Còn đây là nhận định của VNDS:



Doanh thu và lợi nhuận của công ty tăng mạnh 41% và 97% so với quí I



Thuận lợi lớn nhất: Doanh nghiệp hoạt động trong ngành thép và vẫn còn
tới 380 tỷ hàng tồn kho trong đó nguyên giá là 412 tỷ, các khỏan dự
phòng giảm giá hàng tồn kho là 32 tỷ.

Do giá thép đã tăng 30% nên chắc chắn trong năm nay HMC sẽ hoàn nhập đủ 100% các khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho.



Tiềm
năng lớn từ các dự án bất động sản: Văn phòng cho thuê tại 193 Đinh
Tiên Hòang,189 Nguyễn thị Minh Khai đây đều là những “khu đất vàng” tại
Hồ Chí Minh



Định giá HMC: Sau khi hoàn nhập dự phòng và nếu lợi nhuận theo kế hoạch
thì năm nay HMC sẽ có lợi nhuận đột biến lên 118 tỷ đồng, lúc đó
EPS=5600 đ/cp.

P/E 2009=3.2. Nếu mức P/E2009=6 thì giá HMC tương đương là 33.600 đ/cp

Giá trị sổ sách của HMC= 13.350 đ/cp, P/B= 1.29 lần, rất thấp so với mức P/B bình quân của thị trường là 2.5



Chọn tỷ lệ 50-50 cho hai phương pháp định giá



HMC xứng đáng ở mức giá : 33.000 đồng/cp



Trích dẫn phuonganh98