Tôi xin cập nhật một số thông tin của SDA đến cuối năm 2007để mọi người cùng tham khảo như sau:


1. LN từ XKLĐ:22 tỷ ( 6 tháng đã # 10 tỷ, cuối năm lại XK thêm 200 LĐ đi Mỹ, mỗi LĐ lãi khoảng 2.000 USD vị chi thêm5-6 tỷ nữa, như vậy nếu tính rộng rãi ra khoản này phải lãi 25-26 tỷ)


2. Bán nhà khu Vạn phúc: 16 tỷ ( như bản cáo bạch, thực tế năm nay doanh thu từ khu này sẽ khoảng trên 60 tỷ)


3. Các khoản thu nhập khác: 3-5 tỷ ( cho Tổng SD vay, nếu tính hết phải cỡ 8-10 tỷ, bán nền khu Hà Tĩnh....)


Như vậy tối thiểu năm nay SDA phải lãi 40 tỷ. Đây là con số chắc chắn vì một phần đã hiện thực hóa ( khu Vĩnh phúc, Hà Tĩnh, cho Tổng SĐ vay) và một phần là các hoạt động có thu thường xuyên - XKLĐ)


Xét về các chỉ số: Đến 5/10/2007, 5 triệu CP mới sẽ lưu hành, như vậy SL CP bình quân cho năm 2007 sẽ là: 2 triệu CP cũ + 5 triệu CP mới *3 tháng/12 = 3,25 triệu CP


LN là 40 tỷ, nênEPS = 40/3,25 = 12.300 đồng/ Cổ phiếu


PE với giá hôm qua 87K = 87/12.300 = 7 lần.


Vậy với giá 87.000, có PE = 7 lần, EPS = 12.300 đồng/CP, tốc độ tăng trưởng doanh thu so với năm 2006 làgần 400%, tốc độ tăng trưởng EPS 50% thì giá hiện tại của SDA là quá rẻ, đây lại là một công ty có tốc độ tăng trưởng rất nhanh, ngành nghề lại ổn định. "Sự cố" LN quý 2 chỉ đơn thuần là cách hạch toán kỹ thuật, tuy nhiên đây lại là một cái cớ để các nhà đầu cơ lợi dụng.?.


Phân tích toàn bộ TT hiện nay thì hiếm có CP tốt như SDA, so sánh ở mức giá hiện tại. Các bạn đều biết, trong mỗi thời kỳ, luôn có một nhóm các nhà đầu cơ có ý định thao túng một số CP nhất định. Để có thể thao túng được, trước hết họ phải có một cái cớ gì đó để có động lực đẩy giá hoặc dìm giá. Cứ nhìn BMC, TCT, SGH, TAC...sẽ rõ. SDA hiện nay giống như vậy và họ nhìn thấy động lực từ những phân tích như ở trên để đẩy giá lên. Giá sẽ còn lên cho đến khi các chỉ số đạt mức TB của các CP Blue Chip cùng hạng trên TT, cụ thể theo tôi mục tiêu trước mắt của SDA sẽ là phải đạt PE = 12 tương đương giá 130K đến 150K. Đây mới chỉ là mức bình thường chưa có bất cứ một chút kỳ vọng nào hết. Tuy nhiên, TT khó lường, và sẽ có một số phiên đi ngang trong quá trình đó. Động lực để SDA bứt phá sẽ là kỳ Báo cáo quý 3 và quý 4. Mức giá mà tôi dự đoán cuối năm chắc chắn sẽ cao hơn thế nhiều.


Chúc một ngày giao dịch thành công mới.