ITC hành trình về 7x

[stockgain]

Hihihi bác tinh thật , em ở TP HCM bác ah ! em cũng nghĩ như bác có lẽ đã có báo cáo rùi .

Báo cáo quý IV lãi sau thuế có 9.8 tỷ
http://www.hsx.vn/hsx/Uploaded/cttc_...%20Q4-2009.rar

[Thelord74]

Báo cáo quý IV lãi sau thuế có 9.8 tỷ
http://www.hsx.vn/hsx/Uploaded/cttc_...%20Q4-2009.rar

Bác có đọc kỹ báo cáo không đấy, lợi nhuận sau thuế 2009 là 120bil, EPS 5234 đ. sao bác keu có 9.8 bil của quý IV.

[stockgain]

Bác có đọc kỹ báo cáo không đấy, lợi nhuận sau thuế 2009 là 120bil, EPS 5234 đ. sao bác keu có 9.8 bil của quý IV.

Hông lẽ ông mắt đui, 9.8 tỷ sau thuế của quý 4 to đùng đó

[Thelord74]

Hông lẽ ông mắt đui, 9.8 tỷ sau thuế của quý 4 to đùng đó

Vấn đề là nói xét cả năm chứ có nói bác là xét chỉ có quý IV không thôi đâu, thị trường BDS sản cả năm trầm lắng mà ITC vậy là được, sang năm nếu giữa 2010 BDS bật lên thì bác đánh giá con này có EPS nhỏ hơn 5000 đ kg?

[stockgain]

Vấn đề là nói xét cả năm chứ có nói bác là xét chỉ có quý IV không thôi đâu, thị trường BDS sản cả năm trầm lắng mà ITC vậy là được, sang năm nếu giữa 2010 BDS bật lên thì bác đánh giá con này có EPS nhỏ hơn 5000 đ kg?

Ông thử so sánh P/E của ITC với một số mã BDS khác thì biết ITC ngon hay không?
Còn chuyện mua hay bán là do các bạn

[minhhieu406]

Thui, các pác đừng cãi nhau nữa. LNQ4 như thế là không đạt kỳ vọng rùi. Nhưng xét về dài hạn thì OK
Sáng nay tui mới thò một chân lên tàu thui. Xiền còn lại sẽ cò cưa với nó
Quả này chơi lăn chốt lun

[mnpq12]

Hông lẽ ông mắt đui, 9.8 tỷ sau thuế của quý 4 to đùng đó

tôi nói rồi, đừng nhìn vào cái báo cáo này, mà nhìn vào đám cá lớn làm giá ITC vẫn còn nguyên trong hồ cứ yên tâm mà ngồi trên tàu giờ là lúc nghĩ mình nên xuống ga nào, cụ nào liều thì ra ga HN lần nữa, k liều thì đến huế là xuống đc rồi

[Spamer]

May quá, lúc 7x em tính mua vào tí mà nghĩ sao lại thôi. Quý 4 LN chỉ 9,8 tỉ thì đủ hiểu...

[Eric Catona]

May quá, lúc 7x em tính mua vào tí mà nghĩ sao lại thôi. Quý 4 LN chỉ 9,8 tỉ thì đủ hiểu...

Mấy kụ bơm vá nói LN Q4 khủng đâu ló mặt ra mà xin lỗi bà con đi cái nào !

[quanthungdit]

Ô sao lợi nhuận sau thuế của nó vẫn là 120,5 tỷ nhỉ bác nhỉ? Bác nào chuyên gia phân tích hộ cái!
Thanks,

[stockgain]

Mấy kụ bơm vá nói LN Q4 khủng đâu ló mặt ra mà xin lỗi bà con đi cái nào !

Xin mời cụ rallyshare về đây đi nào

[minhhieu406]

Ô sao lợi nhuận sau thuế của nó vẫn là 120,5 tỷ nhỉ bác nhỉ? Bác nào chuyên gia phân tích hộ cái!
Thanks,

LNST QI-2009 là 62,5 tỷ bác ah
Việc hạch toán LN trong các quý như pác gì ở trên nói rùi đấy
Quan trọng là tăng trưởng LN 2009 tăng mạnh so với 2008 (48 tỷ). Đà tăng này sẽ tiếp tục trong 2010 và các năm tiếp theo.
Mua bán tùy các pác quyết định

[dunguyen]

Em hơi thất vọng, nhưng cũng chỉ thoáng qua thôi, tất cả còn phía trước !

[Eric Catona]

Em hơi thất vọng, nhưng cũng chỉ thoáng qua thôi, tất cả còn phía trước !

Lần trước tôi đã nói roài LN Q4 không tốt đâu mà bác cứ cãi, giờ đã ra roài trắng đen rõ hết roài ITC khó mà tăng giá được.

[huongduongdo]

Hahaha các bác này buồn cười quá , nói thật ngành nào thì em ko dám lạm bàn riêng BDS thì em nắm rất rõ cách hạch toán của nó khác với mọi người , bản thân CTY em cũng vậy thôi , chả có gì là lạ , mà cái chuyện này hôm trước em đã nói rồi , nhìn cách chia thưởng và phát hành cp đc tách làm 2 lần ai tinh ý cũng nắm đc phần nào , có như vậy mới thêm phần hấp dẫn cho lần phát hành sau hehehe , túm cái váy lại vẫn là ba chữ phờ i phi thôi hahaha.

[sanddust]

Các bác cứ từ từ, em nó sẽ vượt 100 trong đợt sóng này.

[bobotom]

Hahaha các bác này buồn cười quá , nói thật ngành nào thì em ko dám lạm bàn riêng BDS thì em nắm rất rõ cách hạch toán của nó khác với mọi người , bản thân CTY em cũng vậy thôi , chả có gì là lạ , mà cái chuyện này hôm trước em đã nói rồi , nhìn cách chia thưởng và phát hành cp đc tách làm 2 lần ai tinh ý cũng nắm đc phần nào , có như vậy mới thêm phần hấp dẫn cho lần phát hành sau hehehe , túm cái váy lại vẫn là ba chữ phờ i phi thôi hahaha.

Thôi cụ ơi đừng tự sướng như thế nữa, tôi cũng đang cầm một đổng ITC đây này, xét dài hạn thì có thể tốt nhưng tin cứ thế này thì xuống 6x thì mình cầm cũng bỏ mệ rùi,
Không hiểu bọn lãnh đạo Công ty này có chiến lược gì không nhỉ, nó không nghĩ đến việc giá phát hành 2:1 hay sao? nếu giá phát hành này càng cao thì thặng dư thu được càng nhiều, muốn giá phát hành cao thì thị giá phải cao chứ ? Mấy thằng này một là mưu đầy đầu, hai là vãi,

[huongduongdo]

Một cái nhìn khác về ITC :

TC: SSI dự báo LNST năm 2009 đạt tối thiểu 150 tỷ đồng Theo ước tính của SSI, lợi nhuận năm 2009 của Intresco hoàn toàn có cơ sở đạt tới mức 200-255 tỷ.

Hôm nay, ngày 19/10, hơn 23 triệu cổ phiếu ITC của CTCP Đầu tư Kinh doanh nhà (Intresco) chính thức được giao dịch tại HoSE.
Nguồn thu chính của Intresco là từ hoạt động kinh doanh nhà và hoạt động xây lắp. Trong năm 2008, doanh thu kinh doanh nhà chiếm 56% và doanh thu xây lắp chiếm 30%. Trong nửa đầu năm nay, doanh thu kinh doanh nhà chiếm tới 86% tổng doanh thu.
Các cổ đông lớn của Intresco hiện có: Tổng Công ty Địa ốc Sài Gòn – đại diện vốn nhà nước (16,15%), VinaCapital (9,24%), Mekong Capital (9,99%)…
Giá tham chiếu chào sàn mà Intresco đưa ra là 55.000 đồng/cp, thấp hơn so với giá giao dịch trên thị trường OTC ngày 6/10 là 80.000 đồng (theo SSI) và thậm chí còn thấp hơn giá trị sổ sách vào thời điểm 30/6/2009 là xấp xỉ 57.000 đồng.
Triển vọng kinh doanh 2009-2011

Chỉ tiêu (tỷ đồng)
Năm 2009
Năm 2010
Năm 2011
Doanh thu thuần

748,2

852,0

1035,1

LNST

100,0

112,0

131,0

Cổ tức
20%
22%
22%

Kế hoạch kinh doanh 2009-2011 của Intresco

(Nguồn: Intresco, SSI)

Hầu hết các dự án dự án chính của ITC trong giai đoạn 2009 – 2011 đều hướng vào phân khúc nhà giá thấp và trung bình như chung cư, khu dân cư (trừ dự án An Khang với mức giá khá cao). Đây là phân khúc có khả năng phát triển tương đối ổn định trong ngành.
Năm 2009, Intresco có kế hoạch doanh thu 748 tỷ, lợi nhuận 100 tỷ tương đương EPS đạt 4.347 đồng.
Hết quý 2/2009, doanh thu đạt 426 tỷ và LNST đạt 81 tỷ. Theo thông tin mà ông Nguyễn Văn Khởi, chủ tịch HĐQT kiêm TGĐ Intresco, đưa ra tại buổi giới thiệu cổ phiếu ITC thì LNST 9 tháng của công ty đã hơn 100 tỷ đồng, vượt kế hoạch năm.
Theo ước tính của SSI, lợi nhuận năm 2009 của Intresco hoàn toàn có cơ sở đạt tới mức 200-255 tỷ. Tuy nhiên việc hạch toán doanh thu lợi nhuận ở mức độ nào trong 2009 sẽ hoàn toàn tùy thuộc chính sách tăng trưởng của công ty khi xem xét khả năng kinh doanh năm sau (2010).
Với quan điểm thận trọng, SSI cho rằng Intresco sẽ lựa chọn hạch toán lợi nhuận sau thuế quanh mức 150 tỷ đồng, tương đương mức EPS khoảng 6.513 đồng.
Intresco hoàn toàn có cơ sở để lựa chọn hạch toán mức lợi nhuận cao hơn khoảng gấp rưỡi ước tính này chỉ dựa trên dự án An Khang và nhà 27 Tú Xương.

• Dự án Cao ốc Chung cư An Khang – Quận 2: với diện tích mặt bằng 9633m2 và độ cao 22 tầng, đã đưa vào khai thác kinh doanh từ cuối 2008, hiện tại đã bán được 210 trên tổng số 288 căn hộ, mức giá trung bình từ 26-28 triệu/m2. Tổng doanh thu cho toàn dự án dự kiến khoảng 800 tỷ với biên lợi nhuận xấp xỉ 30%, công ty dự kiến hạch toán khoảng 50% trong 2009 và phần còn lại vào 2010.
• Căn nhà 27 Tú Xương – Quận 3: Với giá vốn thấp chỉ khoảng 16.7 tỷ, việc bán căn nhà này với doanh thu 126 tỷ đã đem lại khoản lợi nhuận trên 100 tỷ, tương đương với kế hoạch lợi nhuận của cả năm.

Đối với kế hoạch năm 2010, Intresco có khả năng đạt mức doanh thu cao hơn 20% và lợi nhuận có thể đạt hơn 200% so với kế hoạch trong điều kiện bình thường. Tuy nhiên, SSI cũng chỉ ra một số lo ngại về về sức cầu của thị trường căn hộ và khu dân cư trong 2010 do sức sép về hạn mức tín dụng và rủi ro thanh toán.
Bên cạnh đó, việc hạch toán doanh thu lợi nhuận trong 2010 tiếp tục tùy thuộc vào chính sách tăng trưởng của công ty so với 2009 và viễn cảnh 2011. Do vậy, SSI tin rằng khả năng đạt kế hoạch doanh thu 2010 của công ty ở mức trung bình và khả năng vượt kế hoạch lợi nhuận 2010 là tương đối cao.
Với giả định thận trọng rằng công ty sẽ dự kiến tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế so với 2009 ở khoảng 20%, SSI cho rằng EPS 2010 trong trường hợp thông thường có thể đạt trên mức 7.815 đồng.

Trong điều kiện kinh doanh năm 2010 không quá khó khăn, công ty có thể lựa chọn hạch toán mức lợi nhuận cao hơn khoảng 1.64 lần so với kỳ vọng này.
Một yếu tố thuận lợi đáng chú ý là hầu hết các dự án cho năm 2011 đều là đất sạch hoặc đã giải tỏa gần xong, tương đối sẵn sàng cho thi công.
Do bối cảnh kinh doanh bất động sản 2011 còn chưa rõ ràng nhìn từ thời điểm này, SSI vẫn thiên về quan điểm tính thanh khoản thị trường căn hộ chung cư và khu dân cư trong vài năm tới sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng từ tín dụng và sức cầu có hạn của thị trường trong phân khúc này.
Tuy vậy, SSI cũng nhận định rằng trong điều kiện bình thường, kế hoạch doanh thu lợi nhuận 2011 của Intresco là tương đối thận trọng so với tiềm năng của công ty.
Đối với các dự án hạch toán trong giai đoạn 2012-2014, SSI nhận thấy rằng lộ trình giải tỏa còn kéo dài và đây cũng chính là mối lo ngại đáng kể về tính chắc chắn của các kế hoạch kinh doanh trong thời kì này.
Một điểm đáng lưu ý là hiện mặt bằng hơn 2500m2 ở quận Phú Nhuận (146 Nguyễn Văn Trỗi và 223 Hoàng Văn Thụ) đã có chào mua với mức giá 440 tỷ, thanh toán ngay 50% và trả chậm 50%. Công ty cũng đang có một lựa chọn khác là xây dựng khu cao ốc hỗn hợp tại đây, dự kiến khai thác kinh doanh từ 2013. Nếu Intresco dự kiến chuyển giao mặt bằng này theo chào mua trên trong giai đoạn 2009-2010, một khoản thu bất thường sẽ được ghi nhận sớm hơn dự kiến.
Bên cạnh chuỗi dự án dự kiến được triển khai trong giai đoạn 2009 – 2014, hiện Intresco còn sở hữu một quỹ đất/nhà khá phong phú ở các quận nội thành Hồ Chí Minh, Hà Nội và một số tỉnh lân cận.
Theo đánh giá của SSI, một lợi thế của Intresco mà không nhiều doanh nghiệp trong ngành bất động sản có được, đó là mối quan hệ chặt chẽ với nhà nước và các cơ quan quản lý. Điều này mở ra triển vọng gia tăng quỹ đất cũng như cơ hội hợp tác góp vốn trong các dự án lớn.

Theo SSI, giá trị sổ sách hiện tại chưa phản đầy đủ giá trị của Intresco khi một bộ phận các tài sản quỹ đất và nhà đang được thể hiện trên báo cáo tài chính là tính theo mức giá gốc (mua từ nhiều năm trước đây).
Công ty cũng đã bắt đầu tiến hành định giá lại một phần tài sản đất đai quỹ nhà của mình và theo ước tính sơ bộ của SSI, mức NAV tăng thêm từ việc định giá này vào khoảng 13.000 – 18.000 đồng/cổ phiếu trong giai đoạn đầu.
Intresco hiện có khoản thặng dư vốn lên đến 938 tỷ đồng, gấp 4 lần vốn điều lệ và bằng 33,4% tổng tài sản. Nhiều khả năng Intresco sẽ chia thưởng trong tương lai nhằm tăng tính hấp dẫn của cổ phiếu.

K.A.L

Theo SSI, Intresco

Báo cáo phân tích ITC của SSI

[huongduongdo]

Thôi cụ ơi đừng tự sướng như thế nữa, tôi cũng đang cầm một đổng ITC đây này, xét dài hạn thì có thể tốt nhưng tin cứ thế này thì xuống 6x thì mình cầm cũng bỏ mệ rùi,
Không hiểu bọn lãnh đạo Công ty này có chiến lược gì không nhỉ, nó không nghĩ đến việc giá phát hành 2:1 hay sao? nếu giá phát hành này càng cao thì thặng dư thu được càng nhiều, muốn giá phát hành cao thì thị giá phải cao chứ ? Mấy thằng này một là mưu đầy đầu, hai là vãi,

Hehehe với đống thặng dư mới chỉ chia 1.1 kia , bác còn nghĩ nó sẽ phát hành cho cổ đông hiện hữu giá bao nhiêu ???????
Mà này em còn những 30% tiền nhá bác , hehehe .

[bullist]

Đọc kĩ giải trình đi các cụ ơi. Q4 em nó k hạch toán Lợi nhuận mảng KD BDS đâu. Chờ sang q1 đó. Bài này lạ gì.