SCJ-Xi măng Sài Sơn - Mở lối đi riêng

[gaque]

[quote user="Gold_Miner"]


SCJ có lẽ là một hiện tượng hơi bất bình thường trên sàn CK nhỉ. Nói như BG ở trên " TTCKnhiều khi là một thị trường lừa đảo" thì hơi quá. Nhưng có vẻ có một số điều không được bình thường lắm.


1- Năng lực sàn xuất- 150.000 tấn năm 2 dây chuyền+ đi mua clinke về nghiền bán khoảng 120-150.000 tấn/ năm nữa mang lại lợi nhuận như năm vừa qua. Năng lực nghiền của SCJ cũng đã đạt hết công suất. Như vậy, nếu dây chuyền mới chưa được xây dựng xong thì cả sàn lượng clinke lẫn sản lượng nghiền ximăng đều không thể tăng đáng kể được- đã tới hạn. Vậy lấy đâu ra tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận lớn như vậy cho năm 2008 như trong cáo bạch nói? Các bác chú ý rằng: côngđoạnnghiền ximăng từ clinke lợi nhuận gần như khôngđáng kểđâu.


2- Về dây chuyền mới: Hiện tại công ty chưa thu xếp xong nguồn vốn, chưa ký được hợp đồng cung cấp thiết bị cũng như các hợp đồng xây lắp v.v. thì làm sao QIV/2008 có sản lượng tăng 25% được. Riêng việc thi công lắp đặt dây chuyền đó mất không dưới 12 tháng.


3- Tại sao sản lượng dự kiến của 2008 là 350k tấn, tăng 70k tấn so với 2007 còn sản lượng kế hoạch của 2009 là 450k tấn. Tăng 100k tấn so với 2008. Vậy sản lượng của dây chuyền mới vứt đi đâu, vốn huy động đê làm gì? Dây chuyền mớiđã cho sản lượng 400k tấn ximăng/ năm rồi.


4- Tổng công suất các nhà máy ximăng VN từ 2008 đã bắt đầu ngang bằng nhu cầu trong nước và đến 2010 thì lớn hơn tới 20%. Lúc đó VN dư thừa khoảng 10 triệu tấn. Vậy lúc đó những ximăng nhỏ như sài sơn với công nghệ TQ có tồn tại được không? 10 triệu tấn dư thừa sau 2-3 năm nữa kia có gây ra cuộc đại khủng hoảng về giá ximăng như những năm 95-98 khi TCT ximăng chỉ dư thừa lúc đỉnh điểm có 2 triệu tấn/năm thôi không?


5 - Cáo bạch ghi rất rõ rằng VDL năm 2008, 2009sẽ là 42,75 tỷ. Tức là tăng thêm khoảng 54% so với hiện nay nhưng nhiều bác vẫn ra sức thổi là tăng vốn 1:2 với 1:3 gì gì. Có vẻ như cố tình lừa những người lười đọc cáo bạch.


Còn một số vấn đề nữa khi đi vào chi tiết cũng hay ho lém. Lúc nào rỗi tôi sẽ nói tiếp.


[/quote]


Thằng này ai chẳng biết là làm giá, bác phân tích làm gì cho mệt, mấy thằng SCC, SDY có bố nó là Tổng Sông Đà to tổ bố bao tiêu toàn bộ mà giá bây h mới 2x. Chơi thằng này như chơi trò "chuyền lửa" thôi chứ giá trị thực của thằng này ko đến 2x đâu. Đầu tư vào thằng này như là đang bay trên quả tên lửa hạt nhân ý mà. Nó mà nổ thì ........................................ chỉ khổ mấy bác vào sau thôi.

[setup]

http://vneconomy.vn/?home=detail&pag...6f2df0e6ade564

[Vi Tieu Bao]

Cai ten nao gay xon xao du luan nhat trong may ngay hom nay? Co phieu nao co khoi luong du tran lon nhat trong may ngay hom nay? Co phieu nao dau tu vao thoi diem nay co kha nang tang gia gap 2-3 lan trong vong 1 thang toi?


Cau tra loi chi co 1: Do chinh la co phieu Sai Son (SCJ). Ngay tu hom dau chao san, Sai Son da khop lenh voi khoi luong ky luc 150.000 co phieu. Sang ngay thu 2 (20/9), Sai Son tiep tuc duoc khop tran voi luong ban nho giot va du mua 200.000 co phan. Theo thong tin tu cac cong ty chung khoan, lien tuc hang loat to chuc dat lenh mua Sai Son voi khoi luong rat lon.


Vay dau la ly do khien Sai Son hap dan nhu vay??? La 1 cong ty trong nganh xi mang, Sai Son duoc huong loi tu viec co phan hoa khi gia tri doanh nghiep duoc danh gia cuc thap. Day la cong ty hoat dong hieu qua nhat trong nganh xi mang voi loi nhuan luon dat tren 100% VDL. Nam nay tiep tuc la 1 nam thanh cong khi VDL cua Sai Son la 27.7 ty va loi nhuan sau thue du kien 2007 dat 28-30 ty.


Neu lam 1 phep tinh so sanh se thay But Son va Bim Son co P/E rat cao (35-40) nhung nuoc ngoai van mua vao rat nhieu. Neu nganh xi mang thuc su loi nhuan khong cao thi tai sao cac don vi van tranh nhau xay them nha may xi mang? Ly do thuc su la nganh xi mang co ty suat loi nhuan/doanh thu rat cao (15%-20%). Van de duy nhat la trong nhung nam dau cong ty xi mang phai chiu khau hao va tra lai vay lon, nhung sau 3-5 nam khi het khau hao va lai vay thi loi nhuan se tang 3-4 lan.


Cung vi het khau hao va lai vay nen Sai Son da mang lai 1 cai nhin khac cho co phieu nganh xi mang. Voi muc loi nhuan 100%, VCSH = 3,5 lan VDL, HDQT Sai Son chuan bi tang von len 4 lan voi ty le chia thuong du kien 1:2 va quyen mua 1:1 bang menh gia, viec Sai Son se tang len muc 150.000/co phan (tuong duong P/E 15) duoc coi la kha khiem ton. Sau khi Sai Son hoan tat viec tang von len 120 ty, chac chan co phieu khi do se co tinh thanh khoan cao hon nhieu, va muc P/E chap nhan cua thi truong se khong con dung o 15 ma toi thieu cung la 24-25, tuong duong muc gia 260.000 - 270.000/co phan.


1 ly do nua de ACE can nhac viec dau tu vao Sai Son la viec cong ty dang chuan bi xay dung nha may xi mang Nam Son. Khi Nam Son duoc hoan tat (t12/2008), cong suat cua Sai Son se tang gap doi. Cau hoi dat ra la: lieu viec xay dung Nam Son co lam giam tinh hieu qua cua toan cong ty? Cau tra loi la: Se co giam ty suat loi nhuan tren doanh thu nhung tong loi nhuan du kien van tang 1,8 lan. Neu so sanh suat dau tu cua Nam Son voi cac cong ty khac trong cung nganh xi mang, ACE se thay Nam Son cung la du an co suat dau tu thap nhat va IRR cao 1 cach dang kinh ngac (tren 20%). 1 trong nhung ly do quan trong la Sai Son dang co quyen su dung 1 dien tich dat rat lon cach duong quoc lo 300m va cach nui da (de khai thac lam xi mang) chi tu 200-300m. Nhung loi the nhu vay khong co bat ky 1 cong ty xi mang nao khac co duoc, ke ca But Son, Bim Son hay Ha Tien.


Tren day la 1 so nhan dinh so luoc ve Sai Son. Neu ai do so sanh SCJ voi BMC se la khap khieng vi linh vuc kinh doanh cua 2 cong ty la rat khac nhau. Tuy nhien neu so sanh ve kha nang tang doanh thu, loi nhuan cung nhu ty suat loi nhuan thi Sai Son khong he thua kem. Va 1 dieu quan trong nhat la quy mo cua Sai Son cung khong he nho dau nhe, ACE nen nho la But Son va Bim Son co doanh thu 1000 ty nhung VDL 900 ty con Sai Son sau khi hoan tat nha may thu 2 se co doanh thu 500 ty trong khi VDL hien tai la 27 ty. Do vay lo trinh tang von cua Sai Son thong qua chia thuong va phat hanh quyen mua co phieu la ko phai ban cai.


Chuc ACE mua kip Sai Son. De chung minh nhung dieu toi noi la dung, ACE chi can xem ban cao bach cua Sai Son ben HASTCla se ro.

[Vi Tieu Bao]

Các bác có thể xem cách tính EPS và P/E của Sài Sơn như sau nhé (với giả định giá Sài Sơn đạt 200.000/cổ phần):
- VĐL đầu năm 2007 la 21 tỷ, trong Q1 tăng vốn lên 27,7 tỷ => VĐL bình quân cả năm = (21*3+27,7*9)/12 = 26 tỷ.
- LNST 6 tháng đầu năm đạt 13,5 tỷ. Theo kế hoạch của công ty và chu kỳ kinh doanh trong năm của ngành xi măng, doanh thu lợi nhuận 6 tháng cuối năm sẽ cao hơn 20% so với 6 tháng đầu năm do hoạt động xây dựng được đẩy mạnh hơn để hoàn tất công trình trước khi kết thúc năm => LNST 2007 = 13,5 + 13,5*1,2 = 29,7 tỷ (phù hợp với dự kiến cả năm là 28-30 tỷ).
- EPS 2007 = 29,7/26 = 11.400 đồng, tương đương với mức giá 200.000/cổ phần có P/E = 17,5 (rất hợp lý so với các doanh nghiệp khác trong ngành xi măng có P/E trên 30)
- Công ty đang chuẩn bị gửi thư xin ý kiến cổ đông về việc phát hành cổ phiếu thưởng 1:2 và quyền mua 1:1, dự kiến tiến hành ngay cuối năm 2007 hoặc đầu năm 2008 để có vốn đối ứng vay ngân hàng thực hiện xây dựng nhà máy xi măng Nam Sơn. Như vậy giá sau quyền sẽ là: (200.000+10.000)/4 = 55.000/cổ phần.
- Vốn điều lệ của công ty sau khi tăng vốn là 27,7*4 = 111 tỷ đồng (bây giờ thì không thể gọi Sài Sơn là công ty hạng trung nữa rồi). Với vốn mới này, công ty sẽ đạt mức lợi nhuận tăng 50% trong năm 2008 (nhờ vào việc dây chuyền ở Chương Mỹ sang 2008 mới hoạt động hết công suất), sau đó tăng tiếp 40% trong năm 2009 và 30% trong năm 2010 (khi dây chuyền xi măng Nam Sơn dần đi vào hoạt động). Như vậy lợi nhuận 3 năm tiếp theo của Sài Sơn là 45 tỷ (2008), 63 tỷ (2009) và 82 tỷ (2010).
- Các bác lưu ý là lợi nhuận của công ty tăng nhưng cổ phiếu không hề bị dilute. Với vốn điều lệ 111 tỷ thì EPS 3 năm tới là 4.100 (2008), 5.600 (2009) và 7.400 (2010).
- Như vậy nếu mức giá hiện tại là 200.000, tương đương giá sau khi chia tách 55.000 thì các mức P/E tương ứng sẽ là 17,5 (2007); 13,4 (2008); 9,8 (2009) và 7,4 (2010).


Với lợi nhuận và P/E như vậy, chắc chắn ACE có thể thấy mức giá 200 của Sài Sơn là vừa phải, không quá cao nhưng cũng không quá thấp. Tuy nhiên theo thông tin của 1 số công ty chứng khoán thì Sài Sơn có khả năng bị thâu tóm bởi 1 số tổ chức lớn. Lý do rất đơn giản ở chỗ nếu họ trực tiếp xây dựng nhà máy xi măng sẽ không hiệu quả bằng nắm chi phối Sài Sơn và mở rộng công suất xi măng Nam Sơn. Sài Sơn đang sở hữu hơn 55.000 m2 đất ở nhà máy hiện tại và quyền sử dụng hơn 200.000m2 đất ở nhà máy mới xi măng Nam Sơn. Đây là những khu vực có vị trí gần đường quốc lộ (cách 300m), gần các mỏ đá (nguyên liệu làm xi măng), và đặc biệt nằm ở địa bàn Hà Tây đang phát triển mạnh mảng xây dựng và địa ốc nên chắc chắn chi phí sản xuất và chi phí vận chuyển sẽ rất thấp nếu so với các đơn vị khác cùng ngành. Điều đó được thể hiện rất rõ trong bản cáo bach của công ty (trang 18) "Ưu điểm đối với sản phẩm của Công ty là giá sản phẩm mang tính cạnh tranh. Ví dụ, giá 1 tấn PCB30 đóng bao của Công ty hiện nay là 590.000 đồng trong khi giá bình quân thị trường là 755.000 đồng (có thể tham khảo tại trang web: www.giacavattu.com.vn)"


Trên đây chỉ là nhận đinh của cá nhân tôi về Sài Sơn thông qua quá trình nghiên cứu công ty, trao đổi với ban lãnh đạo và khảo sát các công ty cùng ngành. Hy vọng có thể giúp ích được cho quyết định đầu tư của ACE.

[Vi Tieu Bao]

Xu thế mới trên thị trường chứng khoán Hà Nội


(Theo ND) Tuần qua, sàn Hà Nội tăng mạnh cả về khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch. Mặc dù hai phiên cuối tuần HASTC-Index giảm nhẹ, nhưng có thể thấy, thị trường đã thật sự thoát khỏi thời kỳ suy thoái và đang hình thành một xu thế mới có biên độ dao động sẽ lớn hơn.





HASTC-Index tăng đột biến





Ðỉnh cao là phiên giao dịch ngày 19-9, HASTC-Index tăng 7,96 điểm. Có tới 71 mã cổ phiếu (CP) tăng giá. Trong phiên này, KLGD của thị trường tăng 110,03% so với phiên trước, đạt 2,715 triệu CP, giá trị giao dịch lên đến 222,636 tỷ đồng. Ðây là phiên giao dịch đầu tiên của SCJ (CP của Công ty cổ phần xi-măng Sài Sơn). Mặc dù là CP xi-măng thứ năm trên sàn Hà Nội và có quy mô không lớn, nhưng trong phiên chào sàn, đã có 208.200 CP được giao dịch với mức tăng giá rất mạnh 25.000đồng/CP. Ðây cũng là một minh chứng cho thấy, CP ngành xây dựng, vật liệu xây dựng vẫn giữ vai trò chủ chốt trên sàn Hà Nội.





Như vậy, tính đến ngày 19-9, HASTC-Index đã tăng 10 phiên liên tiếp với mức tăng khá cao, hơn 23 điểm. Mặc dù đã được dự báo từ tuần trước đó khi cả chỉ số HASTC-Index lẫn khối lượng giao dịch (KLGD) tăng nhẹ đều đều qua từng phiên, nhưng việc HASTC-Index tăng đột biến trong hai ngày 18-9 và 19-9 đã vượt quá dự đoán của nhiều nhà đầu tư (NÐT) cũng như chuyên gia.





Thị trường sẽ đảo chiều?





Sau 10 phiên tăng liên tiếp, hai phiên cuối tuần (ngày 20-9 và 21-9), sàn Hà Nội có sự điều chỉnh. HASTC-Index giảm nhẹ 3,03 điểm và 1,11 điểm. Cùng với một loạt mã CP đảo chiều giảm giá trong hai phiên cuối tuần, nhiều NÐT lo ngại rằng, tuần tới, có thể thị trường sẽ giảm mạnh. Tuy nhiên, điều này rất ít khả năng xảy ra. Bởi vì, HASTC-Index chỉ giảm ở mức nhẹ tập trung chủ yếu ở những CP có giá thị trường nhỏ và KLGD của thị trường vẫn còn ở mức cao gần 2 triệu CP/phiên. Trong các phiên, dư mua vẫn cao hơn dư bán.





Trên các sàn giao dịch, nhìn chung NÐT vẫn còn tâm lý hào hứng, ít người bán vội CP đi khi thị trường điều chỉnh. Phần đông vẫn giữ CP đợi thị trường đi lên và tìm mua vào những CP ở mức giá hợp lý. Một nguyên nhân khiến HASTC-Index chững lại là bởi nhiều NÐT đã đầu cơ theo hình thức lướt sóng, bán CP đi khi cho rằng giá đã sắp ở mức đỉnh.





Trong hai phiên cuối tuần, hầu hết CP "họ" Sông Ðà giảm giá. Trong đó giảm mạnh nhất là SSS, dừng ở mức 56.700 đồng/CP. Tuy nhiên, sự điều chỉnh về giá của nhóm CP này là một biểu hiện bình thường, không có gì nghiêm trọng. Một nguyên nhân khiến nhóm CP này kém "nhiệt" là bởi tuần qua, thị trường đổ dồn vào hai CP chào sàn là SCJ và PVS. Ðiều này cho thấy, sức cầu trên sàn Hà Nội vẫn rất lớn, luôn sẵn sàng chào đón những CP có chất lượng.

[Vi Tieu Bao]

(Theo NLD) SCJ se tao con sot moi tren san Ha Noi?





Đóng cửa phiên giao dịch ngày 21/09 với mức tăng kịch trần lên 99,600đ/cp, cùng với lượng dư mua lên tới xấp xỉ 200,000cp, cổ phiếu của CTCP Xi măng Sài Sơn (MCK: SCJ) niêm yết trên TTGDCK Hà Nội đang được hàng loạt nhà đầu tư lùng mua ngay từ phiên chào sàn. Giới đầu tư chứng khoán đang đặt câu hỏi liệu SCJ có tạo nên cơn sốt mới trên sàn Hà Nội sau cổ phiếu của CTCP Sông Đà 9.09 (MCK: S99, tăng liên tục từ 123,100đ/cp lên đỉnh 285,300đ/cp và hiện đang dao động ổn định quanh mức 250,000đ/cp).





Vậy lý do gì đã khiến SCJ tăng kịch trần liên tiếp 2 phiên với lượng dư mua rất lớn như vậy?





Chào sàn ngày 19/09 với mức giá bình quân 82,400đ/cp, SCJ được nhiều nhà đầu tư đánh giá là “rẻ” hơn nhiều so với những cổ phiếu của ngành xi măng hiện đang niêm yết trên sàn giao dịch chính thức.








[table]



MCK
|

VĐL
(Tỷ)
|

LNST 2005
(Tỷ)
|

LNST 2006
(Tỷ)
|

LNST 6T/2007
(Tỷ)
|

Ước LNST 2007
(Tỷ)
|

EPS 2007
(Đồng)
|

Giá đóng cửa 21/09
(Đồng/cp)
|

P/E





SCJ
|

27.7
|

26.480
|

18.772
|

13.449
|

29.50
|

10,650
|

99,600
|

9.4





BCC
|

900
|

N/a
|

72.883*
|

64.731
|

130.00
|

1,444
|

35,500
|

24.6





BTS
|

900
|

N/a
|

73.339*
|

53.703
|

115.00
|

1,278
|

42,300
|

33.1





SCC
|

19.8
|

5.943
|

5.690
|

1.953
|

5.00
|

2,525
|

27,600
|

10.9





SDY
|

15
|

5.297
|

2.423
|

-1.859
|

2.30
|

1,533
|

29,600
|

19.3





P/E bình quân của cổ phiếu ngành xi măng đang niêm yết: 28,3 lần


[/table]
(LNST 2006 của BCC và BTS tính từ ngày 01/05-31/12/2006)





Nhìn bảng chỉ tiêu tài chính trên, SCJ đang có mức P/E khá thấp so với những cổ phiếu ngành xi măng khác đang niêm yết trên TTGDCK Hà Nội, với P/E = 9,4 lần so với mức bình quân của ngành là 28,3 lần. Điều đặc biệt là SCJ hiện đang là doanh nghiệp ngành xi măng hoạt động hiệu quả nhất, với EPS dự kiến năm 2007 lên tới 10,650đ, cao hơn rất nhiều so với mặt bằng chung của các doanh nghiệp ngành xi măng.





Theo đánh giá của Hiệp hội xi măng lò đứng thì SCJ là đơn vị có môi trường làm việc và hoạt động kinh doanh hiệu quả nhất trong toàn bộ 58 nhà máy xi măng lò đứng trên toàn quốc. Với lợi thế về vùng nguyên liệu và thị trường tiêu thụ sản phẩm của mình, SCJ hứa hẹn duy trì được tốc độ tăng trưởng bình quân > 20%/năm trong những năm sắp tới, khi mà các dự án quy hoạch đô thị, khu công nghiệp được mở rộng sang hướng Hà Nội - Hà Tây (thị trường tiêu thụ sản phẩm chính của công ty là Hà Tây và một số tỉnh lân cận).





Nhìn chung qua các chỉ tiêu tài chính , có thể thấy SCJ là cổ phiếutiềm năng, vàhấp dẫn đối với các nhà đầu tư chứng khoán.





Ngoài ra, theo một số nguồn tin không chính thức, dự kiến đầu năm 2008, công ty sẽ chia thưởng cho các cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 1:1 (cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu được thưởng 1 cổ phiếu) từ nguồn quỹ đầu tư phát triển đã lên tới 46,9 tỷ đồng để tăng vốn điều lệ nhằm thực hiện dự án xây dựng nhà máy xi măng Nam Sơn sẽ đi vào hoạt động trong năm 2008. Có lẽ đây chính là yếu tố thu hút giới đầu tư chứng khoán đang lùng mua bằng được cổ phiếu này trong những phiên giao dịch gần đây.

[Vi Tieu Bao]

[quote user="Vi Tieu Bao"]



Các bác có thể xem cách tính EPS và P/E của Sài Sơn như sau nhé (với giả định giá Sài Sơn đạt 200.000/cổ phần):
- VĐL đầu năm 2007 la 21 tỷ, trong Q1 tăng vốn lên 27,7 tỷ => VĐL bình quân cả năm = (21*3+27,7*9)/12 = 26 tỷ.
- LNST 6 tháng đầu năm đạt 13,5 tỷ. Theo kế hoạch của công ty và chu kỳ kinh doanh trong năm của ngành xi măng, doanh thu lợi nhuận 6 tháng cuối năm sẽ cao hơn 20% so với 6 tháng đầu năm do hoạt động xây dựng được đẩy mạnh hơn để hoàn tất công trình trước khi kết thúc năm => LNST 2007 = 13,5 + 13,5*1,2 = 29,7 tỷ (phù hợp với dự kiến cả năm là 28-30 tỷ).
- EPS 2007 = 29,7/26 = 11.400 đồng, tương đương với mức giá 200.000/cổ phần có P/E = 17,5 (rất hợp lý so với các doanh nghiệp khác trong ngành xi măng có P/E trên 30)
- Công ty đang chuẩn bị gửi thư xin ý kiến cổ đông về việc phát hành cổ phiếu thưởng 1:2 và quyền mua 1:1, dự kiến tiến hành ngay cuối năm 2007 hoặc đầu năm 2008 để có vốn đối ứng vay ngân hàng thực hiện xây dựng nhà máy xi măng Nam Sơn. Như vậy giá sau quyền sẽ là: (200.000+10.000)/4 = 55.000/cổ phần.
- Vốn điều lệ của công ty sau khi tăng vốn là 27,7*4 = 111 tỷ đồng (bây giờ thì không thể gọi Sài Sơn là công ty hạng trung nữa rồi). Với vốn mới này, công ty sẽ đạt mức lợi nhuận tăng 50% trong năm 2008 (nhờ vào việc dây chuyền ở Chương Mỹ sang 2008 mới hoạt động hết công suất), sau đó tăng tiếp 40% trong năm 2009 và 30% trong năm 2010 (khi dây chuyền xi măng Nam Sơn dần đi vào hoạt động). Như vậy lợi nhuận 3 năm tiếp theo của Sài Sơn là 45 tỷ (2008), 63 tỷ (2009) và 82 tỷ (2010).
- Các bác lưu ý là lợi nhuận của công ty tăng nhưng cổ phiếu không hề bị dilute. Với vốn điều lệ 111 tỷ thì EPS 3 năm tới là 4.100 (2008), 5.600 (2009) và 7.400 (2010).
- Như vậy nếu mức giá hiện tại là 200.000, tương đương giá sau khi chia tách 55.000 thì các mức P/E tương ứng sẽ là 17,5 (2007); 13,4 (2008); 9,8 (2009) và 7,4 (2010).


Với lợi nhuận và P/E như vậy, chắc chắn ACE có thể thấy mức giá 200 của Sài Sơn là vừa phải, không quá cao nhưng cũng không quá thấp. Tuy nhiên theo thông tin của 1 số công ty chứng khoán thì Sài Sơn có khả năng bị thâu tóm bởi 1 số tổ chức lớn. Lý do rất đơn giản ở chỗ nếu họ trực tiếp xây dựng nhà máy xi măng sẽ không hiệu quả bằng nắm chi phối Sài Sơn và mở rộng công suất xi măng Nam Sơn. Sài Sơn đang sở hữu hơn 55.000 m2 đất ở nhà máy hiện tại và quyền sử dụng hơn 200.000m2 đất ở nhà máy mới xi măng Nam Sơn. Đây là những khu vực có vị trí gần đường quốc lộ (cách 300m), gần các mỏ đá (nguyên liệu làm xi măng), và đặc biệt nằm ở địa bàn Hà Tây đang phát triển mạnh mảng xây dựng và địa ốc nên chắc chắn chi phí sản xuất và chi phí vận chuyển sẽ rất thấp nếu so với các đơn vị khác cùng ngành. Điều đó được thể hiện rất rõ trong bản cáo bach của công ty (trang 18) "Ưu điểm đối với sản phẩm của Công ty là giá sản phẩm mang tính cạnh tranh. Ví dụ, giá 1 tấn PCB30 đóng bao của Công ty hiện nay là 590.000 đồng trong khi giá bình quân thị trường là 755.000 đồng (có thể tham khảo tại trang web: www.giacavattu.com.vn)"


Trên đây chỉ là nhận đinh của cá nhân tôi về Sài Sơn thông qua quá trình nghiên cứu công ty, trao đổi với ban lãnh đạo và khảo sát các công ty cùng ngành. Hy vọng có thể giúp ích được cho quyết định đầu tư của ACE.




[/quote]


Các bác có thể tham khảo 1 số bài phân tích về Sài Sơn empost ở trên. Đây làcác bài viết em tìm thấy trên các báovà TTVN. Em nhớ hồi xưa S99 và BMC cũng nhận nhiều lời khen chê giống như Sài Sơn lần này. Tóm lại bà con mình không phải là *** đâu, cứ nhìn khối lượng đặt mua giá trần thì biết thằng này thực chất làm ăn tiềm năng thế nào. Em tin là mấy bác chê bai Sài Sơn hết lời lại là những người đầu tiên đặt mua trần Sài Sơn ngay sáng mai thôi. Chúc ACE tự phân tích và đưa ra quyết định thành công.

[Ong_Lao_danh_ca]

Mai bán thì thích nhỉ. Chuẩn bị lại giảm rồi.

[blue_chip]

Ừ tôi mua 20k giá 97 hôm 19-9, đến thứ ba 25-9 cp về tôi bán trần đó, các bác tặng tôi con CIVIC 2.0 nhá.

[Ong_Lao_danh_ca]

[quote user="blue_chip"]Ừ tôi mua 20k giá 97 hôm 19-9, đến thứ ba 25-9 cp về tôi bán trần đó, các bác tặng tôi con CIVIC 2.0 nhá.
[/quote]


Bác này buồn cười thật. Cán bộ, công nhân viên SCJ đang nhanh chóng lưu ký chứng khoán để bán nhanh kẻo nó tèo kia kìa. SCJ có gì đâu mà kỳ vọng. Người khác tặng bác con CIVIC hay bán nhìn người ta "lôi" con CIVIC của bác đi mà đau. Đúng là ***

[moi-toe]

Iem dám cá với các bác là có đến 90% khối lượng đặt mua trần là của bọn SSI với HDQT đang làm giá. Theo chỗ iem được biết thì mới chỉ có khoảng 10% số công nhân lưu ký được CP, đa số phải mất chừng 20 ngày tới 1 tháng (tuỳ theo CTCK) mới về tài khoản, tới lúc tất cả cổ đông lưu ký hoàn tất mà nó không tèo về 3x mới là lạ. Bác nào tranh thủ lướt lát trong tháng 9 may ra còn có tí cháo chứ sang tháng 10 thì… thiện tai…. thiện tai.

[Gold_Miner]

Có bác nào dám cá với tui là Sài Sơn ít nhất 2 năm nữa dây chuyền ximăng ở Nam Sơn mới cho ra được sản phẩm không? Và lúcđó là năm nào?Tiêu thụ có còn dễ dàng như hiện nay không? Mức giá lúcđó thế nào khisản lượng bắt đầu dư thừa?


Nghiêm trọng hơn nữa khi đó giá nguyên vật liệu đầu vào càng tăng cao: than+ điện ( chiếm khoảng 15% giá thành), đá, cát non, thạch cao, quặng sắt v.v. đều tăng cao. Các công tythuộc tổng CTXM VNđược lợi lớn khi nhà nước bảo hộ bằng cách khống chế giá bánđiện và than cho các CT XM của họ. Sài Sơn không nằm trong diệnđó liệuchi phíđầu vào cao hơn bao nhiêu %?


Kế hoạch lợi nhuận 2008 và 2009 chắc chắn sẽ phải điều chỉnh giảm.


Ngoài ratôi cảm thấy có vẻ như các con số kiểm toán chưa chắcđáng tinđâu. Hơn nữa không phải cái gì cũng mang P/E ra mà tínhđược. Có CP có P/E chỉ có 6-7 cũng chẳng ai màng tới. Ngược lại có những CP có P/Etới 60-70 vẫn được coi là bình thường đấy bác Vitieubao a. Nhất là vấn đề tăng vốn điều lệ thì thật buồn cười khi đưa tin đồn này nọ khi trong bản cáo bạch đã ghi rõ ràng VDL 2008-2009 sẽ là hơn 42 tỷ. Bác ôm được bao nhiêu k SCJ mà mất công đồn thổi, bơm vá nhiều thế?

[meetandyle]

[t][quote user="Gold_Miner"]


Có bác nào dám cá với tui là Sài Sơn ít nhất 2 năm nữa dây chuyền ximăng ở Nam Sơn mới cho ra được sản phẩm không? Và lúcđó là năm nào?Tiêu thụ có còn dễ dàng như hiện nay không? Mức giá lúcđó thế nào khisản lượng bắt đầu dư thừa?


Nghiêm trọng hơn nữa khi đó giá nguyên vật liệu đầu vào càng tăng cao: than+ điện ( chiếm khoảng 15% giá thành), đá, cát non, thạch cao, quặng sắt v.v. đều tăng cao. Các công tythuộc tổng CTXM VNđược lợi lớn khi nhà nước bảo hộ bằng cách khống chế giá bánđiện và than cho các CT XM của họ. Sài Sơn không nằm trong diệnđó liệuchi phíđầu vào cao hơn bao nhiêu %?


Kế hoạch lợi nhuận 2008 và 2009 chắc chắn sẽ phải điều chỉnh giảm.


Ngoài ratôi cảm thấy có vẻ như các con số kiểm toán chưa chắcđáng tinđâu. Hơn nữa không phải cái gì cũng mang P/E ra mà tínhđược. Có CP có P/E chỉ có 6-7 cũng chẳng ai màng tới. Ngược lại có những CP có P/Etới 60-70 vẫn được coi là bình thường đấy bác Vitieubao a. Nhất là vấn đề tăng vốn điều lệ thì thật buồn cười khi đưa tin đồn này nọ khi trong bản cáo bạch đã ghi rõ ràng VDL 2008-2009 sẽ là hơn 42 tỷ. Bác ôm được bao nhiêu k SCJ mà mất công đồn thổi, bơm vá nhiều thế?


[/quote]





Đọc 2 bài của ông này thấy"banana" quá. G-M: ông cũng có đôi chút hiểu biết về ngành sản xuất xi măng đấy, nhưng những cái khác thì ...


Không nói chuyện 2 năm nữa SCJ ra sao, nhưng2-3 tháng nữa SCJ lên 2xx là kiêm tốn.Ngay cả cácông khác nói về việc so sánh giá của 2 mã cổ phiếucũng cần xemxét lại, nó khập khễnh lắm cácbácạ. So sánh thì cũng phải biếtđường mà so sánh. Nếu các bác nhìn vào linknóiđếnxi măng Hà Tiên của aiđó post trước, báccó thể thấy rằng lãi 2007 của Hà tiên chỉ ước bằng 29 tỷ; tương đương với SCJ. trong khi đó VDL của Hà tiên gấp khoảng 32.5 lần SCJ. Nếu thế thì xi măng Hà tiên cho tôi mua giá 1.0 thì tôi thà đi mua SCJ giá 2xx còn rẻ hơn.


trích: "Sau khi cổ phần hóa, Xi măng Hà Tiên 2 có vốn điều lệ 880 tỷ đồng, trong đó Nhà nước nắm giữ 65%, cổ phiếu bán ưu đãi cho cán bộ công nhân viên chiếm 3,09%, cổ đông chiến lược nắm giữ 7% và cổ phiếu bán đấu giá chiếm 24,91%."


Gửi bác nào đọc báo cáo tài chính mà chưa tìm được câu trả lời về đầu tư tài chính ngắn hạn của SCJ (tôi tìm mãi không ra phần nói về cái này trong báo bạch):


Trong tổng tài sản ngắn hạn khoảng 90 tỷ của SCJ, tôi đã cố tìm hiểu về khoản hơn 60 tỷ đầu tư tài chính ngắn hạn của công ty. Đây là con số cực lớn chiếm đên hơn 50% giá trị tài sản của em SCJ, sau một hồi phân tích điều tra với các manh mối là: *Dự phòng giảm giá = 0 (=> không phải chơi chứng khoán or cái gì đó risky): *Khoản thu nhập từ hoạt động tài chính là tương đối ổn định (hơn 1 tỷ một quý, tương đương 6-7% năm). Tôi cho rằng đây là tiền gửi có kỳ hạn của SCJ (hơi bị thừa tiền, đang đợi duyệt dự án để phỉ vào). Chính vì vậy đừng nói gì đếncác khoản nợ của SCJ (nothing could becompared). Tôi cũng đã gọi điện nói chuyện với bạn làm tại Ngân hàng đầu tư phát triển Hà tây, và được biết các khoản nợ của em này được "clear long ago" rồi.


Trong room tôi thấy có nhiều ý kiến hoàn toàn trái ngược nhau, người thì bảo 2-3x, người thì bảo 2xx . Tôi nghĩ rằng mình làm cái dự đoán giá SCJ trong tuần tới ở đây,thống kêtất cả lại, cuối tuần kiểm chứng. Ông nào đúng thì nhận được[:votay] của mọi người, ngược lại thì [:chocque]


Tôi nói trước: Tuần 24 -28/9, giá sẽ tăng đều lên 13-14x và dao động ở mức này một thời gian trước khi phi lên 2xx hoặc hơn vào cuối năm or thời điểm chốt tăng vốn.


P/S:Sắp tới sẽ có thêm một tin tốt của SCJ, thông tin này liên quan tới vấn đề đất đai (chỉ nói thế được thôi).

[yeuck268]

Em kiem dc Camry roi


Chao cac pac


Cac pac noi deu dung ca


E rut lui thoi, lãi đủ rồi


Đời lắm thằng tham


Chúc các pác tham nhung kiem dc nhiều tiền hoac nguoc lai

[hoanghaitmdtno1]

[table] SCJ_ sẽ tạo cơn sốt mới trên sàn Hà Nội? (2007-09-24 ) |






|
Đóng
cửa phiên giao dịch ngày 21/09 với mức tăng kịch trần lên 99,600đ/cp,
cùng với lượng dư mua lên tới xấp xỉ 200,000cp, cổ phiếu của CTCP Xi
măng Sài Sơn (MCK: SCJ) niêm yết trên TTGDCK Hà Nội đang được hàng loạt
nhà đầu tư lùng mua ngay từ phiên chào sàn. Giới đầu tư chứng khoán
đang đặt câu hỏi liệu SCJ có tạo nên cơn sốt mới trên sàn Hà Nội sau cổ
phiếu của CTCP Sông Đà 9.09 (MCK: S99, tăng liên tục từ 123,100đ/cp lên
đỉnh 285,300đ/cp và hiện đang dao động ổn định quanh mức 250,000đ/cp).

|






Vậy lý do gì đã khiến SCJ tăng kịch trần liên tiếp 2 phiên với lượng dư mua rất lớn như vậy?

Chào
sàn ngày 19/09 với mức giá bình quân 82,400đ/cp, SCJ được nhiều nhà đầu
tư đánh giá là “rẻ” hơn nhiều so với những cổ phiếu của ngành xi măng
hiện đang niêm yết trên sàn giao dịch chính thức.



[table]
MCK

| VĐL
(Tỷ)

| LNST 2005
(Tỷ)

| LNST 2006
(Tỷ)

| LNST 6T/2007
(Tỷ)

| Ước LNST 2007
(Tỷ)

| EPS 2007
(Đồng)

| Giá đóng cửa 21/09
(Đồng/cp)

| P/E

|

SCJ

| 27.7

| 26.480

| 18.772

| 13.449

| 29.50

| 10,650

| 99,600

| 9.4

|

BCC

| 900

| N/a

| 72.883*

| 64.731

| 130.00

| 1,444

| 35,500

| 24.6

|

BTS

| 900

| N/a

| 73.339*

| 53.703

| 115.00

| 1,278

| 42,300

| 33.1

|

SCC

| 19.8

| 5.943

| 5.690

| 1.953

| 5.00

| 2,525

| 27,600

| 10.9

|

SDY

| 15

| 5.297

| 2.423

| -1.859

| 2.30

| 1,533

| 29,600

| 19.3

|

P/E bình quân của cổ phiếu ngành xi măng đang niêm yết: 28,3 lần

|
[/table] (LNST 2006 của BCC và BTS tính từ ngày 01/05-31/12/2006)

Nhìn
bảng chỉ tiêu tài chính trên, SCJ đang có mức P/E khá thấp so với những
cổ phiếu ngành xi măng khác đang niêm yết trên TTGDCK Hà Nội, với P/E =
9,4 lần so với mức bình quân của ngành là 28,3 lần. Điều đặc biệt là
SCJ hiện đang là doanh nghiệp ngành xi măng hoạt động hiệu quả nhất,
với EPS dự kiến năm 2007 lên tới 10,650đ, cao hơn rất nhiều so với mặt
bằng chung của các doanh nghiệp ngành xi măng.

Theo
đánh giá của Hiệp hội xi măng lò đứng thì SCJ là đơn vị có môi trường
làm việc và hoạt động kinh doanh hiệu quả nhất trong toàn bộ 58 nhà máy
xi măng lò đứng trên toàn quốc. Với lợi thế về vùng nguyên liệu và thị
trường tiêu thụ sản phẩm của mình, SCJ hứa hẹn duy trì được tốc độ tăng
trưởng bình quân > 20%/năm trong những năm sắp tới, khi mà các dự án
quy hoạch đô thị, khu công nghiệp được mở rộng sang hướng Hà Nội - Hà
Tây (thị trường tiêu thụ sản phẩm chính của công ty là Hà Tây và một số
tỉnh lân cận).

Nhìn
chung qua các chỉ tiêu tài chính , có thể thấy SCJ là cổ phiếu khá tiềm
năng, và khá hấp dẫn đối với các nhà đầu tư chứng khoán.

Ngoài
ra, theo một số nguồn tin không chính thức, dự kiến đầu năm 2008, công
ty sẽ chia thưởng cho các cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 1:1 (cổ đông sở
hữu 1 cổ phiếu được thưởng 1 cổ phiếu) từ nguồn quỹ đầu tư phát triển
đã lên tới 46,9 tỷ đồng để tăng vốn điều lệ nhằm thực hiện dự án xây
dựng nhà máy xi măng Nam Sơn sẽ đi vào hoạt động trong năm 2008. Có lẽ
đây chính là yếu tố thu hút giới đầu tư chứng khoán đang lùng mua bằng
được cổ phiếu này trong những phiên giao dịch gần đây.




[/table]

[crazyhorse]

thà mua mấy cty xm của tổng sông đà an toàn hơn, lại có thương hiệu lâu dài chứ ông này có ngày bỏng tay

[meetandyle]

9h 5giâysáng 24/9: Dư mua CE 200k.


Các bác nói xấu SCJ đâu rồi, vào nói cho em mấy cái để em và các bác muốn lên tầu khỏi chen nhau.

[kingofstock2020]

[quote user="crazyhorse"]thà mua mấy cty xm của tổng sông đà an toàn hơn, lại có thương hiệu lâu dài chứ ông này có ngày bỏng tay
[/quote]


Không hiểu ông này đầu tư chứng khoán theo trường phái nào?????????????!!!!!!!!!!!!!

[crazyhorse]

[quote user="kingofstock2020"]

[quote user="crazyhorse"]thà mua mấy cty xm của tổng sông đà an toàn hơn, lại có thương hiệu lâu dài chứ ông này có ngày bỏng tay
[/quote]


Không hiểu ông này đầu tư chứng khoán theo trường phái nào?????????????!!!!!!!!!!!!![/quote]

Mai em sẽ lên tàu cùng các bác, đừng ai chen với em nhé.

[Vi Tieu Bao]

Khối lượng dư mua trần hôm nay lại 250.000. Thế này Sài Sơn không lên 200 mới gọi là lạ. Các bác cứ tranh cãi về thằng này làm gì cho mệt, em nghĩ cán cân cung-cầu đã phản ánh tất cả rồi.