VIP - Vận tải xăng dầu gia nhập Bluechip

[Spirit99]

Hôm nay cụ nào bán tham chiếu rồi mua lại giá sàn mới là cao thủ.

Mai giá sàn là ~31, ai bán hộ cái nhé. Gom em này để hết năm luôn

[toc0bay]

VCSC : VIP cổ phiếu tốt để đầu tư

VIPCO công bố kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm với doanh thu 892 tỷ và lợi nhuận 91 tỷ. Theo đó, công ty đã hoàn thành 102% kế hoạch lợi nhuận năm và tăng 20% so với cùng kì năm trước.

Với mảng kinh doanh vận tải phát triển tốt và các lợi thế về phát triển cảng biển cũng như các dự án bất động sản tại Hải Phòng, VIP là một trong những cổ phiếu đáng để nhà đầu tư nắm giữ d ài hạn. Chúng tôi khuyến nghị mua với giá mục tiêu 36.000 đồng/cổ phiếu.

Lợi nhuận quý 4 sẽ vào khoảng trên 30 tỷ

Mô hình kinh doanh tốt đã giúp công ty vượt qua giai đoạn khó khăn của ngành. Với hầu hết đội tàu được thuê với hợp đồng thời hạn với Petrolimex, doanh thu của VIP khá ổn định. Những hợp đồng thuê có thời hạn này cho phép đối tác của VIP sử dụng tàu của công ty với một mức phí đ ã được định trước trong thời gian hợp đồng. Hiện tại, VIP đã cho thuê 5 trên t ổng số 6 tàu của công ty dưới hình thức này. Lợi nhuận từ cho thuê tàu có th ời hạn tuy có thấp hơn là cho thuê tàu theo chuyến nhưng đảm bảo ổn định.

Trong nửa đầu năm 2009, phí vận chuyển giảm mạnh trên toàn cầu, ảnh hưởng mạnh đến các t àu cho thuê theo chuyến. Nhờ vào những hợp đồng cho thuê tàu theo thời hạn, VIP hầu như không bị ảnh hưởng. Vì vậy công ty đã có kết quả kinh doanh nổi bật hơn hầu hết các công ty trong ngành trong nửa đầu năm 2009. Vì những hợp đồng có kì hạn này chấm dứt vào 1/2010, chúng tôi tin rằng doanh thu và lợi nhuận của VIP đã được bảo đảm cho Q4. Chúng tôi tin rằng 2010 sẽ là một năm thuận lợi cho VIP khi nền kinh tế được phục hồi và giá phí vận chuyển cải thiện.

Doanh thu đạt 351 tỷ trong Q3, cao hơn Q2 6% nhờ đóng góp của 2 t àu Petrolimex 15 và Petrolimex 16 đi vào vận hành cuối Q2. Tuy nhiên, vì Q3 là thời điểm bảo trì h ằng năm cho các tàu, chi phí phát sinh cao dẫn đến tỷ suất lợi nhuận gộp giảm, nên làm cho lợi nhuận giảm từ 36 tỷ trong Quý 2 xuống 28 tỷ. Loại trừ những yếu tố thời vụ của Q3, chúng tôi kì vọng lợi nhuận Q4 sẽ khá hơn, vào khoảng trên 30 tỷ.

Ngoài ra, VIP có khoản hoàn nhập dự phòng tài chính d ự kiến thực hiện vào cuối năm sẽ mang lại sự đột biến cho lợi nhuận Q4. Dự tính cho cả năm 2009, VIP có thể đạt được 141 tỷ lợi nhuận, trong đó 121 tỷ lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính và khoảng 20 tỷ từ hoàn nhập các khoản dự phòng tài chính.

Hoạt động kinh doanh bất động sản của VIP khá hấp dẫn

Công ty hiện đang sở hữu một quỹ đất lớn với 29ha đã giải tỏa sẵn sàng cho xây dựng 2 cảng biển và 17ha cho dự án villas và 2 tòa nhà văn phòng ở trung tâm thành phố Hải Phòng.

+ Dự ánCảng biển: Với 29ha đất ở khu công nghiệp Đình Vũ, công ty dự định sẽ xây dựng 2 cảng biển: cảng hóa dầu và cảng container. Tổng vốn đầu tư của hai cảng này là 2,800 tỷ trong đó VIP đã giải ngân 240 tỷ xây dựng hạ tầng.

- Cảng hóa dầu: cảng sẽ phục vụ cho tàu chở dầu có trọng tải tối đa 40.000DWT. Ngoài ra sẽ có 3 bể chứa dung dịch để chứa xăng, khí hóa lỏng và các hóa chất khác. Công suất thông quan khoảng 750.000 TEU mỗi năm. Tổng vốn đầu tư 1.463 tỷ. VIP ưu tiên cho việc xây dựng cảng xăng dầu so với cảng container và dự kiến hoàn thành giai đoạn 1 trong 2012.

- Cảng container: 2 cầu cảng sẽ phục vụ cho tàu chở hàng trọng tải tối đa 30.000 DWT. Công suất thông quan 750.000 TEU mỗi năm. Tổng vốn đầu tư 1.267 bn. Dự kiến đi vào hoạt động vào năm 2015.

Nhìn chung, chúng tôi tin rằng những dựán kinh doanh cảng biển của VIP rất tiềm năng, đặc biệt là cảng xăng dầu vì công ty có thể tận dụng được lợi hết từcác hoạt động trong lĩnh vực vận tải xăng dầu hiện tại của mình.

Công ty đang tìm kiếm đối tác có kinh nghiệm đểxây dựng và quản lí hai cảng này. Theo thông lệ, công ty sẽ định giá lại giá trị tài sản hiện tại để góp vốn vào liên doanh mới. Chúng tôi ước tính sơ lượt giá trị đất của công ty ở mức 580 tỷ, cao hơn 340 tỷ so với chi phí giải tỏa và xây dựng hạ tầng mà công ty đã bỏ ra.

+ Dự án Biệt thự Anh Dũng VII Vị trí: khu đô thị Anh Dũng VII, quận Kinh Dương – khoảng 5 km từ khu trung tâm thành phố Hải Phòng. T ổng diện tích: 17 ha trong đó diện tích kinh doanh là 8,4 ha. Dự án sẽ gồm 406 biệt thự cao cấp. VIP đã bán hết 50%, hầu hết là đất nền.

Đối với diện tích còn lại, VIP sẽ phát triển các biệt thự hoàn chỉnh trước khi bán ra thị trường. Chúng tôi ước tính phần diện tích đất thương mại hiện tại (4ha) có giá thị trường lên đến 200 tỷ, cao hơn giá vốn 140 tỷ.

+ Cao ốc văn phòng 43 Quang Trung, quận Hồng Bàng Khu cao ốc đã gần hoàn thành và dự kiến sẽ đi vào hoạt động cuối Q4. Cao ốc hạng B theo tiêu chuẩn Châu Âu, được quản lí bởi nhà quản lý BĐS nước ngoài. Tổng diện tích cho thuê là 8.156 m2 và giá cho thuê dự kiến 20 USD/ m2
Dự tính khu cao ốc có thể đóng góp 30 tỷ và doanh thu và 16 tỷ vào lợi nhuận hằng năm kể từ 2010.

+ Cao ốc 37 Phan Bội Châu, quận Hồng Bàng Khu cao ốc này cũng đặt tại khu trung tâm thành phố Hải Phòng. Tòa nhà loại B dự kiến cao 25 tầng với diện tích cho thuê 16.651 m2

Tòa nhà đang được triển khai thi công tần hầm và dự kiến đi vào hoạt động trong 2013. VIP dự định sẽ di dời văn ph òng của công ty vào tòa nhà này và sử dụng phần còn lại cho thuê. Với giá thuê khoảng 20 USD/m2 tòa cao ốc dự kiến sẽ đóng góp 57 tỷ doanh thu và 34 tỷ lợi nhuận khi đi vào hoạt động.

Khuyến nghị

Hiện tại, ngành vận tải đang dần bước qua giai đoạn khó khăn nhất và trên đà hồi phục. Giá cước vận tải đang tăng cùng với số lượng đơn hàng chuyên chở ngày càng nhiều hơn. Theo đó, VIP với vị trí là một trong những công ty đầu ngành, sẽ có mức phục hồi mạnh mẽ trong năm 2010. Chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận từ mảng vận tải của công ty sẽ tăng trưởng khoảng 15% trong các năm tới.

Nếu xét riêng mảng vận tải, giá trị của công ty có thể được ước tính ớ mức 1.815 tỷ, tương đương PE 2009 khoảng 15x.

Nếu tính cả giá trị phần bất động sản mà công ty đang sở hữu từ khu cảng biển và khu biệt thự Anh Dũng, giá trị của công ty có thể tăng thêm lần lượt lần lượt là 340 tỷ và 140 tỷ vì đây là giá trị chưa được phản ánh trong số sách, và công ty có thể thanh lý tài sản để thu về khoản lợi nhuận từ đây. Trên quan điểm thận trọng, chúng tôi giảm trừ khoảng 20% trên giá trị thanh lý. Theo đó, giá trị gia tăng đem lại của phần bất động sản sẽ là (340+140)x 80% = 384 tỷ.

Như vậy, giá trị của VIP từ mảng kinh doanh chính và BDS sẽ là: 1.815 tỷ + 384 tỷ = 2.199 tỷ, tương ứng với mức giá khoảng 36.800 đồng trên mỗi cổ phiếu.

Nhìn chung, VIP là công ty tốt và có nhiều tiềm năng phát triển trong tương lai, đặc biệt l à khi công ty hoàn thành việc phát triển cảng biển thì lợi nhuận đem lại từ đây sẽ lớn hơn rất nhiều so với ước tínhcủa chúng tôi từ giá trị thanh lý. Với mức giá hiện tại, chúng tôi tin rằng VIP là cổ phiếu tốt để đầu tư

[Khunglongtrolai]

Ai cũng thừa nhận VIP là cổ phiếu tốt trong dài hạn ! tuy nhiên tây lông mua nhiều cũng có mặt trái của nó, đến lúc khoai tây đồng loạt xả hàng thì cũng chưa biết "mèo nào cắn miêu nào" !!!

[spartacus]

Hôm nay cụ nào bán tham chiếu rồi mua lại giá sàn mới là cao thủ.

Bác nào hôm nay bị bọn BBs và TC nó dụ khỉ bán giá sàn rồi bị chúng nó cho vào giọ giờ chắc ngồi tức lắm đây. Chớ trêu là không làm gì được chúng nó.
em đục nước béo cò làm một mớ giá sàn giờ ngồi cười khà khà. Đợi lên 4x em bán lại cho các Bác.
Báo cho các bác tin nội bộ nhá : Hôm nay bên VIPCO không bán 1 CP nào bên CTCK Hải Phòng (Công ty giao dịch iại CTCK HP) vì họ toàn đặt bán từ 35 trở lên thôi nhá, không sửa giá xuống 1 lệnh nào. Đủ biết VIPCO tin tưởng vào tương lai HĐ KD của mình như thế nào. Nói cho các Bác biết VIPCO mua CP vào cuối năm 2008 đầu năm 2009 với giá cực rẻ. Bây giờ Công ty bán ra CP quỹ lãi gần gấp 3 lần nhưng thưa các Bác, Họ không thèm bán rẻ CP mà họ định giá là quá tốt cho TC và BBs đang mở rộng giọ ra hứng sàn
Còn các bác cứ thấy lãi vài giá là bán bất chấp CP mình cầm tốt hay xấu, thấy TT rung lắc mạnh, cộng với thủ đoạn đánh xuống gom hàng giá tốt của BBs và TC là các Bác bị nôn, trớ hết. He he he !
Sang tuần sau, các bác bán sàn chắc sẽ tiếc lắm đây
Giang hồ hiểm ác khó lường
Trân trọng !

[Spirit99]

Ai cũng thừa nhận VIP là cổ phiếu tốt trong dài hạn ! tuy nhiên tây lông mua nhiều cũng có mặt trái của nó, đến lúc khoai tây đồng loạt xả hàng thì cũng chưa biết "mèo nào cắn miêu nào" !!!

Nghe hài vãi....có con nào ngon mà room của Tây ko >30% ko?
Có biết GMD ko? Nó gom từ 2x, đến 4/2009 room của nó là 46%, tính đến giờ giá của GMD là 9x, mà dân tình lao vào múc như điên, nó cứ thế mà xả vào mặt room giờ còn có 20%, nhưng dân mình vẫn lao vào múc. Biết vì sao ko? Vì nó ngon.
VIp giờ Tổ chức trong nước gom: Đại Việt, Bản Việt....Tổ chức nước ngoài gom. Đừng để xong xuôi hết, báo cáo Quý IV ra, Bán BDS, tầu mới đi vào hoạt động....
Ai rời tàu cứ rời. VIP cuối năm 5x-6x mới xem xét bán.

[vni_stock]

VIP sẽ sớm lên 4x, mai sẽ CE
Tây lông mua ngày càng tích cực, vàng ròng mà pà kon mình cứ xả thấy phí quá.

[thoho73]

VIP sẽ sớm lên 4x, mai sẽ CE
Tây lông mua ngày càng tích cực, vàng ròng mà pà kon mình cứ xả thấy phí quá.

VIP lên 4X thi em VNL này lên bao nhieu nhay

Hảy ngien cứu em VNL này còn trinh nguyên :
www.vinalink.com.vn
Em nay Q3 (LNST)~9ty
3 quý ~21,1ty
EPS (3quy)=25,8%
Giá mới 29 quá ngon triển vọng Q4 LN con tăng cao.
sở hửu 16000m2 đất Q4 (cái này so với số vốn chủ sở hửu ~82ty nhá)
khong biet toi day em nay duoc dinh gia lai bao nhieu??????

[chungkhoan7968]

Hy vọng về tương lai tươi sáng

[woodknight]

Hy vọng về tương lai tươi sáng

Hôm nay dại dột lao vào giá 34, cuối phiên lõm 4%, hic hic

[pck888]

Chia buồn với những ai vào muộn nhé. VIP lại lau sàn không phải nói nhiều. Hnay ai ra hàng là đúng rồi. như hôm qua em nói đó. hnay là cơ hội ra hàng. ngày mai .......... lau sàn mạnh

[Spirit99]

Chia buồn với những ai vào muộn nhé. VIP lại lau sàn không phải nói nhiều. Hnay ai ra hàng là đúng rồi. như hôm qua em nói đó. hnay là cơ hội ra hàng. ngày mai .......... lau sàn mạnh

Chú phọt phẹt quá, mai anh lau sàn cho các chú. VIP <30 nghe nó hài lắm.

[doladaivuong]

Hôm nay định nhập thêm nhưng thấy hãi quá. Để mai hoặc sang tuần xem thế nào đã.

Hôm nay dại dột lao vào giá 34, cuối phiên lõm 4%, hic hic

[pck888]

Chú phọt phẹt quá, mai anh lau sàn cho các chú. VIP <30 nghe nó hài lắm.

Chú em này chưa biết chết là gì rồi. ĐÚng là điếc thì đếch sợ súng. ngày mai không lau sàn hoặc mà trên tham chiếu được thì Lên Láng hạ tìm anh nhé, anh tặng cho chú con For forcus

[thoho73]

Mã Tên tổ chức niêm yết P/E EPS LÃI TICH LŨY
HTV CTY CP VẬN TẢI HÀ TIÊN 12,55 20,7% 20.888.578
VNL CTY CP GIAO NHẬN VTẢI VÀ T MẠI (20=99%) 10,91 25,8% 21.103.408
VIP CTY CP VẬN TẢI XĂNG DẦU VIPCO (80,5=91%) 20,88 15,7% 91.897.163
SFI CTY CP ĐẠI LÝ VẬN TẢI SAFI 21,77 22,9% 23.106.157
GMD CTY CP ĐẠI LÝ LIÊN HIỆP VẬN CHUYỂN 11,63 75,7% 359.422.210
VSC CTY CP CONTAINER VIỆT NAM 10,52 110,2% 104.978.062


Chọn em nào đay VSC à mệng giá quá lớn khó tăng đột biến GMD cũng vậy các bác suy nghi dùm

[Spirit99]

Hôm nay định nhập thêm nhưng thấy hãi quá. Để mai hoặc sang tuần xem thế nào đã.

Mai VIP chạm ngưỡng ~31 bật lại tưng tưng, Tây và Tổ chức sẽ hỗ trợ cho cổ đông VIP.
Hôm nay gần 2tr CP VIP mua giá 30k về tài khoản nên bị rung lắc. Một phần +với diễn biến thị trường.
Chẳng hiểu các bác lo lắng cái gì. Mai là cơ hội tốt nhất để các bác vào ở giá 3x. Giá 33 mà Tổ chức và Tây múc ròng. Các bác lại đi bán sàn.
Ai ko nhịn nổi thì xuống tàu cho người khác lên nhé.

[Spirit99]

Chú em này chưa biết chết là gì rồi. ĐÚng là điếc thì đếch sợ súng. ngày mai không lau sàn hoặc mà trên tham chiếu được thì Lên Láng hạ tìm anh nhé, anh tặng cho chú con For forcus

Nhớ nhé,.cho SDT đi. Mà nói là lau sàn cơ mà, giờ lại nói dưới giá tham chiếu là sao??"

[Khunglongtrolai]

Hôm nay định nhập thêm nhưng thấy hãi quá. Để mai hoặc sang tuần xem thế nào đã.

Mấy pak cãi nhau làm gì !? ai mua cứ mua- ai bán cứ bán vậy mới tạo được thanh khoản, "thay máu", tích lũy ! Các pak hô hào lên cũng chẳng ai theo đâu !?
Thị trường luôn luôn đúng

[thoho73]

xét 3 quý:
P/E của VIP 20,88 gấp dối P/E của VNL 10,91
nen chọn em nào hơn

[Spirit99]

- Các bác nhớ ngưỡng ~31 là hỗ trợ khá mạnh, Bọn tổ chức và Tây đang múc ròng bất kể thị trường ra sao?
-Giá VIP mặt bằng chung là >30 rồi. Room Tây đang là 14%, nó sẽ múc ròng đến khi room đạt 40%. VIp cũng đang bán cổ phiếu quỹ, vậy ko có chuyện bán giá rẻ đâu.
- Các bác nên múc hàng sớm trước khi nó chạy lên 4x.

[kuden]

xét 3 quý:
P/E của VIP 20,88 gấp dối P/E của VNL 10,91
nen chọn em nào hơn

Vậy thì còn chần chờ gì nữa múc đi cha nội