[quote user="pinaco"]CỔ PHIẾU THAN NÚI BÉO SẼ VỀ ĐẦU[/b][/b][/b]
Vốn điều lệ: 60tỷ


Lợi nhuận sau thuế 2007: 52 tỷ


(LN =3%x chi phí định mức)

Năm 2008: [/b]
- CP ra quyết định không hỗ trợ giá bán than cho xi măng, phân, điện..Sẽ tăng 40% cho đến giá thị trường.


- Tập đoàn than cho phép LN=4%x Chi phí định mức


- Giá than thế giới ngày 27/2/2008 đã tăng gấp đôi so với cùng kì năm trước.


- NBC bắt đầu khai thác sâu, chất lượng than cực tốc=> giá cao.

Khả năng sinh lợi khi đầu tư:[/b]
TH1: Bằng thực hiện 2007


ð LNST 2008= (52/3)x4 = 69.3 tỷ


ð EPS= 11,550 đ/cp


[table]



P/E
|

10
|

12
|

14





P
|

115,550
|

138,600
|

161,700


[/table]
TH2: Tăng giá than 40%


ð LNST 2008 = (52/3)x4x(1+0.4)= 97tỷ


ð EPS = 16,166 đ/cp


[table]



P/E
|

10
|

12
|

14





P
|

161,660
|

193,992
|

226.324


[/table]
TH3: Bán theo giá thị trường


ð LNST 2008 = (52/3)x4x2= 138 tỷ


ð EPS= 23,000 đ/cp


[table]



P/E
|

10
|

12
|

14





P
|

230,000
|

276,000
|

322,000


[/table]

[/quote]



[table]



Than “rục rịch” tăng giá(13:23 03/03/2008)


|








|





Tập đoàn Công nghiệp Than-Khoáng
sản Việt Nam (TKV) vừa gửi Công văn số 889/CV-KH tới các Tập đoàn,
Tổng Công ty, Công ty thuộc 4 hộ sử dụng than[/b] cho sản
xuất Điện, Xi măng, Phân bón và Giấy, thông báo tình hình giá bán than trên
thị trường hiện nay và dự kiến tiếp lộ trình điều chỉnh giá trong nước năm
2008.


Trước đó hai ngày, TKV cũng đã gửi
Công văn số 811/CV-KH tới các Công ty/đơn vị sử dụng than ở thị trường trong
nước thông báo lộ trình giá bán than và
ký hợp đồng mua bán than ở thị trường trong nước năm 2008[/i][/b]. Việc
TKV liên tiếp ra hai Công văn này là nhằm tạo điều kiện cho các đơn vị sử dụng
than chủ động tính toán, cân đối hợp lý nhu cầu than cho sản xuất của mình;
TKV cũng chủ động cân đối kế hoạch sản xuất kinh doanh, đồng thời khẳng định
sẽ sớm tăng giá bán than cho phù hợp với cơ chế thị trường.


Tổng Giám đốc TKV Trần Xuân Hòa cho
biết, từ cuối năm 2007, TKV đã cùng với Tổng Công ty (TCT) Xi măng Việt Nam
và các hộ sử dụng than cho sản xuất xi măng, TCT Hóa chất Việt Nam và TCT Giấy
Việt Nam thỏa thuận thống nhất mức giá điều chỉnh từ 1/1/2008 trên cơ sở mức
giá bán vào các hộ khác trong nước đã áp dụng từ 2/4/2007. Cụ thể, than cám 3a là 820.000 đồng/tấn; than cám 3b là 790.000 đồng/tấn;
than cám 3c là 650.000 đồng/tấn; than cám 4a là 580.000 đồng/tấn....[/b]


Đối với các hộ khác sử dụng than ở
thị trường trong nước, từ năm 2007, do giá cả đầu vào tăng cao, giá năng lượng
thế giới có nhiều biến động đã làm thay đổi căn bản mặt bằng giá bán than
trên thị trường. Trong khi đó, hiện nay, một số một số đơn vị sử dụng than
trong nước có nhu cầu mở rộng sản xuất nhưng chưa nắm chắc được tình hình giá
cả trên thị trường, chưa chủ động đăng ký mua than với Tập đoàn, hoặc lại
đăng ký quá nhu cầu thực tế của mình nhất là than cục làm cho TKV gặp rất nhiều
khó khăn trong cân đối kế hoạch sản xuất kinh doanh. Trước tình hình đó, TKV
đã từng bước điều chỉnh giá bán ở thị trường trong nước và thêm một nấc trong
đầu năm 2008.


Tuy
nhiên, theo tính toán của TKV, do mức giá bán từ 1/1/2008 vào các hộ xi măng,
giấy, phân bón ở trên vẫn thấp hơn giá thành và mới bằng 70-80% giá bán than
cho các hộ sử dụng than thị trường trong nước hiện nay và bằng trên dưới 50%
giá bán than xuất khẩu cùng loại; giá bán than vào các nhà máy điện hiện nay
cũng chỉ bằng 65% giá thành, bằng 55% giá bán các hộ khác trong nước và bằng
45% giá xuất khẩu cùng loại.[/b] Bên cạnh đó, "theo Thông báo số
109/TB-BTC ngày [/i][/b]5/2/2007[/i][/b] của Bộ
Tài chính thì từ [/i][/b]1/7/2008[/i][/b], giá
than cho sản xuất điện sẽ tăng thêm 20% so với giá hiện hành thì vấn thấp hơn
nhiều so với giá thành và giá các hộ khác", ông Hoà khẳng định[/i][/b]. Mặt
khác, do mức chênh lệch giữa giá than trong nước (kể cả than bán vào các hộ
khác ngoài 4 hộ lớn) và giá than trên thị trường khu vực vẫn còn lớn đã tạo
ra việc một số doanh nghiệp mua
than với giá trong nước rồi tìm cách xuất khẩu hưởng chênh lệch giá[/b].
Mặc dù TKV đã phối hợp với chính quyền địa phương thực hiện nhiều biện pháp
quản lý chặt chẽ việc bán than cho các nhu cầu trong nước nhưng TKV đã thừa
nhận "rất khó có thể kiểm soát hết được các hoạt động gian lận".


Với lộ trình điều chỉnh giá than sử
dụng ở thị trường trong nước theo cơ chế giá thị trường mà TKV đã gửi các
công ty/đơn vị tại Công văn số 811, ngày 18/2/2008 kèm theo Bảng giá than
trên thị trường hiện nay và mức giá dự kiến sẽ sớm được điều chỉnh trong năm
2008, giá bán than sử dụng ở thị trường trong nước = giá FOB xuất khẩu - thuế
xuất khẩu - chênh lệch chi phí bán than xuất khẩu và trong nước cùng loại.
Trong đó, giá FOB than xuất khẩu được xác định trên cơ sở giá than thị trường
khu vực và kết quả đấu giá một số chủng loại than do TKV thực hiện. Nguyên tắc cung cấp than của TKV
là với cùng mức giá tính theo nguyên tắc thị trường ở trên thì trước hết ưu
tiên cung cấp than cho nhu cầu trong nước.


Theo đó, giá bán than trong nước hiện
hành (chưa có thuế GTGT) dự kiến được điều chỉnh như sau: đối với vùng Hòn Gai, Cẩm
Phả, than cục có mức tăng từ 1 triệu đến 1,21 triệu đồng/tấn; than cám mức
tăng từ 50.000-985.000 đồng/tấn; vùng Mạo Khê, Tràng Bạch, than cục mức tăng
từ 720.000-780.000 đồng/tấn, than cám từ 42.000-325.000 đồng/tấn; vùng Vàng
Danh, Nam Mẫu, than cục tăng từ 560.000-1,4 triệu đồng/tấn, than cám từ
76.000-964.000 đồng/tấn; Than cám Núi
Hồng tăng từ 88.000-146.000 đồng/tấn; Than cục Khánh Hòa tăng 164.000 đồng/tấn,
than cám tăng từ 84.000-146.000 đồng/tấn…. Như vậy, than cục và than cám loại
tốt có mức tăng nhiều nhất.


Cuối năm trước, do 3 hộ xi măng,
giấy và phân bón đã thống nhất mức giá bán than hiện hành còn chênh lệch nhiều
so với giá bán vào các hộ khác và thấp hơn nhiều so với giá than xuất khẩu
nên TKV
sẽ xem xét mức giá để điều chỉnh lần tiếp theo trong quý 2/2008 (đối với xi
măng) và từ 1/7/2008 (đối với giấy, phân bón) cho phù hợp cơ chế giá thị trường.


Đối với giá than cho sản xuất điện,
TKV cho rằng cũng cần được xem xét sớm để thực hiện theo cơ chế giá thị trường
nhất là khi nhu cầu than cho điện sẽ tăng đột biến trong giai đoạn 2011-2015,
khi đó dự kiến sẽ bắt đầu phải nhập khẩu than. Tổng Giám đốc Trần Xuân Hòa kiến
nghị cần phải có chính sách giá than hợp lý ngay từ bây giờ (trên cơ sở lấy
giá than phải nhập khẩu làm đối chứng) để đầu tư tăng sản lượng và phát triển
các mỏ mới.


Ngoài
ra, nhằm tránh gian lận thương mại do giá than trong nước còn thấp hơn nhiều
so với giá xuất khẩu, TKV đã đề nghị các khách hàng mua than ở trong nước có
biện pháp quản lý chặt chẽ khối lượng than mua của TKV. Về vấn đề này, "
TKV sẽ xem xét để sớm điều chỉnh giá bán than cho phù hợp", ông Hoà nói.


Mai Phương


|


[/table]



http://www.monre.gov.vn/monreNet/default.aspx?tabid=209&ItemID=40400


http://www.monre.gov.vn/monreNet/def...p;ItemID=40400