[quote user="gi.mi.ko"]
1. Đến 30/06/2009 hàng tồn kho: 193 tỷ.


Trả trước cho người bán: 98 tỷ


Từ tháng 7 giá thép đã tăng > 20% riêng 2 khoản này lãi khoảng: (193+98)*20% = 58 tỷ.


Trung bình quí lãi khoảng 20 tỷ nữa (không kể biến động giá thép)


Quí 3 sẽ lãi khoảng: 58+20 = 78 tỷ


2. Quí 3 nhà máy sản xuất phôi (bến kiền – Hải Phòng).


Lãi quí 4 lấy bèo là 50 tỷ.


Lãi Q1+Q2+Q3+Q4 tính đơn giản = 113+78+50 = 241 Tỷ.


EPS = 134/150 = 16.000 đồng.

P/E lấy rẻ 8 -> 8 x 16.000 = 128.000 đồng.(Đấy là em chưa kể giá phôi thép thế giới cứ tăng ầm ầm->Vis vẫn có thể lãi nhiều hơn)


[/quote]

Nhầm cái màu đỏ em tô ở trên à bác.

Giá 128 theo bác tính PE=8 vẫn còn thấy rẻ nhỉ (PE bình quân của VNIndex = 15), chưa kể VIS là đại gia có brand name trong ngành thép và PE quá khứ đã từng là 50 thì phải.

Phôi thép sx trong nước hiện chỉ đáp ứng 60% nhu cầu trong nước... Q4 sẽ bắt đầu có phôi nguyên liệu cung cấp cho VIS chủ động đầu vào, và bán ra thị trường nữa. Nhà máy phôi này có thể sx 400 tấn/năm gần gấp đôi so với năng lực sx hiện tại của VIS.

Tóm lại là VIS sẽ trần dài dài thôi các bác ạ, và còn nhiều câu chuyện của VIS ở phía trước cũng như ngành thép thế giới nói chung... khi nào giá VIS lên 100 em sẽ vào hầu chuyện cùng các bác về ngành thép.