HSG cổ phiếu "đầu cơ "đầy tiềm năng!??

[sonvocar]

Chắc nhảy tàu hết rồi ?.......! . NN mua ròng liên tục ngày càng mạnh. Không biết anh Vũ có giữ được chức chủ tịch không hay xuống làm bảo vệ ?

Từ 1/4 -20/4
KLGD 6.023000 , NN mua ròng 1.012000

Từ 21/4-5/5
KLGD 3.028000 , NNMR 1.048000

Tiếp tục thống kê..........

CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOA SEN

Ngày 06 tháng 05 năm 2010

Chuyên viên phụ trách: Đinh Thị Mai
Email: [email protected]

Chỉ tiêu (tỷ đồng)

Q1/09

Q4/09

Q1/2010

Q2/2010E

2010E*

Tăng trưởng (yoy)

Doanh thu

566

1.091

952

1.636

5.820

68%

Sản lượng tiêu thụ ( tấn)

29.409

63.837

57.518

94.409

338.400

96%

Lợi nhuận sau thuế

15,8

154,1

72

162,6

525,2

356%

EPS (đồng)

n/a

n/a

n/a

n/a

6.253

n/a

* 2010E: VNDirect ước tính trên 4 quý 2010

Kết quả kinh doanh Q1/2010:
HSG vừa công bố kết quả kinh doanh quý 1 khá tốt với 952 tỷ đồng doanh thu và 72 tỷ lợi nhuận sau thuế, tương ứng ghi nhận mức tăng trưởng 68% và 356% so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp tăng lên 22,7% so với mức 18,3% của cùng kỳ. Nguyên nhân do quý 1 năm nay công ty không bị ảnh hưởng của lượng hàng tồn kho giá cao như quý 1/2009. Hiện nay giá nguyên liệu thép cán nóng đã quay trở về mức bình thường, tạo điều kiện cho công ty sản xuất và tiêu thụ ổn định.
Trong Q1/2010, công ty cũng đã phát hành thành công gần 13 triệu cổ phần riêng lẻ cho đối tác chiến lược (giá 45.000 đồng/cổ phiếu) và cổ phần ưu đãi cho cán bộ nhân viên (giá 30.000 đồng/cổ phiếu). Đồng thời công ty cũng đã thực hiện xong việc chia thưởng 20% cho cổ đông hiện hữu. Như vậy, tính đến thời điểm này, vốn điều lệ của HSG đã tăng lên gần 840 tỷ đồng.

Dự báo kết quả quý 2 và Triển vọng 2010:
Giữa tháng 3, nhà máy mới tôn Hoa Sen Phú Mỹ đã chính thức đưa ra thị trường những sản phẩm đầu tiên. Dự kiến trong giai đoạn đầu, nhà máy này sẽ giúp HSG gia tăng sản lượng thêm 15.000-20.000 tấn/tháng, khắc phục tình trạng sản xuất không đủ cung ứng cho thị trường như trước đây.
Thời điểm quý 2 cũng là mùa cao điểm của hoạt động xây dựng. Ước tính sản lượng tiêu thụ của HSG sẽ đạt hơn 94.000 tấn, tăng 65% so với quý 1. Với mức biên lợi nhuận gộp dự kiến ở mức tương đương quý 1, doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý 2 của HSG ước đạt 1.636 tỷ đồng và 162,6 tỷ đồng.
Ở mức giá 46.000đ/cp, dựa trên kết quả kinh doanh 2010 ước tính của chúng tôi thì cổ phiếu HSG đang có P/E 2010 ~ 7,4x, P/B 2010 ~ 1,8x. Đây là mức định giá khá hấp dẫn so với thị trường chung xét trên triển vọng tăng trưởng của công ty trong tương lai..

Trân trọng,
Phòng Phân tích và Tư vấn Đầu tư
KHUYẾN CÁO Những thông tin đưa ra trên đây được lấy từ những nguồn đáng tin cậy, tuy nhiên chúng tôi không đảm bảo tính chính xác và đầy đủ. Thông tin thể hiện quan điểm của tác giả về vấn đề đang xem xét, không được coi là quan điểm của VNDirect và chỉ có giá trị khuyến nghị tại thời điểm gửi thông tin, VNDirect không chịu trách nhiệm trước mọi khoản thua lỗ do sử dụng những thông tin cung cấp.