[quote user="cuchuoiso1"]


[quote user="tracha92"]


[quote user="cuchuoiso1"]




[quote user="tracha92"]


[quote user="cuchuoiso1"]


Bài viết của bác tracha92 quá chuẩn nhưng cách tính PE mà loại trừ yếu tố quan trọng nhất theo e là chưađúng lắm.Vì bản chất củaPPC là lợi nhuậnổnđịnh, khó tăng nhưng khó giảm vì giá than tăng là giáđiện sẽ tăng -> lợi nhuận năm 2009 có thể tính được nhưng nghị quyết CĐ chỉ đề ra khoảng 300tỷ trong khi đó quý I đã thực hiện xong phần lợi nhuận rồi mà sao ko điều chỉnh tăng lên như HPG. Phần chia cổ tức chỉ dámđểlàít nhất 5% thôi.Riêng phần dự phòng tài chínhđã chigần 50%để mua CP của nhiệtđiện HP rồi.


[/quote]


tôi loại trừ yếu tố quan trọng nhất là trên ý tưởng thận trọng, còn hiện nay, nền kinh tế Thế giới gần như chắc chắn là phục hồi vào cuối 2009 vì nếu ko có niềm tin về sự phục hôì này thì ko có ai đầu tư vào chứng khoán cả trong xu thế thị trường đi lên, sau khoảng thời gian tăng trưởng nóng, tất nhiên phải có sự điều chỉnh. Gần đây, Bloomberg nhận định tỉ giá yên/dollar cuối năm nay là 99 yên/dollar còn ở Việt Nam, thống đốc Nguyễn Văn Giàu mới khẳng định trên tờ kinhtesaigon (www.saigontimes.com.vn) ngày 25/06/2009 là ko có phá giá, ko có nới biên độ tỉ giá. Trở lại cổ phiếu PPC, đọc bản cân đối kế toán quý I 2009, ta thấy có khoảng tiền gửi kì hạn 3 tháng (đọc thuyết minh báo cáo tài chính) là 2950 tỉVNĐ mà quý I chưa thấy hạch toán. Như vậy, với lãi suất tối thiểu là 8%/năm thì 6 tháng đầu năm, khoản tiền gửi này đã đưa lại khoản lãi là 4% x 2950 tỉ VNĐ = 118 tỉ VNĐ. Vừa rồi mới khởi công nhà máy nhiệt điện Nhơn Trạch 2 công suất 750 MW với tổng vốn đâù tư là 700 triệu đô. Như vậy, PPC với công suất là 1040 MW thì vốn hóa thị trường phải cỡ 1 tỉ đô tức là cổ phiếu của PPC phải xấp xỉ 1 tỉ / 325 =3.08đô x tỉ gi álà 18000VNĐ = 55000VNĐ.Tất nhiên, mọi sự so sánh chỉ là để tham khả, còn giá cả do thị trường quyết định. Còn nếu bạn muốn tính 1 cách lạc quan thì với dự báo 99yên/dollar và tỉ giá liên Ngân hàng Nhà nước VN xấp xỉ 17000VNĐ/dollar vào cuối năm thì khi đó tỉ giá hạch toán chéo sẽ là 17000/99=171.7 VNĐ. Khi đó, khoản hoàn nhập sẽ là (184.96-171.7) x 35.2 = 466.75 tỉ. Lợi nhuận của PPC cuối năm sẽ vào khoảng xấp xỉ 1600 tỉ => EPS = 1600/325=4923VNĐ. Nếu lấy PE cỡ 12 thì khi đó giá PPC phải cỡ 60000VNĐ. Nên nhớ PE = 12 là với điều kiện VN index cỡ xấp xỉ 450-500 điểm. Giá này của PPC cũng chính là giá mua cổ phiếu quỹ của công ty. Khỏa tiền 2950 tỉ vừa rồi đã giải ngân mua cô phiếu nhiệt điện Hải Phòng khoảng 550 tỉ và từ nay đến cuối năm, theo tôi sẽ giải ngân tiếp, mua Nhiệt điện Hải Phòng & Nhiệt điện Quảng Ninh cỡ khoảng 700-800 tỉ nữa. Trên đây là ý kiến của tôi về cổ phiếu PPC [/quote]
Nhân đọc bài của bác e góp ý thêm theo ý kiến của e nhé:


Nhà máy Nhơn Trạch 2 công suất 750MW có VĐT khoảng 700tr USD


-> PPC có giá khoảng 1tỷ USD khoảng 17000 tỷ đồng (theo tỷ giá liên NH)


PPC: VĐL: 3200tỷ + vốn vay để xây nhà máy (35tỷ yênx180đ) 6300 tỷ = 9.500tỷ


Giá PPC 17000/9500 = 18k thôi bác ơi, bác nâng lên cao quá làm e choáng




[/quote]
khoản vay từ 2005 là khoảng trên 40 tỷ yên(chứ không phải 35 tỷ vì đã trả mổi năm hai đợt,vừa rồi tra đợt một 2009 ngày 20-03 khoảng 920 triệu yên) tức khoảng trên 420 triệu us là để đầu tư PHẢLẠI 2 công suất 600MW,còn PHẢ LẠI 1công suất 440MW do LIÊNXO xây dựng từ thập niên 80 vận hành đã trên 20 năm và đã cơ bản khấu hao xong (xem BCBạch)
[/quote] E tính cho bác giá cả hiện nay luôn đó mà giá vẫn chưa đến 20k[/quote]cho là bạn tính đúng thì giá phải là3250+6500)/325=30000.Còn như tôi phân tích thì giá là3250+420T.đô)/325=33260.Nên nhớ là vốn điều lệ 3250 được định giá cách đây 5 năm,khi đó tỷ giá chỉ khoảng 13000-14000/1us.bạn có thể xem quy mô đầu tư nhiệt điện KIÊN LƯƠNG của tập đoàn Tân Tạo thì thấy để đầu tư 1 nhà máy nhiệt điện 1000MW cần phải lớn hơn 1 tỉ đô nhiều.