. Điều đó được thể hiện rất rõ trong bản cáo bach của công ty (trang 18) "Ưu điểm đối với sản phẩm của Công ty là giá sản phẩm mang tính cạnh tranh. Ví dụ, giá 1 tấn PCB30 đóng bao của Công ty hiện nay là 590.000 đồng trong khi giá bình quân thị trường là 755.000 đồng (có thể tham khảo tại trang web: www.giacavattu.com.vn)"


Trên đây chỉ là nhận đinh của cá nhân tôi về Sài Sơn thông qua quá trình nghiên cứu công ty, trao đổi với ban lãnh đạo và khảo sát các công ty cùng ngành. Hy vọng có thể giúp ích được cho quyết định đầu tư của ACE.

[THANHMINHVU]

Hai hôm nay lượng giao dịch vẫn lớn. Đaý là 155K ruì, còn có lên được đến 200k thì chắc phaỉ chờ tuần sau.
Đaị gia vẫn chờ xả hàng lên đâù NB đấy.

[Vi Tieu Bao]

[quote user="THANHMINHVU"]Hai hôm nay lượng giao dịch vẫn lớn. Đaý là 155K ruì, còn có lên được đến 200k thì chắc phaỉ chờ tuần sau.
Đaị gia vẫn chờ xả hàng lên đâù NB đấy.
[/quote]


Đồng ý với bác đáy đã là 155, nhưng em nghĩ ko chờ đến tuần sau thì Sài Sơn mới lên được tới 200 đâu. Với xu thế cả thị trường tăng mạnh thế này, chắc chắn hôm nay Sài Sơn sẽ có dư mua lớn.

[trimu2005]

[quote user="Vi Tieu Bao"]


[quote user="THANHMINHVU"]Hai hôm nay lượng giao dịch vẫn lớn. Đaý là 155K ruì, còn có lên được đến 200k thì chắc phaỉ chờ tuần sau.
Đaị gia vẫn chờ xả hàng lên đâù NB đấy.
[/quote]


Đồng ý với bác đáy đã là 155, nhưng em nghĩ ko chờ đến tuần sau thì Sài Sơn mới lên được tới 200 đâu. Với xu thế cả thị trường tăng mạnh thế này, chắc chắn hôm nay Sài Sơn sẽ có dư mua lớn.


[/quote]


nếu muốn ăn mã này thì các bác đừng lăn tăn chuyện 10-20%, nhìn xa hơn đi các bác....[]

[dongzoang135]

Mấy bác hô hào, chủi bới để SCJ xuống, hôm nay chắc ôm gọn đống hàng xả ra. Vỗ bụng mà cười thầm rồi ấy gì. Đúng là bất độc bất trượng phu...

[bosua_vn]

khổ thân các bác, đi đổ vỏ cho Đại gia, giờ lại phải PR cho em nó [8-|]

khuyến nghị; chắc các bác cũng ko lỗ nhiều, cut khẩn trưởng để chuyển sáng mã khác.

[baophat]

[quote user="bosua_vn"]khổ thân các bác, đi đổ vỏ cho Đại gia, giờ lại phải PR cho em nó [8-|]

khuyến nghị; chắc các bác cũng ko lỗ nhiều, cut khẩn trưởng để chuyển sáng mã khác.
[/quote]

ac ac

[trimu2005]

[quote user="bosua_vn"]khổ thân các bác, đi đổ vỏ cho Đại gia, giờ lại phải PR cho em nó [8-|]

khuyến nghị; chắc các bác cũng ko lỗ nhiều, cut khẩn trưởng để chuyển sáng mã khác.
[/quote]


hì..


tớ chẳng bao giờ phải PR cho mã nào cả....


trình còi mà khuyến nghị gì hả chú....[:$]

[Bieudohinhvuong]

Hôm nay sài sơn E chạy vẫn kịp bán thốc bán tháo..E bị chúng nó lừa, E mới mua theo.


Vợ chồng chửi nhau một trận cuối cùng không ai có lỗi mà do QÚA ***

[niemtinchienthang]

[quote user="Bieudohinhvuong"]

Hôm nay sài sơn E chạy vẫn kịp bán thốc bán tháo..E bị chúng nó lừa, E mới mua theo.


Vợ chồng chửi nhau một trận cuối cùng không ai có lỗi mà do QÚA ***[/quote]
-------------------------------------------------------------------------------
Hôm nay bác đã bán rồi sao dù sao bác cũng là người nhận ra giá trị thực của sài sơn
Dấu hiệu đi xuống đã quá rõ rồi nhà máy cũ kỹ, công nghệ quá lạc hậu lợi thế cạnh tranh quá nhỏ chẳng có gì cả bởi vì là một công ty nhỏ những ai đã từng nhìn thấy cái nhà máy của nó cũng phát hoảng khi mà đã trả giá quá cao cho sài sơn
Các bác hãy suy nghĩ kỹ trước khi ra quyết định với thằng này.

[TIGER99]

[quote user="Bieudohinhvuong"]

Hôm nay sài sơn E chạy vẫn kịp bán thốc bán tháo..E bị chúng nó lừa, E mới mua theo.


Vợ chồng chửi nhau một trận cuối cùng không ai có lỗi mà do QÚA ***[/quote]
Tinh thần dao động như thế thì chít, thế có làm tí gì không?

[manly]

[quote user="Bieudohinhvuong"]


Hôm nay sài sơn E chạy vẫn kịp bán thốc bán tháo..E bị chúng nó lừa, E mới mua theo.


Vợ chồng chửi nhau một trận cuối cùng không ai có lỗi mà do QÚA ***


[/quote]


Bác này nói xạo rồi, CP đã về đâu mà bán? Vì hôm nay giá 153, lượng mua cao hơn 153 mai mới được giao dịch. Những ai bán hôm nay họ đều có lãi ít nhiều. Vì vậy chứng tỏ bác đang muốn em này xuống để mua vào. Ngày maigiảm thì mua là vừa.

[TIGER99]

[quote user="niemtinchienthang"]Các bác cẩn thận với thằng scj này nếu đầu cơ nên đánh nhanh rút nhanh nhưng nếu đầu tư thì cần suy nghĩ kỹ
Cái nhà máy của nó quá cũ kỹ và lạc hậu gây ô nhiêm môi trường xung quanh tôi đã đến tận nơi kiểm tra khói bụi và ô nhiễm công nghệ lạc hậu thuộc loại nhất việt nam ô nhiễm một vùng xung quanh bán kính khoảng 500m

[/quote]
Công nhận Bác niemtinchienthang đúng là phóng viên chiến trường.
Giá lên xuống thì là do thị trường quyết định,nhưng tôi thấy em này có vẻ hơi quá,không biết PAN đã bán hết SCJ chưa?

[quanluongson]

Bieudohinhvuong:

Hôm nay sài sơn E chạy vẫn kịp bán thốc bán tháo..E bị chúng nó lừa, E mới mua theo.


Vợ chồng chửi nhau một trận cuối cùng không ai có lỗi mà do QÚA ***




Thật chả ai như chú. thật là Quá***, lần sau rút kinh nghiệm nhé đừng theo phong trào, phải nhìn thị trường chứ vừa mới giảm tí mà đã dao động, thằng này còn lên nhiều. Thật là QUÁ *** Vợ chửi cho là phải

[saodaiduong]

[quote user="trimu2005"][quote user="Vi Tieu Bao"]


[quote user="THANHMINHVU"]Hai hôm nay lượng giao dịch vẫn lớn. Đaý là 155K ruì, còn có lên được đến 200k thì chắc phaỉ chờ tuần sau.
Đaị gia vẫn chờ xả hàng lên đâù NB đấy.
[/quote]


Đồng ý với bác đáy đã là 155, nhưng em nghĩ ko chờ đến tuần sau thì Sài Sơn mới lên được tới 200 đâu. Với xu thế cả thị trường tăng mạnh thế này, chắc chắn hôm nay Sài Sơn sẽ có dư mua lớn.


[/quote]


nếu muốn ăn mã này thì các bác đừng lăn tăn chuyện 10-20%, nhìn xa hơn đi các bác....[][/quote]

Ok bác [Y]

Chạy theo đám đông cùng lắm chỉ đc 1 mẩu bánh, ai bụng hơi to phải có lối đi riêng []

[bosua_vn]

[quote user="trimu2005"]

[quote user="bosua_vn"]khổ thân các bác, đi đổ vỏ cho Đại gia, giờ lại phải PR cho em nó [8-|]

khuyến nghị; chắc các bác cũng ko lỗ nhiều, cut khẩn trưởng để chuyển sáng mã khác.
[/quote]


hì..


tớ chẳng bao giờ phải PR cho mã nào cả....


trình còi mà khuyến nghị gì hả chú....[:$][/quote]

Anh hỏi chú, anh mua SCJ giá bình quân là 8x, xả hàng giá 160.1 . Trình anh kém quá nhỉ? chú chỉ dạy anh với. Đã *** ôm bom đổ vỏ, anh dạy cho lại còn ****. [8-|]