HTC One - Nhận định thị trường chứng khoán Việt Nam

[HTC One]

Nhận định phiên 18/03/2014.

- HÔM NAY: Bất ngờ nhưng không bất ngờ. Bất ngờ: kỳ này dòng tiền lại bám theo cơ cấu các quỹ ETF. Không bất ngờ: lãi suất huy động TK giảm, TT BĐS mới ấm lại, TT vàng bị kiểm soát,… dòng vốn sẽ tìm lại TTCK (ít nhất là ngắn hạn) ?

- NGÀY MAI: Đừng nhìn vào đồ thị để phân tích. Bám theo dòng tiền vào những mã cơ cấu của các quỹ ETF. Kháng cự 600 sẽ vững chắc trong tuần này (cần phiên ngày mai để tự tin hơn) ???

Tình hình hiện tại:

1. Chính trị: Tình hình Ukraina đang phức tạp hơn, giá vàng tăng mạnh tuần vừa qua? Tình hình biển Đông phức tạp không kém sau vụ máy bay Malaysia bị mất tích, … liệu có phải là sự trùng lặp vô cớ ???
2. Kinh tế: Quỹ ETF toàn cầu đang được bơm vốn mạnh trở lại, ETF Việt Nam đang cơ cấu lại danh mục nhưng lại bị bán ròng ? Hy vọng … chỉ là “cơ cấu” lại? Tình hình vĩ mô đáng chú ý là quyết tâm khởi động lại TT BĐS của Chính phủ; phá băng BĐS, … TTCK sẽ chạy trước ít nhất là 6 tháng, … hy vọng thế? Thêm nữa, vốn của ngân hàng đang dồi dào không biết “đi đâu” …? Tin quan trọng đã ngấm và bị lãng quên nhưng không cũ là “nới room” ?

- XU HƯỚNG:
1. Cuối năm TTCK đã tăng so đầu năm, càng về cuối năm sự khởi sắc của kinh tế nước ta càng rõ hơn (còn nhiều khó khăn phía trước); TTCK đã đi trước điều đó (đúng theo quy luật).
2. Năm 2014: Nền kinh tế thế giới theo dự báo có nhiều khởi sắc hơn đặc biệt KT của Mỹ. Chiến tranh sẽ tiếp diễn nhưng mang tính chất cục bộ từng khu vực. Vàng sẽ không còn được ưa chuộm, USD sẽ mạnh lên. Cán cân thương mại toàn cầu sẽ lệch sang châu Á. Việt Nam sẽ là 1 điểm đến của dòng tiền,... KT Việt Nam sẽ chịu ảnh hưởng của KT thế giới, sức chống chọi lại toàn cầu hóa đến đâu là phụ thuộc rất nhiều vào quyết sách của cả hệ thống chính trị trong công cuộc tái cơ cấu nền kinh tế. Việc tăng trần nợ công liệu có thúc đẩy lạm phát hay không? Nó vẫn là câu hỏi khó trả lời? Hy vọng thông điệp đầu năm của Thủ tướng Nguyễn Tấn Dũng được thực thi nghiêm chỉnh. Quan điểm cá nhân tôi: chúng ta sẽ thực hiện được. TTCK năm 2014 cũng theo sát diễn biến của chính sách cải cách nền KT, đặc biệt là thị trường bất động sản; TT vàng, USD sẽ được kiểm soát chặt. Thị trường BĐS cuối năm 2013 ấm lên, 2014 mức độ ấm lên không nhanh nhưng điều đó cũng tạo cho TTCK những con sóng ??? Mốc 500 đã có thời gian vài tháng tích lũy, cuối năm 2014 kinh tế sẽ tốt hơn đầu năm, không cớ gì CK lẹt đẹt ở mốc 500 ???
3. Lựa chọn cổ phiếu: Bất động sản, vận tải biển, liên quan ngành điện, chứng khoán, ... Cổ phiếu midcap vẫn ưu thế. Triệt để lướt sóng 1 phần danh mục (tùy thời điểm).

- CHIẾN THUẬT: Quan sát, tham gia khi TT sụt. Cân nhắc giải ngân cổ có KQ kinh doanh quý I tốt: CK, ... Đa dạng danh mục.

- DANH MỤC: VCG, SHN, PVS, SHB, SSI, DIG, HBC, HAP, HQC, ITA, PVX, APS.

1. Thêm: VCG, APS.
2. Bớt: PVS.

Suy ngẫm danh mục:
1. Bị bán:
- ITA (gần 7 triệu cổ) không đáng ngại so với thanh khoản trong 1 phiên.
- PVS (gần 10 triệu cổ) dường như nền tảng cơ bản tốt đang đỡ giá cho nhiều phiên bán ròng của cổ này; không quá lo.
- SHB: chiếm tỷ trọng nhỏ, bị bán gần 13 triệu cổ so với thanh khoản trung bình 10 phiên gần nhất là hơn 10 triệu cổ; không đáng lo.
2. Được mua:
- VCG (gần 10 triệu cổ) hy vọng sẽ là cớ đẩy VCG đi xa mốc 16 (cổ phiếu tâm đắc, giữ rất lâu và chiếm tỷ trọng cao trong danh mục của tôi). Đã có dự báo lên tới 36.
3. Kỳ vọng:
- SHN (chiếm tỷ trọng cao trong danh mục): đang chinh phục đỉnh 6 ba lần không thành; hy vọng như FLC.

-----------------------------------------------------------------
- Kết quả đã dự đoán: Đúng/ Tổng: 49/81.
- Dự đoán (VN-Index): Tăng điểm (99%).