DVD: Bạn đã Sẵn sàng đánh cược với rủi ro?

[shevaluong]

Chinh phục ngưỡng 10.0?

Thông tin hỗ trợ mạnh nhất trong thời gian sắp tới đối với DVD chính là KQKD quý 4 và cả năm 2009. Như đã biết, tỷ suất lợi nhuận biên gộp của DVD hiện đang tương đương với DMC và kém hơn DHG, nhưng nguyên nhân nằm ở chính sách hạch toán chi phí và tính chất hoạt động bán hàng. Bù lại, tỷ trọng chi phí bán hàng trên tổng doanh thu lại ở mức thấp nếu so sánh với 2 đối thủ nói trên. Nhiều khả năng, biên lợi nhuận trước thuế của công ty sẽ ổn định trong khoảng 10-15%.

Theo nhận định của CTCK Sacombank EPS trong năm 2010 của DVD sẽ nằm trong khoảng 10.000 đồng/CP, một tỷ lệ cao. Như đã thấy trên thị trường hiện nay, những CP có EPS ở mức từ 10.000 đồng/CP thường có thị giá phải từ 9.0 trở lên hoặc cao hơn nữa. Hiện tại P/E 2010 của DVD chỉ mới hơn 9 lần cho thấy CP này vẫn đang có mức giá cực kỳ hấp dẫn. Trong khi đó, mặt bằng chung của P/E của các DN phân phối dược những năm gần đây có khi đã tăng đến khoảng 20 lần. Trong khi đó, các DN trên TTCK đang được giao dịch trong khoảng 11-13 lần. Như vậy, khả năng DVD sẽ tăng giá và vượt qua ngưỡng 10.0 trong thời gian sắp tới khá cao khi các chỉ số định giá khác như P/B cũng chỉ ra rằng mức giá hợp lý của CP này có thể lên đến khu vực 11.0-12.0

Như vậy, trong thời gian sắp tới, diễn biến của DVD sẽ gắn chặt với diễn biến của VN Index. Ngưỡng 10.0 sẽ được chinh phục nhưng sẽ vất vả hơn những bước đi lần trước. Điểm cần lưu ý là 10.0 luôn là ngưỡng kháng cự rất lớn đối với rất nhiều CP. Chính vì vậy, những ngày phân phối tại mức 10.0 sẽ diễn ra lâu hơn so với tại các mức 8.0 và 9.0. Tuy nhiên, NĐT cũng có thể tận dụng cơ hội này để có những giao dịch hợp lý để có những khoản lợi nhuận trong ngắn hạn. Nếu vượt qua ngưỡng 10.0 khả năng đích đến tiếp theo sẽ là 12.0

[shevaluong]

http://www.duocviendong.com.vn/web-v...ng-truong.aspx

[shevaluong]

LN DVD khiếp thế...dòng tiền thu gom mạnh mẽ...tại sao ko múc

[vaep-epva]

Mời các cụ xơi:

http://saigongiaiphong.vn/epaper/Vie...&ne=3132&id=10

[shevaluong]

Báo ĐTTC số 283/2010 ra ngày 11-1 có bài “DVD-Vòng xoay thị giá” phân tích những biến động thị giá đầy ngoạn mục của cổ phiếu CTCP dược Viễn Đông sau hơn nửa tháng niêm yết trên sàn HOSE. Ngày 13-1, DVD công bố kết quả kinh doanh (chưa kiểm toán) năm 2009 với mức doanh thu 936 tỷ đồng, lợi nhuận ròng khoảng 112 tỷ đồng. Điều gì làm nên kết quả ấn tượng này, và triển vọng của DVD trong năm 2010 ra sao? Ông Lê Văn Dũng, Tổng Giám đốc DVD đã trả lời phỏng vấn của ĐTTC về vấn đề này .



PHÓNG VIÊN: Năm 2008 DVD chỉ đạt lợi nhuận ròng khoảng 25 tỷ đồng, nhưng năm 2009 tăng lên đến 112 tỷ đồng. Theo ông, vì sao DVD lại có sự tăng trưởng lợi nhuận ngoạn mục như vậy?
Ông LÊ VĂN DŨNG: Sự tăng trưởng lợi nhuận đột biến của DVD trong năm 2009 so với 2008 xuất phát từ 3 lý do chính.
Thứ nhất, năm 2008, do ảnh hưởng của khủng hoảng tài chính, nguồn cung tín dụng cho DVD bị hạn chế, không đáp ứng được nhu cầu vốn của DVD. Bên cạnh đó chi phí vốn lại tăng cao với mức lãi suất trung bình lên tới hơn 19%/năm, thậm chí có lúc lãi suất lên tới 21%/năm.

Sang năm 2009, do việc Chính phủ nới lỏng chính sách tiền tệ và hỗ trợ lãi suất cho các doanh nghiệp, nên DVD có đủ vốn kinh doanh với chi phí thấp, với lãi suất trung bình khoảng 7%/năm. Điều này đã mang lại lợi thế về lãi vay so với năm trước khoảng 10 tỷ đồng.

Thứ hai, năm 2008 là năm suy thoái nên hầu hết các doanh nghiệp phải co cụm lại và cắt giảm chi phí bán hàng. Trong bối cảnh đó, DVD xác định đây là cơ hội để chiếm lĩnh thị trường nên đã tiến hành tăng cường chính sách xúc tiến bán hàng mạnh và đưa ra thị trường hơn 20 sản phẩm mới có tính độc đáo cao để chiếm thị phần.

Năm 2008 DVD đã nâng chi phí xúc tiến của các sản phẩm chính từ 7% lên trên 15% để chiếm lĩnh thị trường mới, đồng thời nâng chi phí xúc tiến bán hàng cho các sản phẩm mới lên trên 25%. Bước sang năm 2009 các sản phẩm cũ đã hình thành thương hiệu mạnh nên DVD cắt giảm chi phí xúc tiến từ 15% xuống 6%. Đồng thời các sản phẩm mới tung ra năm 2008 cũng đã hình thành thương hiệu mạnh với doanh thu khá cao, và mức độ đầu tư chi phí bán hành được tiết giảm theo lộ trình từ 25% xuống 7%. Điều này làm cho lợi nhuận của DVD tăng cao dần vào cuối năm 2009 và cao nhất vào quí 4 năm 2009.

Thứ ba, năm 2009, do có đủ vốn đầu tư và nắm được thời cơ, DVD đã tăng quy mô kinh doanh cả về số lượng nhân viên và số mặt hàng. Nhóm mặt hàng mới của 2009 là nhóm sản phẩm bổ dưỡng dạng viên sủi chỉ sau 6 tháng đã đẫn đầu phân khúc thị trường, và chiếm được hơn 30% thị phần trên toàn quốc, chỉ trong một thời gian ngắn đã đem lại mức doanh thu và lợi nhuận cao ngoài dự kiến.

Doanh thu và lợi nhuận năm 2009 tăng mạnh là điều đáng mừng, nhưng cũng đặt ra thách thức cho các chỉ tiêu tăng trưởng năm 2010 của DVD?

Năm 2009 là năm DVD đã có sự tăng trưởng rất tốt, đây sẽ là nền tảng để DVD có kết quả kinh doanh bền vững và tốt hơn trong những năm tiếp theo. 2010 cũng là năm DVD sẽ có sự tăng trưởng nhanh và mang tính đột phá. Dự kiến ban lãnh đạo DVD sẽ thông qua đại hội cổ đông sắp tới (dự kiến vào đầu tháng 2-2010) hai kế hoạch kinh doanh của DVD trong năm 2010.

Theo dự kiến thứ nhất, với mức độ tăng trưởng trung bình thì dự kiến DVD sẽ đạt mức doanh thu khoảng 1.100 tỷ đồng, lợi nhuận khoảng 145 tỷ đồng. Kết quả này chỉ căn cứ trên các yếu tố kinh doanh thông thường của DVD mang lại, và điều này là khả thi và bền vững dựa trên chi phí vốn thấp, nguồn vốn dồi dào và những sản phẩm có thương hiệu mạnh với chi phí thấp.

Theo kế hoạch dự kiến thứ hai, nếu hai sản phẩm mang tính đột phá của DVD là Fludon H1 (thuốc điều trị cúm A H1N1, H5N1) và Sensen (thuốc an thần) được đưa ra thị trường vào giữa năm 2010, đồng thời dự án M&A (mua bán và sáp nhập) thành công, DVD sẽ có sự tăng trưởng đột phá về doanh thu và lợi nhuận. Dự kiến doanh thu của DVD theo phương án này sẽ đạt trên 1.250 tỷ đồng, và lợi nhuận sẽ đạt trên 190 tỷ đồng.

Trong hạn mục đầu tư của DVD có dự kiến dành 60 tỷ đồng cho việc mua lại cổ phần của các doanh nghiệp dược, ông có thể cho biết cụ thể hơn về dự định này

Trong chiến lược đầu tư vào các doanh nghiệp dược, DVD nhắm tới các doanh nghiệp có những lợi thế bổ sung cho DVD . Điều này sẽ giúp DVD củng cố được vị thế cạnh tranh của mình và giúp các doanh nghiệp được đầu tư phát triển tốt hơn. Khi đầu tư vào 1 doanh nghiệp dược, bên cạnh việc đầu tư tiền, DVD còn hỗ trợ các doanh nghiệp này hoạch định lại chiến lược, củng cố đội ngũ quản trị, cải cách hệ thống kinh doanh và chia sẻ những kinh nghiệm về tiếp thị, nghiên cứu phát triển… Nhờ đó, chắc chắn giá trị các doanh nghiệp này sẽ tăng lên rất nhiều khi được đầu tư từ DVD. DVD đang tiến hành phán tích và đánh giá 5 công ty dược, dự kiến DVD sẽ lựa chọn 01 công ty tốt nhất để mua với mức sở hữu từ 10%-30% trước tháng 6-2010.

DVD là một công ty dẫn đầu trong việc mua bản quyền và chuyển giao công nghệ. Điều này tạo ra những lợi thế nào cho chiến lược phát triển của DVD?

Việc mua bản quyền giúp công ty rút ngắn thời gian đưa sản phẩm mới ra thị trường và giảm bớt chi phí tiếp thị. Cụ thể là thời gian triển khai sản phẩm mới được rút ngắn từ 2 năm xuống còn 6 tháng, thời gian xây dựng một thương hiệu mới thành thương hiệu mạnh cũng rút ngắn từ 5 năm xuống 2 năm, và đặc biệt tỷ lệ lãi tăng hơn so với sản phẩm nội khoảng 10%. Tỷ lệ xây dựng thành công nhãn hiệu mạnh cũng cao hơn nhiều với chi phí thấp hơn.

Các dự án nghiên cứu hoạt chất mới của DVD khá ấn tượng như việc nghiên cứu thành công sản phẩm Fludon H1, nghiên cứu thành công sản phẩm thuốc ngủ Sensen… Ông có thể cho biết mục tiêu và chiến lược nghiên cứu hoạt chất mới của DVD?
Trước đây DVD tìm kiếm và chuyển giao công nghệ những sản phẩm độc đáo chỉ duy nhất DVD có thông qua việc ký hợp đồng độc quyền phân phối tại Việt Nam hoặc chuyển giao công nghệ khó điều đó giúp DVD có dòng sản phẩm độc đáo và ít cạnh tranh tại Việt nam.
Với chiến lược đầu tư vào các công trình khoa học nghiên cứu hoạt chất mới trong lĩnh vực làm dẹp, chống lão hóa, an thần và tăng tuần hoàn não dùng trong lĩnh vực hỗ trợ chăm sóc sức khỏe chúng tôi sẽ tạo ra những sản phẩm độc đáo trên phạm vi toàn cầu, mở đường cho DVD bán sản phẩm ra nước ngoài.

[shevaluong]

tuần này lấy đà cho DVD nhảy vọt 100

[hoangdungtong]

Đề cử các bác con hàng nóng sàn HNX SSM
Với lợi nhuận cực khủng năm 2009 (EPS~ 8k) và lợi nhuận chưa chia 2008 với quả thặng dư cổ phần, sắp tới SSM sẽ trả 7% cổ tức 2008 + 40% cổ tức 2009 và chia tách 1:1

Vậy các bác nghĩ sao khi em nó về 100?