SAM - Ông lớn ngành cáp - Rồng vàng tỉnh giấc

[phe01]

http://www.sacom.com.vn/docs/2009_luukyck.pdf

Ở thông báo viết là 23/10 là ngày đăng ký cuối cùng hưởng cổ tức.

[Liptons]

Năm 2009 LN của sam chủ yếu là từ ĐT tài chính và hoàn nhập dự phòng, bác không mong đợi vào cái đó thì bác kỳ vọng vào điều gì? BDS, SX cáp ư, phải đợi đến 2010 còn năm nay thì LN từ BDS, SX cáp chưa nhiều đâu.

Hoàn nhập dự phòng thì giá của SAM là 33-34 quá đúng rồi còn gì? Bao giờ sáng 2010, có LN từ BDS thì lúc đó may ra mới ngóc đầu lên được

Sam cứ quanh 33-34. TT xấu xuống vài trăm đ, TT tốt hơn thì lên lại vài trăm đ =))

[Liptons]

SAM lởm, hôm nay lại đứng im 1 chỗ

[TAMSAO]

SAM lởm, hôm nay lại đứng im 1 chỗ

quá lởm, hôm nay cho đi hết. mia nó hôm trước vào đúng đỉnh hôm nay cắt bỏ nửa nửa bướm.

[phe01]

quá lởm, hôm nay cho đi hết. mia nó hôm trước vào đúng đỉnh hôm nay cắt bỏ nửa nửa bướm.

Tôi cũng tạm thời bước 1 chân xuống tàu

[sumoem]

Xuống mạnh hẳn đi để còn vào. Lình xình vớ vẩn. Chán quá!

[huynhtuy]

Tới giờ này mà vẫn chưa thấy có hiện tượng gom hàng thì chứng tỏ rằng báo cáo quý 3 của SAM không tốt. Trong tháng 10,11 này e rằng vẫn lình sình.

[trade]

Đơn giản là Quỹ Tầm nhìn đang muốn cho củ SÂM vạn tuế một cái tầm nhìn.

EPS 6000, PE 5.5, cổ tức đợt 1 là 10%.

Cụ nào đang nắm SÂM mà mở tài khoản tại Công ty tầm nhìn nhà anh Lùn, hàng ngày nên kiểm tra tình hình cổ cánh nhé. Cụ Các Mác nói rồi, lợi nhuận 100% nó sẵn sàng treo cổ cả bố nó cơ.

Nhăm nhe lướt sóng thì nên chuyển sang tàu khác.

Quý 4 chứng kiến dòng chảy ly kỳ của SAM...

/.

[nhatcn]

Hãy tham lam khi mọi người sợ hãi

[12a2]

Hãy tham lam khi mọi người sợ hãi

Sau khi ta tham lam mà nó tèo hoài thì ta lại sợ hãi thui ...

[huyenchi]

Sam chán vãi. Mua mãi chẳng lên. Giá trị sổ sách ngon quá. Vào thì chán, không vào thì tiếc

anh trac that la ng.. cam hang nghin ty van de cp minh xuong de nghi chay khoi sam thoi

[linghison]

Tôi lang thang trên mạng ; thấy bài của thienthanhxanh liên quan đến SAM nên copy và post lên để các bạn tham khảo

Đăng ngày: 22:26 16-09-2009
thienthanhxanh - ***uctac@yahoo.com.vn

Sáng nay ngày 16/09/2009 động thái chốt lời diễn biến trên hầu hết các mã giao dịch. Dẫn đến VNI-INDEX có lúc đã đi xuống. Nhưng với lực cầu áp đảo thị trường đã có thêm một phiên tăng nhẹ nữa.
Đối với mã SAM động thái chốt lời và thông tin ngày thứ sáu 18/09 SAM bắt đầu bán 2 triệu cổ phiếu quỹ làm cho nhà đầu tư cá nhân xã hàng ồ ạt , lợi dụng điểm yếu nào các tổ chức đã đè giá và gôm vào khối lượng tương đối lớn nhưng chỉ với giá thấp.

Vào thời điểm này theo đánh giá của nhiều cá nhân và tổ chức có uy tín trên thị trường chứng khoán SAM hiện là mã đang bị thị trường đánh giá quá thấp so với giá trị nội tại thực tế của doanh nghiệp (giá trị thực của SAM ít nhất cũng là khoảng 60000 đồng nếu tính giá sàn theo phương định giá lấy giá trị tài sản ròng, nếu tính theo phương pháp chiết khấu dòng thu nhập dựa trên EPS kỳ vọng thì SAM ít nhất cũng nằm ở giá 80000 đồng thì mới hợp lý ). Theo ý kiến cá nhân Tôi SAM hiện giờ đang bị nhiều tổ chức lớn đè, dìm giá để gôm hàng.

Tại sao tổ chức lại muốn dìm giá của SAM đề gôm hàng, điều đơn giản là giá của SAM hiện giờ là quá thấp, mà bất kỳ nhà đầu tư nào nếu am hiểu một chút về Báo cáo tài chính thì sẽ nhận ra được điều này.
Dưới đây là một số dẫn chứng về xác thực mà tại sao tác giả bài viết lại có thể khẳng định một cách chắc nịch như trên:

1/ BV=39000 đồng, P=34500 đồng , P/BV=34500/39000=0.88lần (nếu cập nhật lợi nhuận quý 3 vào VCSH thì BV=42000 đồng => P/BV=0.82). Trong khi đó P/BV Bình quân của thị trường hiện này cũng nằm trên 2 lần, P/BV của bluechip thì gấp trên 4 lần. Ví dụ P/BV của SSI là 80500/21000=3.9lần
ACB là 4 lần, TRC 5 lần, LCG 6 Lần....=> nếu VNI hiện giờ nằm ở ngưỡng 550 điểm thì SAM cũng phải là 34500*2 lần=79000 đồng là thấp nhất.

2/Dự kiến Lợi nhuận trong quý 3/2009,4/2009 và trong thời gian tới nữa là rất khả quan. Lợi nhuận của SAM phát sinh từ những họat động sau:

a. Lợi nhuận từ đồng tồn kho giá rẽ khoảng 250 tỷ=> chênh lệch giá đồng ít nhất được khoảng 150-> 200 tỷ nhưng có thể được Ban lãnh đạo xem xét phân bổ vào quý 3,4 năm 2009. Cho nên quý 3/2009 có thể được phân bổ vào khoảng từ 75=>100 tỷ đồng.
b. Lợi nhuận từ bán căn hộ trên đường Điện Biên Phủ. Hiện tại SAMLAND đã triển khai cơ bản 50% và hoàn toàn có thể bán được và hạch toán lợi nhuận trong quý 2/2009. Nhưng do quý LN quý 2 của đã quá nhiều và SAM thì lúc nào cũng quá dư tiền mặt vì thế SAM đã không tiến hành bán căn hộ trong quý 2 với giá thấp => SAM để dành cho Quý 3,4/2009. Dự kiến LN từ bán căn hộ dao động tầm 150=>200 tỷ. Có thể quý 3 sẽ được phân bổ khoảng 50=>100 tỷ từ Bán căn hộ.
c.Lợi nhuận từ họat động sản xuất kinh doanh của sam hiện tại cũng rất khả quan, doanh số bán hàng tăng mạnh, được hưởng lợi từ VNPT đã và đang triển khai dự án ngầm hóa ở Hà Nội. Lợi nhuận từ họat động kinh doanh chính này ước đạt kiến khoảng 45 tỷ đồng.

d. Lợi nhuận từ đầu tư tài chính gồm có 3 phần:
** thứ nhất từ hòan nhập dự phòng đầu tư tài chính (SAM đầu tư 320 tỷ đồng vào cổ phiếu HPG giá gốc 80 nhưng đã được hưởng quyền 50% cổ phiếu => giá gốc mua HPG là 53 , gốp vốn 300 tỷ đồng vào quỷ tầm nhìn của SSI, và 150 tỷ là gốp vốn vào các công ty con, liên doanh liên kết và một phần nhỏ khỏang 70 tỷ vào một số mã ck trên sàn hose). Như vậy tại thời điểm quý 3 lỗ do dự phòng còn lại của SAM được hoàn nhập hết ước đạt 138 tỷ đồng.
** Thứ 2 bán tiếp 2.5 triệu cổ phiếu HPG với giá khoảng 69 => LN đạt 2.5 triệu*(69-53) = 40 tỷ
** Lợi nhuận từ nhận cổ tức từ vốn góp 300 tỷ vào quỹ tầm nhìn SSI ít nhất cũng khỏang 20 tỷ.

c.Về dài hạn sau 2009 thì Sam được đánh giá là cổ phiếu rất tiềm năng

** Do được hưởng lợi từ việc ngầm hóa tòan bộ hệ thống cáp viễn thông tại 2 thành phố Hà Nội và TPHCM. Hiện tại Sam đã đầu tư mạnh vào sản xuất cáp quang đây là một đột phá thể hiện một bước đi sáng suốt của Ban Lãnh Đạo đón đầu thị trường viễn thông hồi phục mạnh vào năm 2010.
** Khu resort hộ tuyền lâm là dự án được đánh giá là rất khả thi và đem lại lợi nhuận rất cao do được hưởng lợi từ việc nâng cấp mở rộng Đà lạt là TP cấp 1 trực thuộc trung ương trong thời gian tới. Trong khi đó Resort hồ tuyền lâm mà Sam đấu thầu được lại không phải tốn tiền và thời bồi thường cho dân và giải tỏa cho nên chi phí đầu tư rất thấp và triển khai rất nhanh cho nên được rất nhiều nhà đầu tư trong nước cũng như nước ngòai quan tâm và hợp tác. Thời gian đầu Sam tiến hành xây dựng sân golf quốc tế, tiếp theo là xây dựng khu nghỉ dưởng với nhiều biệt thự có thể được bán và cho thuê. Đặc biệt Khu Hồ tuyền Lâm đang được Đà lạt đầu tư thành khu du lịch nghỉ dưởng số 1 Việt Nam và Đông Nam Á, bằng chứng hiện nay TP Đà Lạt đang tiến hành trồng 500 nghìn cây hoa anh đào biến khu hồ tuyền lâm thành rừng hoa anh đào bạt ngàn và bắt mắt..
** Sam đang chuyễn đổi cấu trúc công ty sang hướng tập đoàn đầu tư đa ngành trong đó tập trung vào ba mãng chính : Cáp viễn thông, Bất động sản, đầu tư tài chính, và du lịch.

=====> Tóm lại về ngắn hạn trong quý 3 Lợi nhuận của sam ước đạt từ 250 đến 400 tỷ tùy thuộc vào quyết định của BLĐ. Như vậy trường hợp xấu nhất lủy kế đến quý 3 LN của Sam là 177+250=427 tỷ . Trên vốn điều lệ 650 tỷ => EPS SAM Lủy kế 3 quý là 6500 đồng=> ước tính EPS 2009 là 10000 đồng.
Như vậy giá của Sam nếu tính theo pp chiết khấu dòng thu nhập là 140 nghìn đồng/ 1CP .
Ngoài ra với nguồn vốn thặng dư rất lớn khoảng 1600 tỷ việc chia cổ tức bằng cổ với tỷ lệ 1:1 là nằm trong tầm tay. Và chia cổ tức đối với Sam trong năm nay là không thể tránh né của Ban lãnh đạo với áp của cổ đông lớn và cổ đông chiến lược.
Như vậy đầu tư SAM giá 34500 là quá an toàn mà lời to khi thông tin chia tách bắt đầu rỏ rỉ. Nếu mua SAM 34500 tình huống xấu nhất có thể là SAM xuống 29000 nếu VNI xuống dưới 450 điểm và đến hết năm 2009 không công bố cổ tức. Tình huống đẹp nhất khi SAM cia 1:1 hoặc 1:2 giá thì không cần biết VNI tăng hay giảm SAM cũng sẽ thẳng tiến đến 120 nghìn thậm chí là 150 nghìn /cp.

[phe01]

SAM - Trong chán ngoài thèm ............................

[poker star]

Sau khi ta tham lam mà nó tèo hoài thì ta lại sợ hãi thui ...

Ai theo dõi giao dịch hôm nay sẽ thấy vùng giá dưới 34 gần như đã cạn kiệt
Bây giờ chỉ có đánh lên nữa thôi
Nên nhớ là SAM vẫn chưa vượt đỉnh củ hồi tháng 6 trong khi các BCs có máu mặt đã tăng hết rồi. Các bác kiên nhẫn , sẽ đến lượt SAM. Tình hình KD của SAM đã tốt hơn nhiều rồi .

[nguyenevn]

Các bác có tin gì về việc sam bán CPQ chưa vậy, ngày 23/10/2009 là ngày chốt DS trả 10% cổ tức bằng tiền, chắc chắn bác Trắc phải bán trước ngày đó, em nghĩ bán CPQ chắc là có một ít tin để lên còn bán giá cao chứ. Hãy đợi coi sao nhé các bác.

[thinhvaeoc]

Tôi lang thang trên mạng ; thấy bài của thienthanhxanh liên quan đến SAM nên copy và post lên để các bạn tham khảo

Đăng ngày: 22:26 16-09-2009
thienthanhxanh - ***uctac@yahoo.com.vn

Sáng nay ngày 16/09/2009 động thái chốt lời diễn biến trên hầu hết các mã giao dịch. Dẫn đến VNI-INDEX có lúc đã đi xuống. Nhưng với lực cầu áp đảo thị trường đã có thêm một phiên tăng nhẹ nữa.
Đối với mã SAM động thái chốt lời và thông tin ngày thứ sáu 18/09 SAM bắt đầu bán 2 triệu cổ phiếu quỹ làm cho nhà đầu tư cá nhân xã hàng ồ ạt , lợi dụng điểm yếu nào các tổ chức đã đè giá và gôm vào khối lượng tương đối lớn nhưng chỉ với giá thấp.

Vào thời điểm này theo đánh giá của nhiều cá nhân và tổ chức có uy tín trên thị trường chứng khoán SAM hiện là mã đang bị thị trường đánh giá quá thấp so với giá trị nội tại thực tế của doanh nghiệp (giá trị thực của SAM ít nhất cũng là khoảng 60000 đồng nếu tính giá sàn theo phương định giá lấy giá trị tài sản ròng, nếu tính theo phương pháp chiết khấu dòng thu nhập dựa trên EPS kỳ vọng thì SAM ít nhất cũng nằm ở giá 80000 đồng thì mới hợp lý ). Theo ý kiến cá nhân Tôi SAM hiện giờ đang bị nhiều tổ chức lớn đè, dìm giá để gôm hàng.

Tại sao tổ chức lại muốn dìm giá của SAM đề gôm hàng, điều đơn giản là giá của SAM hiện giờ là quá thấp, mà bất kỳ nhà đầu tư nào nếu am hiểu một chút về Báo cáo tài chính thì sẽ nhận ra được điều này.
Dưới đây là một số dẫn chứng về xác thực mà tại sao tác giả bài viết lại có thể khẳng định một cách chắc nịch như trên:

1/ BV=39000 đồng, P=34500 đồng , P/BV=34500/39000=0.88lần (nếu cập nhật lợi nhuận quý 3 vào VCSH thì BV=42000 đồng => P/BV=0.82). Trong khi đó P/BV Bình quân của thị trường hiện này cũng nằm trên 2 lần, P/BV của bluechip thì gấp trên 4 lần. Ví dụ P/BV của SSI là 80500/21000=3.9lần
ACB là 4 lần, TRC 5 lần, LCG 6 Lần....=> nếu VNI hiện giờ nằm ở ngưỡng 550 điểm thì SAM cũng phải là 34500*2 lần=79000 đồng là thấp nhất.

2/Dự kiến Lợi nhuận trong quý 3/2009,4/2009 và trong thời gian tới nữa là rất khả quan. Lợi nhuận của SAM phát sinh từ những họat động sau:

a. Lợi nhuận từ đồng tồn kho giá rẽ khoảng 250 tỷ=> chênh lệch giá đồng ít nhất được khoảng 150-> 200 tỷ nhưng có thể được Ban lãnh đạo xem xét phân bổ vào quý 3,4 năm 2009. Cho nên quý 3/2009 có thể được phân bổ vào khoảng từ 75=>100 tỷ đồng.
b. Lợi nhuận từ bán căn hộ trên đường Điện Biên Phủ. Hiện tại SAMLAND đã triển khai cơ bản 50% và hoàn toàn có thể bán được và hạch toán lợi nhuận trong quý 2/2009. Nhưng do quý LN quý 2 của đã quá nhiều và SAM thì lúc nào cũng quá dư tiền mặt vì thế SAM đã không tiến hành bán căn hộ trong quý 2 với giá thấp => SAM để dành cho Quý 3,4/2009. Dự kiến LN từ bán căn hộ dao động tầm 150=>200 tỷ. Có thể quý 3 sẽ được phân bổ khoảng 50=>100 tỷ từ Bán căn hộ.
c.Lợi nhuận từ họat động sản xuất kinh doanh của sam hiện tại cũng rất khả quan, doanh số bán hàng tăng mạnh, được hưởng lợi từ VNPT đã và đang triển khai dự án ngầm hóa ở Hà Nội. Lợi nhuận từ họat động kinh doanh chính này ước đạt kiến khoảng 45 tỷ đồng.

d. Lợi nhuận từ đầu tư tài chính gồm có 3 phần:
** thứ nhất từ hòan nhập dự phòng đầu tư tài chính (SAM đầu tư 320 tỷ đồng vào cổ phiếu HPG giá gốc 80 nhưng đã được hưởng quyền 50% cổ phiếu => giá gốc mua HPG là 53 , gốp vốn 300 tỷ đồng vào quỷ tầm nhìn của SSI, và 150 tỷ là gốp vốn vào các công ty con, liên doanh liên kết và một phần nhỏ khỏang 70 tỷ vào một số mã ck trên sàn hose). Như vậy tại thời điểm quý 3 lỗ do dự phòng còn lại của SAM được hoàn nhập hết ước đạt 138 tỷ đồng.
** Thứ 2 bán tiếp 2.5 triệu cổ phiếu HPG với giá khoảng 69 => LN đạt 2.5 triệu*(69-53) = 40 tỷ
** Lợi nhuận từ nhận cổ tức từ vốn góp 300 tỷ vào quỹ tầm nhìn SSI ít nhất cũng khỏang 20 tỷ.

c.Về dài hạn sau 2009 thì Sam được đánh giá là cổ phiếu rất tiềm năng

** Do được hưởng lợi từ việc ngầm hóa tòan bộ hệ thống cáp viễn thông tại 2 thành phố Hà Nội và TPHCM. Hiện tại Sam đã đầu tư mạnh vào sản xuất cáp quang đây là một đột phá thể hiện một bước đi sáng suốt của Ban Lãnh Đạo đón đầu thị trường viễn thông hồi phục mạnh vào năm 2010.
** Khu resort hộ tuyền lâm là dự án được đánh giá là rất khả thi và đem lại lợi nhuận rất cao do được hưởng lợi từ việc nâng cấp mở rộng Đà lạt là TP cấp 1 trực thuộc trung ương trong thời gian tới. Trong khi đó Resort hồ tuyền lâm mà Sam đấu thầu được lại không phải tốn tiền và thời bồi thường cho dân và giải tỏa cho nên chi phí đầu tư rất thấp và triển khai rất nhanh cho nên được rất nhiều nhà đầu tư trong nước cũng như nước ngòai quan tâm và hợp tác. Thời gian đầu Sam tiến hành xây dựng sân golf quốc tế, tiếp theo là xây dựng khu nghỉ dưởng với nhiều biệt thự có thể được bán và cho thuê. Đặc biệt Khu Hồ tuyền Lâm đang được Đà lạt đầu tư thành khu du lịch nghỉ dưởng số 1 Việt Nam và Đông Nam Á, bằng chứng hiện nay TP Đà Lạt đang tiến hành trồng 500 nghìn cây hoa anh đào biến khu hồ tuyền lâm thành rừng hoa anh đào bạt ngàn và bắt mắt..
** Sam đang chuyễn đổi cấu trúc công ty sang hướng tập đoàn đầu tư đa ngành trong đó tập trung vào ba mãng chính : Cáp viễn thông, Bất động sản, đầu tư tài chính, và du lịch.

=====> Tóm lại về ngắn hạn trong quý 3 Lợi nhuận của sam ước đạt từ 250 đến 400 tỷ tùy thuộc vào quyết định của BLĐ. Như vậy trường hợp xấu nhất lủy kế đến quý 3 LN của Sam là 177+250=427 tỷ . Trên vốn điều lệ 650 tỷ => EPS SAM Lủy kế 3 quý là 6500 đồng=> ước tính EPS 2009 là 10000 đồng.
Như vậy giá của Sam nếu tính theo pp chiết khấu dòng thu nhập là 140 nghìn đồng/ 1CP .
Ngoài ra với nguồn vốn thặng dư rất lớn khoảng 1600 tỷ việc chia cổ tức bằng cổ với tỷ lệ 1:1 là nằm trong tầm tay. Và chia cổ tức đối với Sam trong năm nay là không thể tránh né của Ban lãnh đạo với áp của cổ đông lớn và cổ đông chiến lược.
Như vậy đầu tư SAM giá 34500 là quá an toàn mà lời to khi thông tin chia tách bắt đầu rỏ rỉ. Nếu mua SAM 34500 tình huống xấu nhất có thể là SAM xuống 29000 nếu VNI xuống dưới 450 điểm và đến hết năm 2009 không công bố cổ tức. Tình huống đẹp nhất khi SAM cia 1:1 hoặc 1:2 giá thì không cần biết VNI tăng hay giảm SAM cũng sẽ thẳng tiến đến 120 nghìn thậm chí là 150 nghìn /cp.

Tôi thấy bác phân tích khá chính xác, các chỉ tiêu lợi nhuận đã rõ, tiền mặt rồi dào như Sam thì không bao giờ sợ cả. có tiền là có tất cả. Thăng này lượng tiền mặt có khi nhiều nhất trên 2 sàn.

[kipsailam68]

Thôi ! Ko chịu được nữa rồi , hum nay tôi đã cho đi cả lũ rồi . Chấp nhận thương đau thôi . Cứ chần chừ hoài mất mấy chục % từ cp khác rồi . REE mai mà ko có ji đột phá như hôm qua cũng cho đi nốt .

[kiemthemchutchao]

Ai theo dõi giao dịch hôm nay sẽ thấy vùng giá dưới 34 gần như đã cạn kiệt
Bây giờ chỉ có đánh lên nữa thôi
Nên nhớ là SAM vẫn chưa vượt đỉnh củ hồi tháng 6 trong khi các BCs có máu mặt đã tăng hết rồi. Các bác kiên nhẫn , sẽ đến lượt SAM. Tình hình KD của SAM đã tốt hơn nhiều rồi .

Chuẩn khỏi cần chỉnh. SAM là thế, khi không ai tin là SAM sẽ up thì em nó chắc chắn sẽ tăng mạnh.

[thinhvaeoc]

Thôi ! Ko chịu được nữa rồi , hum nay tôi đã cho đi cả lũ rồi . Chấp nhận thương đau thôi . Cứ chần chừ hoài mất mấy chục % từ cp khác rồi . REE mai mà ko có ji đột phá như hôm qua cũng cho đi nốt .

Có người xuống thì có người lên. chủ yếu là những ngườii lên sau đánh giá đúng và chính xác được tiềm năng của e nó, k cho đi cả lũ như thế này thì ăt nó sẽ lên thôi.

[12a2]

Thôi ! Ko chịu được nữa rồi , hum nay tôi đã cho đi cả lũ rồi . Chấp nhận thương đau thôi . Cứ chần chừ hoài mất mấy chục % từ cp khác rồi . REE mai mà ko có ji đột phá như hôm qua cũng cho đi nốt .

Sao không để lấy cổ tức bác ơi ....?