Tìm kiếm cơ hội đầu tư trên TTCK VN

[hoangcf]

thông tin này mình cũng đang tham khảo

[nguyenhaithanh1108]

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 27/09/2017​

1. Cập nhật cổ phiếu MWG:

- CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) đã công bố KQKD sơ bộ 8 tháng 2017 với doanh thu đạt 42,3 nghìn tỷ đồng (+56% so với cùng kỳ năm ngoái) và LNST đạt 1,45 nghìn tỷ đồng (+30% YoY). MWG duy trì KQKD tích cực đến từ tốc độ mở cửa hàng nhanh chóng, đóng góp đầy đủ cả năm từ các cửa hàng mở trong năm 2016 và tăng trưởng 85% từ doanh số bán hàng online.
- Trong 8 tháng 2017, MWG đã mở 90 cửa hàng Thegioididong mới (điện thoại di động) và 219 cửa hàng DienmayXANH mới (điện tử tiêu dùng), đưa tổng số cửa hàng lên lần lượt 1.041 và 475 tính đến cuối tháng 8/2017. Tính đến hôm nay, MWG đã có 1.055 cửa hàng Thegioididong và 527 cửa hàng DienmayXANH, cả hai chuỗi này đều đã vượt dự phóng 2017 của chúng tôi lần lượt là 1.040 và 506. Do đó, chúng tôi cho rằng sẽ vẫn còn tỷ lệ tăng tiềm năng đối với dự báo LN của chúng tôi, đặc biệt trong năm 2018, khi sẽ ghi nhận đóng góp đầy đủ cả năm từ các cửa hàng mở trong 2017.
- Trong 8 tháng 2017, MWG đã mở 105 cửa hàng BachhoaXANH mới, đưa tổng số cửa hàng lên 153, và đang trên đà đạt dự phóng 300 cửa hàng của chúng tôi vào cuối năm 2017, khi chúng tôi cho rằng tốc độ mở cửa hàng sẽ tăng tốc gần về cuối năm. Doanh số trung bình/cửa hàng ở mức trên 40.000 USD mặc dù mở nhiều cửa hàng mới, cho thấy doanh số hàng tháng của các cửa hàng cũ có cải thiện tốt.
- LNST trong tháng 8/2017 tăng 37% so với tháng 8/2016, tăng tốc từ mức tăng trưởng 35% trong tháng 7/2017 so với tháng 7/2016, và 28% trong 6 tháng 2017 so với 6 tháng 2016. Diễn biến này củng cố cho kỳ vọng của chúng tôi rằng tăng trưởng lợi nhuận sẽ tăng tốc trong nửa cuối 2017, khi một vài chi phí lớn như chiến dịch marketing cho DienmayXANH và gia tăng thưởng tiền mặt cho CB-CNV được thực hiện chủ yếu trong nửa cuối 2016 trong khi được phân bổ cân bằng hơn trong cả năm 2017, khiến 6 tháng đầu 2016 là mức cơ sở cao tính theo biên LNST.
- Tại mức giá đóng cửa ngày 26/09 là 117.100 đồng/CP thì MWG đang giao dịch ở mức P/E dự phóng theo kế hoạch kinh doanh là 16,4 lần. Người phân tích đưa ra quan điểm “phù hợp thị trường” đối với cổ phiếu MWG.

2. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:

[nguyenhaithanh1108]

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 24/11/2017​

1. Cập nhật cổ phiếu VSC:

- Trong 9 tháng đầu năm 2017, VSC đạt 958 tỷ đồng doanh thu hợp nhất (+22% YoY), chủ yếu nhờ tăng trưởng về khối lượng từ cảng VIP Green mới. So với năm ngoái, khối lượng hàng hóa của cảng tăng 40% YoY và đạt 300.000 TEU, chiếm 63% tổng công suất. Mặt khác, khối lượng hàng hóa tại cảng Green cũ không thay đổi, đạt 280.000 TEU và khối lượng hàng hóa chuyển qua cảng PTSC do VSC thuê lại là 100.000TEU. Như vậy, tổng khối lượng của VSC trong 9T2017 đạt 680.000 TEU. Trong trường hợp quá tải trong các ngày cao điểm, cảng Green sử dụng PTSC như một cảng thay thế.
- Về triển vọng ngành, sau khi trao đổi với một số doanh nghiệp cảng, chúng tôi thây rằng, tốc độ tăng trưởng khối lượng hàng hoá được cải thiện hơn nửa đầu năm 2017, cao hơn mức 10% trong quý 3/2017 so với mức tăng 7% hồi đầu năm. Xu hướng tăng có thể sẽ tiếp tục đến quý 4/2017, vì quý 4 luôn là mùa cao điểm của các cảng.
- Do đó, chúng tôi kỳ vọng vào năm 2017, sản lượng hàng hóa của VSC có thể đạt 815.000 TEU (+ 33% YoY), trong đó 500.000 TEU từ cảng VIP Green (+61% YoY) và 315.000 TEU từ cảng Green (+ 5% YoY). Tuy nhiên, chúng tôi điều chỉnh giảm ước tính đối với cảng Green 10%, vì tỷ lệ đòn bẩy cao buộc cảng phải giảm giá nhằm đảm bảo dòng tiền mặt cần thiết để trả nợ. Đồng thời, chúng tôi ước tính chi phí thuê ngoài cao hơn do phát sinh lệ phí cầu đường. Do đó, chúng tôi điều chỉnh giảm các ước tính của chúng tôi cho năm 2017.
- Trong năm 2017, doanh thu dự kiến đạt 1,213 nghìn tỷ đồng (+12% YoY). Biên lợi nhuận gộp được điều chỉnh xuống mức 32,4%, giảm 4% so với năm 2016, do những lý do trên. NPAT ước tính đạt 267 tỷ đồng, (+ 2% YoY).
- Chúng tôi thấy VSC đã chuyển từ cổ phiếu tăng trưởng sang cổ phiếu có giá trị với hoạt động kinh doanh cốt lõi vững chắc. Triển vọng tăng trưởng doanh thu bị hạn chế do lượng cung mới từ Nam Định Vũ của Gemadept vào năm 2018 và Lạch Huyện vào năm 2019 có thể gây khó khăn cho VSC trong việc mở rộng cơ sở khách hàng.

2. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ: