Tôi xin có phân tích nhanh về HSG như sau:

Tên công ty: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen - Hoa Sen Group

Vốn điều lệ: 570 tỷ

Bao gồm các công ty thành viên:

Cty TNHH 1 thành viên Tôn Hoa Sen: 280 tỷ - Tập trung về Tôn mạ kẽm và thép cán

Cty TNHH 1 thành viên Vật liệu Xây dựng Hoa Sen: 150 tỷ - Tập trung vật liệu xây dựng

Cty TNHH 1 thành viên Cơ khí và xây dựng Hoa Sen: 10 tỷ - Tập trung cơ khí

Cty Cổ phần và tiếp vận Quốc tế Hoa Sen - Gemadept: 39 tỷ - Tập trung kho vận


Đánh giá: Việc Tập đoàn Hoa Sen chuyên biệt hóa thành các công ty theo ngành nghề thể hiện tính chuyên nghiệp và khả năng kiểm soát theo từng mảng sản phẩm. Dễ dàng hơn trong quản lý chi phí và đánh giá tính hiệu quả của từng ngành nghề để có được định hướng kinh doanh phù hợp.

Cơ cấu cổ đông:

Bác Vũ là người nắm nhiều nhất, ngoài ra còn 1 số bác ở chứng khoán bảo việt, quản lý quỹ ACB, chứng khoán Bản Việt đều đang nằm trong HDQT. (Bản cáo bạch trang 64-76)

Đất đai nhé: Tổng diện tích đất đang sở hữu là 143,596 m2 và 100% là đất mua (Các bác đọc bản cáo bạch trang 80-81).

Các dự án hiện tại:

Phát triển hệ thống phân phối lên 50 chi nhánh: Việc này sẽ đẩy mạnh doanh số bán hàng và tạo thương hiệu

Dự án cảng quốc tế Hoa Sen - Gemadept:
Tại Mép cái - Thị Vải, IRR là 34.92% nếu tính tỷ lệ chiết khấu 30% tức
là tại thời điểm lãi suất ngân hàng ở đỉnh. Nhưng hiện nay lãi suất
ngân hàng đã giảm và sẽ giảm tiếp nên hiệu quả dự án sẽ còn cao hơn.

Về tài chính: Các bác xem báo cáo tài chính 9 tháng đã được kiểm toán bởi KPMG nhé. Có hết rồi đó.

Số lượng cổ phần: 57 triệu

Doanh số 9 tháng: 2,025 tỷ

Lợi nhuận sau thuế: 198 tỷ

EPS 9 tháng: 3,478 đ/CP

Dự kiến cả năm:

Doanh số: 2,600 tỷ

LNST: 260 tỷ

EPS forwards 2008 = 4,560 đ/CP

Giá hiện tại hôm nay là 19 thì P/E = 4.16.

Khi nền kinh tế ổn định trở lại thì với 1 tập đoàn như vậy, việc P/E = 10 là bình thường.

Vậy giá khi đó sẽ là: 4.16*10 = 41.6. Đó là chưa kể khi kinh tế vĩ mô ổn định thì EPS forwards sẽ còn cao hơn nhiều.

Chính sách của chính phủ: Hiện nay đã có bảo hộ với ngành thép rồi đó, tăng thuế nhập khẩu thành phẩm và hạ thuế xuất khẩu

Đó là tại sao tôi bảo sẽ bỏ két HSG chờ thị trường phục hồi đó các bác.

Vài dòng phân tích, mong các bác cho ý kiến.