Rất sai lầm khi nhận định về ngành xi măng như vậy. Từ giờ đến ít nhất 2010 sẽ vẫn cứ thiếu trầm trọng. Như năm nay chẳng hạn: xếp hàng mua clinke. Không đủ để bán đâu. Cả nước vẫn phải nhập khẩu 4,5 triệu tấn clinke ( hay 5,5 triệu tấn xi măng)trong năm nay.


HT1, BCC và BTS thuộc loại khủng long của nhà nước. Các bố ấy đút túi quá nhiều lúc đầu tư cơ bản. Khấu hao quá lớn lấy đâu ra lãi.


Ví dụ: đầu tư 230 triệu $ để có dây chuyền 1,2-1,4 triệu tấn tức là 160-170$/ 1 tấn công suất. Còn Lam Thạch 2 ( hoặc SCJ cũng sẽ như vậy) đầu tư chỉ có hơn 500 tỷ cho dây chuyền 500.000 tấn. Tức là suất đầu tư chỉ có 1,1 triệu ( như trong cáo bạch ghi rõ) trên 1 tấn công suất thiết kế. Tức là chỉ có 65-70$ mà thôi. Khấu hao bằng 36-40% khấu hao của mấy chú khủng long. Thế thì mấy chú khủng long cạnh tranh sao đây! Đó là lí do cơ bản để hiểu tại sao SCJ và QNC lãi lớn còn HT1, BCC, BTS lãi không bao nhiêu.


Hơn nữa: xi măng chỉ chiếm gần 50% doanh thu của QNC. Còn mảng xây dựng, BDS, đầu tư khu công nghiệp Cái Lân, khu kho bãi và kinh doanh cảng biển nước sâu Cái Lân là những đầu tư hết sức quan trọng trong những năm tới đây. Cơ cấu lợi nhuận sẽ có thay đổi lớn khi mảng này bắt đầu hoạt động.


2 công ty khai thác than của QNC thì tôi không bàn đến nữa. Vậy theo các bác với 3 mảng hoạt động chính ổn định, lợi nhuận lớn như vậy có đáng quan tâm không?