PVA: xem xét mua tại mức giá chưa pha loãng 71.500 VNĐ/cp
Chủ nhật, 20/6/2010, 14:49 GMT+7
(ATPvietnam.com) - Lợi thế về đất đai sẽ giúp CTCP Xây dựng Dầu khí Nghệ An (PVA: HNX) trở thành doanh nghiệp bất động sản hàng đầu tại Nghệ An và khu vực Trung Bộ.


Hiện Công ty đang sở hữu hơn 40,000 m2 đất ở Nghệ An, chủ yếu là những mảnh đất rộng có vị trí mặt đường lớn của thành phố Vinh – đô thị loại I trực thuộc tỉnh Nghệ An và trong tương lai sẽ trở thành một trung tâm thương mại lớn và sầm uất tại miền Trung.


Tính tại thời điểm 31/12/2009, tổng tài sản của PVA là 518.86 tỷ đồng và

vốn chủ sở hữu là 129.32 tỷ đồng chiếm gần 25% tổng tài sản cao hơn mức trung bình của các công ty tương đương trong ngành (22.2%). Lợi thế này cho phép PVA có thể mở rộng quy mô sử dụng đòn bẩy tài chính trong tương lai.


Kết quả định giá cổ phiếu PVA vào khoảng 20,784 VND/ cổ phiếu (sau khi tăng vốn lên 600 tỷ đồng). Kết quả trên được CTCP Chứng khoán Dầu Khí (PSI) xác định từ việc sử dụng 4 phương pháp định giá chính (FCFE, FCFF, P/E, P/B). Mức giá trên tương đương với mức P/E khoảng 16,89 lần năm 2010.


Theo PSI, mức giá 20.784 là mức giá sau khi tăng vốn của PVA. Vì vậy nhà đầu tư cần xem xét mua cổ phiếu tại mức giá hiện tại là mức giá chưa pha loãng do phát hành thêm cổ phiếu gây ra. Mức giá chưa pha loãng vào khoảng 71.500 VNĐ/cổ phần.