Bài phân tích khá chi tiết, đặc biệt là phần độ nhạy lợi nhuận với lãi suất và tỷ giá – đây là điểm nhiều nhà đầu tư hay bỏ qua khi đánh giá doanh nghiệp xuất khẩu như Dệt may Thành Công (TCM). Cá nhân mình thấy ngắn hạn, kết quả kinh doanh phụ thuộc nhiều vào việc kiểm soát giá nguyên liệu và chi phí tài chính, trong khi trung – dài hạn thì câu chuyện đáng chú ý hơn nằm ở TPP và quỹ đất/BĐS. Tuy nhiên, với mức đòn bẩy hiện tại, TCM vẫn cần duy trì dòng tiền hoạt động ổn định để tránh rủi ro khi chu kỳ ngành dệt may đảo chiều. Phù hợp với nhà đầu tư chấp nhận nắm giữ theo chu kỳ hơn là lướt sóng.