Hỏi & Đáp Chứng Khoán

[JokerZ]

Anh em cho hỏi là bài học chính rút ra từ vụ CTD là gì ạ? EM thấy trên facebook dân tình phân tích lung tung quá

Bài học thì nhiều nhưng đứng dưới góc độ quản trị tài chính thì đó là sự so sánh giữa Equity Financing và Debt Financing

Sau vụ CTD chúng ta cũng thấy được điểm yếu của chiến lược Equity Financing. Equity Financing sẽ giúp các chỉ số tài chính trở nên "đẹp" và an toàn. Các CTCK xưa nay vẫn khen Ban lãnh đạo CTD là khôn ngoan, là cao tay, là quản lý tài chính giỏi... Nhưng nhiều người quên rằng Equity Financing cũng có điểm yếu chết người. Nếu không cẩn thận thì người sáng lập sẽ mất quyền kiểm soát doanh nghiệp. Điều này sẽ gây ra những xáo trộn dữ dội nếu gặp phải mấy tay nhiều tiền nhưng tính tình Chí Phèo như thằng Kusto.

Debt Financing như HBC thì BCTC và Financial Ratios nhìn sẽ khá xấu. Nhưng đổi lại người sáng lập sẽ kiểm soát được doanh nghiệp nhưng khó thu hút NDT tham gia vì sợ rủi ro. Nhiều người cứ làm ra vẻ ta đây có trình độ, hiểu biết nhiều, suốt ngày chửi anh Hải HBC trên Facebook bảo là anh ấy không biết quản lý tài chính doanh nghiệp, khiến cho HBC nợ nần đầm đìa, lâm vào cảnh khó khăn. Xin thưa, anh ấy đã làm tới tầm ấy thì cho dù không biết thì cũng có hàng tá cố vấn tài chính "xịn" bên cạnh nói cho biết. Không cần mấy ông chuyên gia tự phong trên mạng dạy khôn đâu. Vấn đề là người chủ họ đang muốn ưu tiên cái gì thôi

Vài dòng chém gió để anh em hiểu thêm về game HBC và CTD

[lalaland]

Cho em hỏi cách đánh giá CP chia cổ tức bằng tiền mặt (A) = Cổ tức tiền mặt (B)/giá thị trường của CP tại thời điểm hiện tại (C) ==> Tuy nhiên C luôn thay đổi theo ngày. Trong trường hợp C giảm thì A tăng ==> Vậy cách đánh giá này có đúng không?

[tigeran]

Cho em hỏi cách đánh giá CP chia cổ tức bằng tiền mặt (A) = Cổ tức tiền mặt (B)/giá thị trường của CP tại thời điểm hiện tại (C) ==> Tuy nhiên C luôn thay đổi theo ngày. Trong trường hợp C giảm thì A tăng ==> Vậy cách đánh giá này có đúng không?

C càng giảm thì chứng tỏ cổ phiếu sẽ càng trở nên hấp dẫn vì số vốn bỏ ra sẽ ngày càng ít đi (trong khi cái nhận được là cổ tức không đổi)

Dĩ nhiên, cũng cần phải tìm hiểu tại sao C lại giảm. Nếu giá thị trường giảm vì công ty đang gặp khó khăn trong kinh doanh, lợi nhuận hàng quý giảm sút thì cũng có thể ảnh hưởng đến cổ tức trong tương lai nhé. Trường hợp lý tưởng là giá giảm nhưng công ty kinh doanh vẫn tốt, doanh thu và lợi nhuận các quý vẫn ngon lành

[phamthikieuvan]

Thầy ơi e là member mới! E có vài thắc mắc nhờ thầy giải đáp ạ:
- Tại sao đáo hạn phái sinh giá cổ phiếu thường giảm?
- Chỉ cần phân tích mỗi chart cổ phiếu mình đang nắm giữ. Không cần phân tích chart vnindex vậy có sao không ạ?
- Không cần theo dõi tình hình vĩ mô như chứng khoán Mỹ, chứng khoán châu Á, tình hình dịch bệnh. Chỉ cần theo sát chart cổ phiếu và tin tức cổ phiếu mình đang nắm giữ thui có sao không?
- Khi volume của cổ phiếu giảm nhưng giá cổ phiếu vẫn tăng. Vậy mình có nên tham gia mua/bán không?
Cảm ơn Thầy!

[daianh280793]

e đọc trên mạng thì có anh kia chia sẻ như vầy. Nhờ thầy xem giúp xem có đúng hay sai chỗ nào không ạ?

(1). Thanh khoản tăng, giá giảm => Nguy hiểm
(2). Thanh khoản tăng, giá không tăng => Sắp có điều chỉnh
(3). Thanh khoản giảm, giá giảm => nên bán
(4). Thanh khoản giảm, giá không giảm => nên mua
(5). Mất phương hướng => đứng ngoài
(6). Tin xấu ra mà giá không giảm => Tốt
(7). Tin tốt ra mà giá không tăng => Xấu
(8). Thanh khoản tốt, giá tăng => nắm giữ

[JokerZ]

e đọc trên mạng thì có anh kia chia sẻ như vầy. Nhờ thầy xem giúp xem có đúng hay sai chỗ nào không ạ?

(1). Thanh khoản tăng, giá giảm => Nguy hiểm
(2). Thanh khoản tăng, giá không tăng => Sắp có điều chỉnh
(3). Thanh khoản giảm, giá giảm => nên bán
(4). Thanh khoản giảm, giá không giảm => nên mua
(5). Mất phương hướng => đứng ngoài
(6). Tin xấu ra mà giá không giảm => Tốt
(7). Tin tốt ra mà giá không tăng => Xấu
(8). Thanh khoản tốt, giá tăng => nắm giữ

Cũng khá chính xác. Tuy nhiên, vụ tin xấu mà giá không giảm thì chưa chắc tốt nhé. Vẫn có khả năng tụi lái nó gồng để ra hàng đấy

[john wick]

Thầy ơi e là member mới! E có vài thắc mắc nhờ thầy giải đáp ạ:
- Tại sao đáo hạn phái sinh giá cổ phiếu thường giảm?
- Chỉ cần phân tích mỗi chart cổ phiếu mình đang nắm giữ. Không cần phân tích chart vnindex vậy có sao không ạ?
- Không cần theo dõi tình hình vĩ mô như chứng khoán Mỹ, chứng khoán châu Á, tình hình dịch bệnh. Chỉ cần theo sát chart cổ phiếu và tin tức cổ phiếu mình đang nắm giữ thui có sao không?
- Khi volume của cổ phiếu giảm nhưng giá cổ phiếu vẫn tăng. Vậy mình có nên tham gia mua/bán không?
Cảm ơn Thầy!

-Tại sao đáo hạn phái sinh giá cổ phiếu thường giảm?

Lý do chủ yếu đến từ việc arbitrage (Kiếm lời chênh lệch giá) của các đọi nhóm như tự doanh của CTCK.

Kiếm lời chênh lệch giá (Arbitrage) được hiểu là hoạt động đầu cơ kiểm lời do có sự chênh lệch giá giữa hai thị trường: nhà đầu cơ mua hàng ở nơi giá rẻ và bán ngay tức khắc ở nơi giá cao, hưởng chênh lệch với rủi ro hầu như không có.

Đối với VN30 và VN30F1M, cơ hội thực hiện arbitrage xuất hiện khi điểm chỉ số phái sinh VN30F1M cao hơn so với điểm chỉ số cơ sở VN30 (chênh lệch dương). Khi đó, tổ chức sẽ thực hiện mua danh mục chứng khoán VN30 theo đúng tỷ lệ của chỉ số và bán chỉ số phái sinh VN30F1M.
Do giá thanh toán của VN30F1M sau khi đáo hạn hợp đồng sẽ được tính bằng điểm chỉ số cơ sở là VN30 nên khi đó, tổ chức sẽ tập trung mua danh mục VN30 và đồng thời xây vị thế bán trước ngày giao dịch cuối cùng khoảng 3 ngày.
Đến phiên ATC trong ngày đáo hạn VN30F1M thì họ sẽ đồng loạt thoát vị thế cơ sở (bán danh mục VN30) và ko cần đóng vị thế phái sinh (không thực hiện mua).
Như vậy, sau phiên giao dịch, tổ chức sẽ thu tiền vốn từ việc bán danh mục VN30 và tiền thanh toán lãi cho các vị thế bán phái sinh nắm giữ tới đáo hạn (phần lãi từ phái sinh chắc chắn sẽ cao hơn phần thua lỗ từ bán danh mục VN30 do các vị thế này được xây khi chênh lệch dương trước đó).

[Huynguyen7586]

Cho e gửi lại câu hỏi của buổi học hôm trước ạ:
Khi dùng Relative Strength thấy dòng tiền đang vào HPG rất mạnh nhưng em theo dõi thời gian gần đây khối ngoại bán ròng khá nhiều ở mã này vậy lý do là tại sao ạ?
Cảm ơn Thầy!

[tigeran]

Cho e gửi lại câu hỏi của buổi học hôm trước ạ:
Khi dùng Relative Strength thấy dòng tiền đang vào HPG rất mạnh nhưng em theo dõi thời gian gần đây khối ngoại bán ròng khá nhiều ở mã này vậy lý do là tại sao ạ?
Cảm ơn Thầy!

Mình trả lời bạn như sau:

Thứ nhất, RS cho thấy HPG đang mạnh hơn thị trường. Ta có thể suy luận là đa số nhà đầu tư đang cash in vào cổ phiếu này. Đây là lập luận có thể chấp nhận được.

Thứ hai, khối ngoại bán ròng nhiều thì thường có 2 nguyên nhân:
+ Đóng quỹ: các quỹ luôn có thời hạn hoạt động (5 năm, 10 năm...). Kết thúc thời gian này thì học sẽ bán ra để tất toán
+ Tìm được cơ hội khác tốt hơn: quỹ nước ngoài thường hoạt động đa quốc gia. Họ sẽ bán cổ phiếu ở quốc gia A nếu họ tìm thấy một cổ phiếu tương đương nhưng có định giá rẻ hơn ở quốc gia B

[trunghieulx92]

Chào Thầy!

Thầy cho em hỏi mình sử dụng chỉ báo ADX như thế nào để đạt hiệu quả cao ạ

Em cám ơn thầy nhiều

[tigeran]

Chào Thầy!

Thầy cho em hỏi mình sử dụng chỉ báo ADX như thế nào để đạt hiệu quả cao ạ

Em cám ơn thầy nhiều

Trong quá trình nghiên cứu PTKT thì chắc chắn mọi người sẽ nhận thấy là có hai chiến lược cơ bản là đánh theo trend (xu hướng) và đánh theo kênh sideways. Tuy nhiên, điều làm đau đầu bao thế hệ nhà đầu tư là làm thế nào để có thể biết khi nào cổ phiếu/thị trường có trend, khi nào thì không (sideways)

Vấn đề sẽ được giải quyết khi dùng ADX. Ta so sánh ADX với mức 25 để biến liệu giá có đang "vào trend" hay chưa

Ví dụ:
Giá cổ phiếu > SMA 20 và ADX > 25 => Xu hướng đang tăng và trend mạnh => Múc tất tay
Giá cổ phiếu > SMA 20 và ADX < 25 => Xu hướng đang tăng nhưng trend yếu => Quan sát

Giá cổ phiếu < SMA 20 và ADX > 25 => Xu hướng đang giảm và trend mạnh => Giá sẽ giảm mạnh => Bán toàn bộ danh mục

Trên đây là vài kinh nghiệm thực chiến liên quan đến ADX. Hi vọng là sẽ giúp được anh em trong bước đường đầu tư đầy chông gai

[Jenny0106]

Tài liệu rất hay ạ, cảm ơn thầy nhiều

[tigeran]

Hôm trước có bạn hỏi về chủ đề này nên mình trả lời lun (tìm không thấy câu hỏi):
Cách tiếp cận truyền thống là so sánh volume và đường MA 20 ngày. Nếu volume nằm trên MA 20 ngày thì tiền đang bơm vào và ngược lại. Tuy nhiên, cách này có điểm dở là đôi khi không hiệu quả vì khi CP tăng nóng NDT sẽ hạn chế bán ra nên cho dù người mua nhiều thì lượng volume khớp lệnh cũng không tăng.
Cách hiện đại hơn là dùng Relative Strength. Các bạn có thể tham khảo trong bài viết bên dưới của Chủ tịch Hiệp hội PTKT Hoa Kỳ
https://vietstock.vn/2019/10/ba-cach...585-710480.htm
Trong MetaStock thì có sẵn chỉ báo này (tên là Relative Strength Comparative). Mọi người có thể sử dụng bằng cách cài đặt MetaStock và VietstockUpdater.

[Jenny0106]

Trong quá trình nghiên cứu PTKT thì chắc chắn mọi người sẽ nhận thấy là có hai chiến lược cơ bản là đánh theo trend (xu hướng) và đánh theo kênh sideways. Tuy nhiên, điều làm đau đầu bao thế hệ nhà đầu tư là làm thế nào để có thể biết khi nào cổ phiếu/thị trường có trend, khi nào thì không (sideways)

Vấn đề sẽ được giải quyết khi dùng ADX. Ta so sánh ADX với mức 25 để biến liệu giá có đang "vào trend" hay chưa

Ví dụ:
Giá cổ phiếu > SMA 20 và ADX > 25 => Xu hướng đang tăng và trend mạnh => Múc tất tay
Giá cổ phiếu > SMA 20 và ADX < 25 => Xu hướng đang tăng nhưng trend yếu => Quan sát

Giá cổ phiếu < SMA 20 và ADX > 25 => Xu hướng đang giảm và trend mạnh => Giá sẽ giảm mạnh => Bán toàn bộ danh mục

Trên đây là vài kinh nghiệm thực chiến liên quan đến ADX. Hi vọng là sẽ giúp được anh em trong bước đường đầu tư đầy chông gai

Tài liệu rất hay ạ

[Jenny0106]

Thành viên mới, rất vui được làm quen

[Jenny0106]

Thành viên mới, rất vui được tham gia diễn đàn

[nguyenvinh15]

Mọi người cho mình hỏi trong TradingView mỗi lần zoom in/out thì cột % bên phải thay đổi, nên mình chưa hiểu lắm ý nghĩa cột này

[Tuan Huynh]

Nhờ Vietstock share dùm định giá của VNM.

[tigeran]

Nhờ Vietstock share dùm định giá của VNM.

https://vietstock.vn/2021/05/vnm-gia...582-853581.htm

Gửi anh bài phân tích và định giá

[toyotadn]

Xin cảm ơn