Một vài cổ phiếu lưu ý có điểm mua

[Wyti]

Khuyến nghị tham khảo
LSS có điểm mua quanh 11.3+/- và mục tiêu 13x. Dừng lỗ nếu hàng về thủng 11

[Wyti]

Nếu cây nến này xảy ra ở phiên 26/1 thì NVL sẽ là cổ dẫn dắt dòng bất động sản

[Wyti]

Dự kiến sự vận động trong ngắn hạn của Vnindex

[Wyti]

BSR tây gom liên tục. Ngày trước có 1 nhịp tây gom liên tục xong đánh BSR từ 18 lên 32

[Wyti]

Trên đồ thị BSR đang tích lũy rất đẹp. 1 phiên dòng tiền vào mạnh sau đó test lại với vol bé và nay dòng tiền trở lại tốt và vượt lên 19.
Sang tuần sẽ thấy BSR trên 2x

[Wyti]

Kết quả kinh doanh tốt, BSR điều chỉnh lợi nhuận tăng gấp 3 lần và nâng mức cổ tức thêm 5%
BSR điều chỉnh kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2023. Tổng doanh thu hợp nhất tăng 52% từ 95.370,8 tỷ lên 145.102 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế cao gấp 3 lần, từ 1.628,4 tỷ đồng lên gần 4.867,7 tỷ đồng.
BSR ghi nhận doanh thu 9 tháng đầu năm đạt 105,5 nghìn tỷ đồng, giảm 17% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS đạt 6,2 nghìn tỷ đồng, hoàn thành lần lượt 76% và 78% dự báo cả năm 2023 của CTCP Chứng khoán VietCap (VCSC)

[Wyti]

Dự phóng kết quả kinh doanh của BSR các năm 2023, 2024 và 2025 của ACBS

[Wyti]

MBS: Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu BSR
Chúng tôi kỳ vọng crack spread diesel và nhiên liệu bay sẽ duy trì tích cực trong năm 2024 (tăng 7,7% và tăng 12,9% so với năm trước) nhờ nguồn cung tiếp tục khan hiếm.

Giá mục tiêu của BSR được dựa trên 2 phương pháp là FCFF (WACC: 13%) và P/B (với P/B mục tiêu 1.3x). Mặc dù lợi nhuận ròng ước tính giảm 48,3/19,5% trong 2023 - 2024, chúng tôi vẫn ưa thích cổ phiếu BSR bởi (1) môi trường crack spread duy trì cao trong giai đoạn 2023-24, (2) Vị thế tài chính vững chắc với số dư tiền mặt lớn trong khi nợ vay ở mức tương đối thấp có thể giúp BSR ghi nhận lợi nhuận tài chính cao, (3) BSR hiện đang giao dịch ở mức P/B 1.1x - mức định giá hấp dẫn so với P/B trung bình 5 năm gần đây của doanh nghiệp là 1.3x.

Do đó, chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu BSR với giá mục tiêu 25.300 đồng/cổ phiếu.

[Wyti]

Phân tích khuyến nghị của Công ty Cổ phần Chứng khoán Everest

[Wyti]

Đánh giá cổ phiếu BSR (Lọc Hóa dầu Bình Sơn): Công ty chứng khoán BSC khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 24.600 đồng/cp
Dự báo kết quả kinh doanh

BSC dự báo trong năm 2023, DTT và LNST của BSR lần lượt đạt 145,796 tỷ VND (-13% YoY) và 7,567 tỷ VND (-49% YoY), EPS FW = 2,440 VND với giả định:

(1) Giá dầu trung bình năm 2023 đạt 85 USD/thùng (-15% YoY);

(2) Sản lượng tiêu thụ các sản phẩm đạt 7.0 triệu tấn (+0.5% YoY); và

(3) Crack spread các sản phẩm xăng dầu chính của BSR đạt trung bình 15.5 USD/thùng (-18% YoY).

Quan điểm đầu tư

Giá dầu và crack spread phục hồi sẽ giúp cải thiện lợi nhuận cốt lõi của BSR kể từ nửa cuối năm 2023.
Sản lượng tiếp tục duy trì ở mức tối đa, do tình trạng gián đoạn hoạt động của NSRP tiếp diễn, và BSR đã hoãn lịch bảo dưỡng nhà máy tới năm sau
Lượng tiền gửi khổng lồ (gần 30,000 tỷ VND) sẽ đóng góp khoảng 1,500-2,000 tỷ VND vào lợi nhuận tài chính của công ty mỗi năm.

Rủi ro

Giá dầu thô đầu vào biến động mạnh.
Cạnh tranh tăng khi thuế nhập khẩu xăng giảm dần về 0% vào năm 2024.

Định giá BSR

BSC duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu BSR với giá mục tiêu mới 24,600 VND/CP dựa trên phương pháp P/E và P/B, với tỷ lệ 50%-50%.

[Wyti]

Giới thiệu và đánh giá các dòng sản phẩm/dịch vụ chính của BSR:

Cơ cấu sản phẩm của NMLD Dung Quất gồm: Khí hóa lỏng LPG, Khí hóa lỏng Propylene, Xăng RON 92/A95/, Xăng E5/10, Dầu hỏa, Xăng máy bay Jet A1/JetA1K, Dầu DO/DO L62, Dầu FO, Hạt nhựa Polypropylene và Lưu huỳnh.

Hàng năm, NMLD Dung Quất sản xuất ra khoảng trên 6,2 triệu tấn sản phẩm các loại và đáp ứng khoảng 30% nhu cầu năng lượng của Việt Nam.

Cho đến nay, các sản phẩm xăng, dầu của NMLD Dung Quất đã có mặt trên thị trường hơn 7 năm, phục vụ hầu hết các ngành kinh tế trong nước, nhưng rất ít người biết rằng, những sản phẩm này có chất lượng cao hơn hẳn so với quy định. Chất lượng các sản phẩm của NMLD Dung Quất được quản lý theo quy trình khép kín, các sản phẩm trước khi đưa ra thị trường phải đạt các tiêu chuẩn sản phẩm của Việt Nam và quốc tế.

[Wyti]

Ngày 16/1/2024, tại Quảng Ngãi, Công ty cổ phần Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR) tổ chức Lễ chào mừng sự kiện 100 triệu tấn dầu thô đã chế biến thành công tại NMLD Dung Quất.

Từ năm 2008 đến nay, BSR đã mua và chế biến thành công 10 loại dầu thô Việt Nam (Bạch Hổ, Đại Hùng, Tê Giác Trắng, Sư Tử Đen, Rạng Đông, Ruby, Chim Sáo, Sông Đốc, Thăng Long, Hải Thạch Condensate), 23 loại dầu thô nhập khẩu từ các khu vực trên thế giới như Mỹ, Châu Phi, Địa Trung Hải,… và 2 loại nguyên liệu trung gian (VGO và LSFO).

Được sự hỗ trợ của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam và các đơn vị thành viên như Vietsovpetro, PVEP, PVOIL và các chủ dầu khác, BSR đã ký các hợp đồng dài hạn mua dầu thô. Trong năm 2021, BSR, PVOIL và Vietsovpetro, PVEP lần lượt ký các Hợp đồng dài hạn giai đoạn 2021-2024, mua toàn bộ sản lượng dầu thô Bạch Hổ, mỏ Rồng và dầu thô Đại Hùng. Năm 2023, BSR, Chủ dầu Tê Giác Trắng GT và PVOIL đã ký hợp đồng khung mua toàn bộ sản lượng dầu thô Tê Giác Trắng dài hạn giai đoạn 2024-2026.

[Wyti]

Ngày 16/1/2024, tại Quảng Ngãi, Công ty cổ phần Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR) tổ chức lễ ký kết thỏa thuận về việc triển khai các chuỗi liên kết cung cấp dầu thô, pha chế, mở rộng thị trường và tiêu thụ sản phẩm xăng dầu trong và ngoài nước giữa BSR và PVOIL; Ký kết biên bản ghi nhớ cung cấp dầu thô cho NMLD Dung Quất giữa BSR, PVOIL và PVOSN.

[Wyti]

Agribank giảm tiếp lãi suất ở các kỳ hạn dưới 12 tháng

Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam (Agribank) vừa điều chỉnh lãi suất huy động dành cho khách hàng cá nhân. Cụ thể, lãi suất tiền gửi ở hầu hết kỳ hạn đã giảm 0,2% từ kỳ hạn 1-11 tháng so thời điểm đầu tháng 1.

Hiện, lãi suất tiền gửi theo hình thức nhận lãi cuối kỳ tại Agribank đang dao động trong khoảng 1,8 - 5,3%/năm. Trong đó, mức lãi suất 1,8%/năm được áp dụng cho các khoản tiền gửi có kỳ hạn 1 - 2 tháng. Ở kỳ hạn 3 - 5 tháng, mức lãi suất giảm 0,3 điểm %, giữ ở mức 2,1 %/năm. Kỳ hạn 6 tháng đến 11 tháng, mức lãi suất chỉ còn 3,2%/năm.

Ngân hàng Agribank giữ nguyên lãi suất 5%/năm cho kỳ hạn 12 - 18 tháng và 5,3%/năm cho kỳ hạn 24 tháng. Lãi suất huy động cũng giữ nguyên ở mức 0,2%/năm đối với tiền gửi không kỳ hạn hoặc tiền gửi thanh toán.

[Wyti]

Giá dầu thô thế giới kết thúc phiên 26/1 đã tăng lên mức 78. Tăng từ 70 lên 78 trong tháng 1.
Chờ đón sóng dầu sang tuần thôi các cụ

[Wyti]

Phát hành thành công lô trái phiếu CII42301, CII thu về hơn 2.800 tỷ đồng

[Wyti]

Cơ cấu sản phẩm của BSR:

[Wyti]

VCBS khuyến nghị mua tham khảo đối với BSR:
Ngày 7/11/2023 BSR đóng cửa ở 18.8 và hiện tại 28/1/2024 là 19, mức thay đổi không quá nhiều.

[Wyti]

Dự án nâng cấp và mở rộng NMLD Dung Quất sẽ là động lực tăng trưởng trong dài hạn cho BSR
BSR hiện đang lập Báo cáo Nghiên cứu khả thi (FS) cho dự án Nâng cấp, mở rộng NMLD. Sau khi hoàn thành và đi vào hoạt động từ Q1/28, công suất NMLD Dung Quất sẽ tăng thêm 17% lên 7,6 triệu tấn mỗi năm (tương đương 171.000 thùng/ngày) và các sản phẩm xăng và dầu diesel sẽ được nâng cấp để đáp ứng tiêu chuẩn khí thải Euro-V. NMLD mới cũng sẽ nâng tỷ trọng các sản phẩm lọc dầu có giá trị cao (LPG, JetA1) và các sản phẩm hóa dầu của BSR. Việc chuyển đổi dần dần sang lĩnh vực hóa dầu cũng sẽ là con đường kinh doanh trong dài hạn của công ty.

[Wyti]

Định giá tham khảo của Vndirect cho BSR: