CAD, nàng tiên cá tỉnh giấc

[hoangthanh_1]

Cổ phiếu CAD :


* Chỉ số cơ bản :
EPS 4 quý gần nhất = 1.900 đồng
P/E = 9.43
Giá trên sổ sách = 22.840 đồng / 1 cổ phiếu


* Đánh giá (quá khứ và hiện tại, không đánh giá tiềm năng) :
giá đang rẻ
Tùy tình hình thị trường chung mà mua bán cho hợp lý.

Bác nên đi học cấp tốc một khóa sơ đẳng về cách tính các chỉ số Tài chính trong doanh nghiệp !
Ở trên tôi đã không thèm tính EPS và P/E của thằng này vì thấy cách hạch toán của nó không minh bạch và bèo nhèo . Nhưng thấy bác "Trum giao dich co phieu" hô EPS 4 quý gần nhất của em nó là 1900 thì thật là hết sức chịu nổi .
Để cho khách quan tôi past lên đây bài viết trên báo chuyên ngành thủy sản ( www.thuysanvietnam.com.vn)để các bác phản biện :


CAD: Lãi thành lỗ do đâu?
Báo cáo kiểm toán 6 tháng đầu năm 2009 của Công ty cổ phần chế biến và xuất nhập khẩu thủy sản Cadovimex (mã CAD – HoSE) cho thấy lợi nhuận trước thuế của công ty chỉ là 749 triệu đồng (tương ứng EPS 6 tháng là 33 đồng/CP) chứ không phải là 2,78 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (EPS: 313 đồng/CP) như báo cáo kết quả kinh doanh hợp nhất chưa kiểm toán mà công ty công bố trước đây.
Cụ thể:

1. Trên báo cáo hợp nhất có các chỉ tiêu chênh lệch:
Chỉ tiêu Báo cáo
Công ty lập (1) BC Kiểm toán
soát xét (2) Chênh lệch
(2)-(1)
- Giá vốn hàng bán 453.195.978.904 454.643.555.957 1.447.577.053
- Chi phí tài chính 29.426.706.874 31.479.201.653 2.052.494.779
- Chi phí bán hàng 21.574.337.835 22.181.680.152 607.342.317
- Chi phí QLDN 9.804.655.735 9.697.852.228 - 106.803.507
- L.nhuận trước thuế 4.477.292.468 476.681.825 -4.000.610.643
2. Trên báo cáo Công ty Cadovimex II (công ty con) có các chỉ tiêu chênh lệch:
Chỉ tiêu Báo cáo
Công ty lập (1) BC Kiểm toán
soát xét (2) Chênh lệch
(2)-(1)
- Giá vốn hàng bán 145.843.444.124 147.291.021.177 1.447.577.053
- Chi phí tài chính 5.870.737.522 7.923.232.301 2.052.494.779
- Chi phí bán hàng 4.422.213.498 5.029.555.815 607.342.317
- Chi phí QLDN 2.603.096.053 2.496.292.544 - 106.803.507
- L.nhuận trước thuế 1.720.026.614 -2.280.584.029 -4.000.610.643

Như vậy, nguyên nhân chính cho thấy việc chênh lệch số liệu trên kết quả kinh doanh hợp nhất là do ảnh hưởng của báo cáo Công ty Cadovimex II (công ty con). Lợi nhuận trước thuế của Cadovimex II thực tế đã lỗ 2,28 tỷ đồng thay vì lời 1,72 tỷ đồng, chủ yếu do hạch toán sai việc phân bổ công cụ dụng cụ, chi phí lãi vay vốn trung dài hạn và chi phí lưu kho thành phẩm.

Những số liệu trên Công ty Cadovimex II đã hạch toán điều chỉnh theo yêu cầu của Công ty Kiểm toán.


Dù tình hình kinh tế thế giới có dấu hiệu phục hồi nhưng thực tế cho thấy ngành thủy sản cũng vẫn đang gặp rất nhiều khó khăn. Với mục tiêu kế hoạch 1.100 tỷ đồng doanh thu và 20 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, chúng tôi cho rằng khó có khả năng công ty sẽ hoàn thành kế hoạch này trong năm.

Giả sử cho dù 6 tháng còn lại công ty đạt kết quả gấp 4 lần 6 tháng đầu năm thì EPS kỳ vọng 2009 cũng chỉ ở mức hơn 100 đ/CP đ/CP, tương ứng PE kỳ vọng trên dưới 100 lần, rất cao so với các công ty khác cùng ngành. Do vậy, nhà đầu tư cần hết sức cẩn trọng trong sử dụng các báo cáo tài chính chưa hợp nhất và chưa kiểm toán hoặc soát xét.

Tuy nhiên, ngành thủy sản nước ta là ngành có tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn. Trong ngắn hạn có thể các doanh nghiệp thủy sản còn nhiều khó khăn nhưng xét về dài hạn lại là ngành tương đối có nhiều tiềm năng tăng trưởng cao, đặc biệt khi các nền kinh tế thế giới thực sự hồi phục.

Nguồn : www.thuysanvietnam.com.vn