PAC - Năng lượng của tương lai

[câmp]

Có nên tiếp tục mua PAC không?

Hai quý đầu năm, LNTT của PAC là 101 tỉ. Trong đó LN tài chính là 3 tỉ và 10 tỉ giảm dự phòng giảm giá trong quý 1 thì LN là 88 tỉ.

Nếu hai quý cuối năm PAC cũng đạt được LN thuần từ SXKD tương tự thì LN của PAC là 88 tỉ.

Cuối năm 2008, sau khi hạch toán lãi tăng 73% so với năm trước, PAC đã chủ động để lại LN cho năm sau 57.3 tỉ bằng cách trích dự phòng giảm giá tồn kho và dự phòng bảo hành. Theo chủ tịch HĐQT (ĐTCK), PAC sẽ đưa hết dự phòng vào LN 2009. Trừ đi phần của quý 1, PAC còn 47.3 tỉ dự phòng.

Hiện PAC còn 131 tỉ gửi ngân hàng, trong đó có 32 tỉ gửi 12 tháng có LS là 18%, dự kiến sẽ mang lại cho PAC 11.7 tỉ LN (không thuế).

Trong điều kiện bình thường, LN dự kiến 6 tháng cuối năm (88+47.3+11.7) của PAC là 147 tỉ. Cả năm là 248 tỉ LNTT. LNST là 215 tỉ. EPS là 13.419 đồng/CP.

Nhưng thường LN của hai quý cuối năm cao hơn nữa đầu năm. Bằng chứng là quý 4 năm ngoái PAC chỉ hạch toán 19.2 tỉ, để lại dự phòng đến 57.3 tỉ (quý 4 năm ngoái LN đến 76.5 tỉ !).
PAC còn có 478,210 CP quỹ, mua với giá TB là 39.957. Nếu bán với giá 90.000, PAC có thêm 24 tỉ bổ sung vào giá trị sổ sách nữa.

PE của PAC thấp nhất vào ngày 24/2/2009 là 5.94. Với EPS 13.419, giá của PAC tương ứng là 79.7. Bình thường, PE của PAC là 8-9 lần, tương đương giá là 107.3-120.7. Nếu PE của PAC ngang với PE của FPT hôm nay (14 lần) thì giá của PAC là 187.8 (ngày 23/3/2009 PE PAC 7.71 > PE FPT 7.38).

Năm 2010 và các năm tiếp theo dự kiến DT và LN của PAC sẽ tăng gấp đôi với sản phẩm cao cấp từ nhà máy mới (giai đoạn 1). NM máy của được đầu tư từ vốn vay ưu đãi 4% LS và vốn tự có.

Sản phẩm của PAC gần như độc quyền. Bạn có thử ra tiệm sửa xe (TP.HCM) hỏi mua accu xe máy xem, hầu hết họ sẽ chỉ đưa cho bạn một loại duy nhất là PINACO. Pin tiểu của PAC cũng thế. Bởi vậy, khi vật tư vừa tăng thì PAC đã có thể tăng giá, khi vật tư giảm thì PAC vẫn giữ nguyên giá.

Trong cơ cấu cổ đông của PAC, NN nắm 51%, NĐTNN hơn 25%, NĐT tổ chức trong nước và CĐ nội bộ nắm một ít nữa. Số dành cho NĐT nhỏ trong nước còn không nhiều.

Giá của PAC do các tổ chức quyết định. Họ mua nhiều, giá tăng, họ mua ít, giá giảm.

Gần đây, tại sao NĐTNN bán mạnh? Thông cảm cho họ, họ đã mua nhiều PAC từ giá 28-33. Hãy để cho họ hiện thực hóa một phần LN.

Vậy bạn nên mua vào hay bán ra ở mức giá này?

câmp-17/9/2009

[sunrise]

http://www.vietstock.com.vn/Tianyon/...2&ChannelID=36

PAC chốt quyền cổ tức 7% và lấy ý kiến thưởng cp 4:1

(Vietstock) - CTCP Pin Ắc Quy Miền Nam – Pinaco (HOSE: PAC) thông báo ngày 08/10 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức đợt 2 năm 2009 với tỷ lệ 7%/mệnh giá và quyền tham gia đợt lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản nhằm thông qua việc phát hành cổ phiếu thưởng cho cổ đông.

Trả lời Vietstock, đại diện Pinaco cho biết tỷ lệ cổ phiếu thưởng công ty dự kiến chia là 4:1 (cổ đông sở hữu 4 cp được nhận thêm 1 cp mới). Hiện Pinaco có vốn điều lệ là 160 tỷ đồng, lợi nhuận 9 tháng đầu năm ước thực hiện 160 tỷ đồng.

Vốn để phát hành 4 triệu cổ phiếu thưởng được Pinaco trích từ thặng dư vốn chủ sở hữu. Được biết, đến giữa năm 2009 (theo báo cáo đã kiểm toán), vốn chủ sở hữu của công ty đạt gần 367 tỷ đồng, gấp 2.3 lần vốn điều lệ hiện tại. Con số này vẫn chưa tính đến khoảng 70 tỷ đồng lợi nhuận ước đạt trong quý 3 và thặng dư do chênh lệch giá cổ phiếu quỹ. Pinaco đang có 478,210 cổ phiếu quỹ được mua từ giá dưới 50,000 đồng/cp.

Về thông tin chốt quyền, các giao dịch đối với cổ phiếu PAC diễn ra trong ngày 08/10, người mua sẽ không được hưởng các quyền trên. Trường hợp giao dịch thỏa thuận từ 100,000 cổ phiếu trở lên trong các ngày 08 và 11/10, người bán không được hưởng các quyền này

...

(nguồn Vietstock)

---

Vốn CSH 367 + 70 + 29 (cp quỹ) = 466 tỷ, trong khi vốn hiện tại mới 160 tỷ. Cổ phiếu này quá chắc ăn. Tui còn biết HDQT Pinaco đang xin Nhà nước giảm tỷ lệ sở hữu để tăng thanh khoản cho cp. Nếu được Tổng công ty Hóa chất VN duyệt, Pinaco có thể phát hành thêm 30%-50% trong năm 2010 để tăng vốn và cũng để giảm tỷ lệ của Nhà nước (họ sẽ không mua). Ngắn hay dài hạn đều ok với mã này.

Hôm nay PAC sàn, cơ hội mua vào tích lũy đây

[whoiswho]

phiên rung lắc hôm nay mạnh quá vậy mấy bác?
mai còn tiếp k?
cứ hôm nào rung lắc là tây lại mua ròng!

[ceo17]

PAC:
ROE 2009 >50%
Tăng tưởng lợi nhuận bình quân >30%/ năm (LNST 2006: 28 tỷ,2007:45 tỷ,2008: 78 tỷ, 2009: dk200 tỷ Sau 2 năm lợi nhuận tăng> gấp đôi)
Chia tiền càng ít càng tốt , lợi nhuận để lại cho PAC tái đầu tư ( Lãi mẹ đẻ lãi con, đẻ lãi cháu,. . . . . >30%/năm, 3%/ tháng, 0.75%/tuần -> lướt làm chi cho mệt, cứ tốc độ này càng để lâu giá càng cao) giá hiện thời vẫn còn tốt chán.

[Emgyforu]

Không còn gi để nói, mốc 101 đã ra đi không gặp kháng cự nào, chuẩn bị test 94 trong 2 phiên tới. Điểm yếu lớn nhất của PAC<== thiếu thanh khoản trầm trọng.

[câmp]

Hết tiền rồi nên khg thể mua thêm. Lệnh 40 CP ATO hôm nay là của tôi đó (chỉ còn có thế)! Hì hì!

[ceo17]

Không còn gi để nói, mốc 101 đã ra đi không gặp kháng cự nào, chuẩn bị test 94 trong 2 phiên tới. Điểm yếu lớn nhất của PAC<== thiếu thanh khoản trầm trọng.

Giá càng xuống càng có cơ hội nhập hàng tốt giá rẻ

Em quan tâm nhiều đến chỉ tiêu tài chính cơ bản

ROE 2009 >50%
Tăng tưởng lợi nhuận bình quân >30%/ năm (LNST 2006: 28 tỷ,2007:45 tỷ,2008: 78 tỷ, 2009: dự kiến 200 tỷ Sau 2 năm lợi nhuận tăng> gấp đôi)

Chia tiền càng ít càng tốt , lợi nhuận để lại cho PAC tái đầu tư ( Lãi mẹ đẻ lãi con, đẻ lãi cháu, dẻ lãi chắt. . . . . >30%/năm, 3%/ tháng, 0.75%/tuần -> lướt làm chi cho mệt, cứ tốc độ này càng để lâu giá càng cao) giá hiện thời vẫn còn tốt chán.

[Emgyforu]

Hết tiền rồi nên khg thể mua thêm. Lệnh 40 CP ATO hôm nay là của tôi đó (chỉ còn có thế)! Hì hì!

ATC làm gì vậy, đặt luôn sàn cho nó khỏe, cứ cố mà quân bình giá, rồi chết thảm thương, tay to đánh lênh đã chạy hết gòi. Quả này anh em gắn bó với PAC nặng tình đây, đợi nhận CP thưởng đã rồi mới xuống hàng, ghét. Mất toi 15% cash với em này gòi.

[câmp]

Giá của PAC do các tổ chức quyết định. Họ mua nhiều, giá tăng, họ mua ít, giá giảm.

Xuống có xuống nữa cũng khg bán! Chỉ trách mình khg giỏi lướt thôi. Mà 6 tháng qua liệu đã có ai lướt PAC được khg?

[Emgyforu]

Thứ 2 dù thị trường có tăng hay giảm, PAC sẻ vững vàng, ít nhất là ở giá tham chiếu, số lượng CP bên ngoài của các nhà đầu tư nhỏ lẻ là không nhiều và rất ít người muốn bán vì tin vào giá trị của PAC, những ai muốn bán thì đã bán rồi, tây lông mặc dù bán ròng, nhưng vẫn mua vào PAC. Xu hướng bật lên của PAC là rỏ ràng, cùng kiểm chứng nhé...

[câmp]

NN hôm qua mua ròng!

Từ giờ đến 120, chỉ bán giá trần. Hầu như thứ hai chắc chắn sẽ trần.

[whoiswho]

đang lúc nc sôi lửa bỏng lại bày ra vụ chuyển sever

[whoiswho]

http://.vn/20091004055110780CA31/pac...02-ty-dong.chn
PAC: VCSC dự báo đạt LNST cả năm đạt 202 tỷ đồng
PAC: VCSC dự báo đạt LNST cả năm đạt 202 tỷ đồng
Theo CTCP Chứng khoán Bản Việt, doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2009 của Pinaco ước đạt 1.310 tỷ đồng và 202 tỷ đồng, tương ứng với EPS 12.234 đồng.

PAC: Phát hành 4 triệu cổ phiếu chia cho cổ đông hiện hữu
PAC: 9 tháng đầu năm dự kiến đạt 160 tỷ đồng lợi nhuận, đạt 168% kế hoạch năm
PAC: 12/10 chốt danh sách trả cổ tức bằng tiền mặt 7%


CTCP Pin Ắc Quy Miền Nam (Pinaco) là công ty sản xuất pin và ắc quy có quy mô lớn nhất ở Việt Nam. Sản phẩm chủ lực của công ty bao gồm ắc quy (chiếm 85% tổng doanh thu) và pin (15%) với các thương hiệu chính của công ty là: “Con Ó,” “Đồng Nai,” JP, và Pinaco.

Ắc quy chủ yếu được dùng trong mảng thay thế và gồm 3 nhóm: ắc quy xe hơi (55%), xe máy (21%), và dân dụng dùng thắp sáng (24%). Tuy nhu cầu cho ắc quy thay thế vốn khá ổn định, Pinaco vẫn có tiềm năng tăng trưởng lớn khi nền kinh tế bắt đầu hồi phục, khi nhu cầu xe vận tải và số lượng xe ô tô lưu hành tăng lên.

Gia tăng thị phần

Hiện tại, các dây chuyền của Pinaco đang chạy hết công suất mà vẫn không đáp ứng đủ nhu cầu. Sản lượng tiêu thụ quý 3 tăng 17% so với cùng kì năm ngoái và tổng sản lượng 9 tháng tăng 15-16% so với 9 tháng 2008. Tuy nhiên, doanh thu cũng chỉ ở mức tương đương do Pinaco đã giảm giá bán 15%.

Thị phần của Pinaco mở rộng từ 50% trong 2008 lên đến 55% cuối quý 3/2009. Trong đó, ắc quy xe tải chiếm 60-70% thị phần nội địa, ắc quy cho xe xe hơi chiếm 40-50% thị phần, ắc quy cho xe máy 30% và ắc quy dân dụng 30%.

Nhu cầu ắc quy cho xe máy đột ngột tăng mạnh trong Q1 tiếp tục kéo dài sang Q2. Cùng với dây chuyền ắc quy kín cho xe máy đi vào hoạt động đã giúp cho sản lượng ắc quy cho xe máy của Pinaco tăng đến 33% yoy so với mức tăng 25% yoy trong Q1. Thêm vào đó, do Q2 là thời điểm bắt đầu mùa mưa, ắc quy dân dụng tăng 22% so với cùng kì năm trước cũng đóng góp đáng kể vào doanh thu và lợi nhuận của Q2.

Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng mạnh trong quý 2

Nửa đầu năm 2009, tỷ suất lợi nhuận gộp của Pinaco đạt tới 29,3%, tăng gần gấp đôi với mức 15,2% trong nửa đầu năm 2008. Pinaco đã tận dụng được thời điểm giá chì xuống đến đáy trong quý 1 để mua nguyên vật liệu giá thấp sử dụng trong sản xuất của quý 2.
Thêm vào đó, phần lớn tăng trưởng trong tiêu thụ chủ yếu từ thị trường trong nước và tiêu thụ trong nước thường cho tỷ lệ lợi nhuận gộp cao hơn là xuất khẩu.

Tuy nhiên, để mở rộng thị phần, chi phí bán hàng tăng mạnh từ 3,4% doanh thu trong 1H 2008 lên 6,5% trong 1H 2009.
Kết thúc 6 tháng đầu năm, Pinaco đạt 88,6 tỷ đồng LNST, tăng 190% so với cùng kỳ. Quý 1/2009, công ty đã hoàn nhập 10,2 tỷ đồng dự phòng giảm giá hàng tồn kho, tuy nhiên, công ty đã không thực hiện việc này trong quý 2.

Kết quả kinh doanh của PAC 2007-2008
và dự báo kết quả năm 2009 do VCSC đưa ra

Giá chì tăng mạnh trong quý 3

Cuối quý 3, do những quan ngại trước tin Trung Quốc sẽ đóng cửa nhiều nhà máy luyện kim vì ô nhiễm, giá chì đã tăng lên đến 2.270USD/tấn. Trong khi đó, bình quân giá chì của quý 2 chỉ là 1.500 USD/tấn và quý 1 là 1.150 USD/tấn.

Sự tăng giá này sẽ làm suy giảm tỷ suất lợi nhuận gộp trong Q3. Tuy nhiên, hoàn nhập dự phòng giảm giá hàng tồn kho sẽ đủ bù đặp cho những biến động bất lợi trong giá chì. LNTT trong Q3 nếu không tính đến khoản hoàn nhập dự phòng là 14 tỷ, vẫn tăng 25% so với cùng kì năm ngoái.

Theo công bố từ Pinaco, tính đến hết tháng 9, công ty dự kiến sẽ đạt 960 tỷ doanh thu và 160 tỷ LNTT, tương đương với doanh thu 9 tháng đầu 2008 nhưng LNTT tăng 124%.

Dự báo kết quả kinh doanh 2009

Qúy 4 vốn là thời gian cao điểm do nhu cầu về ắc quy và pin thường tăng vào dịp giáp tết.

Cân nhắc về diễn biến giá chì và giả định Pinaco sẽ hoàn nhập thêm toàn bộ 29 tỷ dự phòng giảm giá hàng tồn kho còn lại, VCSC dự phóng Pinaco sẽ đạt 350 tỷ đồng doanh thu và 71 tỷ đồng LNTT trong quý 4.

Tính chung cả năm, công ty ước đạt 1.310 tỷ đồng doanh thu và 202 tỷ đồng lợi nhuận ròng, tương ứng với EPS 12.234 đồng. Với mức giá hiện tại dao động quanh mức 100.000đồng/, cổ phiếu PAC đang được giao dịch với P/E forward 2009 8.2x.

Diễn biến giá PAC trong 6 tháng qua

Trong những năm sắp tới, VCSC tin rằng tiềm năng tăng trưởng của Pinaco là vững chắc. Pinaco có được thuận lợi trong đặc trưng cạnh tranh của ngành và là công ty dẫn đầu trong sản xuất pin và ắc quy trong nước, Pinaco hoàn toàn có khả năng san sẻ bớt những khó khăn của công ty cho khách hàng.

Hoạt động kinh doanh của công ty sẽ không bị ảnh hưởng nếu giá nguyên liệu chì dao động ở mức 2.200-2.300 USD/tấn như hiện tại. Tuy nhiên, nếu giá biến động mạnh sẽ ảnh hưởng lớn tới hiệu quả kinh doanh.

Các dự án quan trọng

Nhà máy Nhơn Trạch: Nhà máy Nhơn Trạch-Đồng Nai sẽ đóng góp vào doanh thu và lợi nhuận của Pinaco bắt đầu từ Q4/2010.

Lễ động thổ cho giai đoạn 1 với công suất thiết kế 600.000kWh/năm (tăng 55% so với công suất hiện tại) đã diễn ra vào ngày 10/8/2009. Nhà máy sẽ bổ sung nhiều dòng sản phẩm cao cấp cho Pinaco như: ắc quy không cần bảo dưỡng cho xe ô tô CMF (khoảng 150.000kWh/năm), ắc quy khô cho xe máy, xe đạp điện và cho bưu chính viễn thông.

Dự án tái chế ắc quy: Pinaco sẽ liên kết với một đối tác chuyên về giải pháp môi trường (IFC nắm 15% cổ phần trong công ty đối tác) để thành lập một công ty tái chế ắc quy. Pinaco sẽ nắm 49% sở hữu trong công ty mới. Dự kiến tổng vốn đầu tư cho dự án ước tính là 10 triệu USD. Pinaco đang tìm kiến địa điểm cho dự án và đang cân nhắc giữa Phước Hiệp Củ Chi và Đồng Nai.

Nếu thực hiện thành công, dự án sẽ hỗ trợ cho Pinaco cả về đầu vào lẫn đầu ra, giúp công ty chủ động hơn trong nguồn nguyên liệu, tận dụng mạng lưới phân phối, kích thích bán hàng và đáp ứng được những yêu cầu về môi trường.

Pinaco đang xin ý kiến cổ đông để phát hành cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 4:1 (dự kiến thực hiện vào tháng 12/2009). Việc tăng thêm cung cổ phiếu sẽ giúp cải thiện phần nào tính thanh khoản của PAC trong thời gian tới.
K.A.L
Theo VCSC

[anmay]

nn hôm qua mua ròng!

Từ giờ đến 120, chỉ bán giá trần. Hầu như thứ hai chắc chắn sẽ trần.

cứ cầm cp đầu ngành thì sợ đéch gì! Trạng chết thì chúa cũng băng hà!

[tarzan____hp]

tôi đã xuống tàu PAC, nhập 10K EID cp mới chào sàn ngày 11/8/2009 chưa tăng giá ít người biết

[Emgyforu]

Chỉ số cơ bản tốt, có thông tin hổ trợ nửa, nhưng PAC vẫn tèo. Sự thật thì BBs vẫn gom hàng khôn ngoan, ai tham gia quả ATC sáng nay thì biết, sáng nay không phải đở giá mà là gom hàng... KL trôi nổi không còn nhiều, ace mỗi người một tay ủn em nó lên nào.

[whoiswho]

tại sao giá này mà vẫn tèo, chỉ có 1 cách giải thích có người đánh xuống để gom hàng

[Emgyforu]

Hôm nay chứng kiến một phiên giao dịch "đau xót" khi bên bán chủ yếu là bà con ta, còn tây lông thu gom hết (51K mua ròng). Bà con ai còn PAC giử cho chắc nhé, PAC cầm càng lâu càng lãi, nhảy nhót gì cho thêm rủi ro hả anh chị em cô bác.

[câmp]

Phiên 3 hôm nay Ta gom chứ khg phải Tây. Mà chúng nó làm gì mà máu lắm thế, nhồi KL khủng! Hay để may chúng nó xã?

[câmp]

PAC đã tạo khg biết bao nhiêu là đỉnh mới trong 6 tháng qua.

08/05: 47.3
15/05: 47.8
21/05: 48.5
25/05: 49

09/06: 58.5

27/07: 67

14/08: 82
28/08: 87

11/09: 89.5
28/09: 106

08/10: 106 (+0.7)