Các bác cứ chê SDA nhưng chẳng phân tích gì cả. Em khen, các bác xem em phân tích có được không nhé:


1. Năm 2006, SDA tăng vốn điều lệ lên 20 tỷ từ 10 tỷ đồng với giá phát hành bằng mệnh giá, như vậy là chỉ thu được 10 tỷ, không thặng dư vốn tý nào. Năm nay với vốn 20 tỷ mà Quý 1 đã lãi thêm được 2,6 tỷ so với năm ngoái. Như vậy nếu 4 quý sẽ thêm gần 10 tỷ lãi. Tăng vốn có 10 tỷ mà tăng lãi thêm 10 tỷ, như vậy SDA sử dụng vốn hiệu quả quá còn gì.


2. Năm nay, công ty tăng vốn từ 20 tỷ lên 70 tỷ nhưng nay đã giữa năm mà vốn ĐL mới là 20 tỷ, vậy đến khi tăng được vốn thìVốn ĐL lưu hành bình quân cả năm sẽ chỉ là khoảng 40 tỷ tương đương 4 triệu CP. Với lợi nhuận 30 tỷ, trên VĐL 40 tỷ thì EPS cuối năm sẽ là 7.500 đồng. Giá sau chia tách như bác Dautucolai tính nếu ở mức giá 270.000 như hiện nay sẽ chỉ là 83.000 đồng. Vậy dự tính PE cuối năm nay nếu lấy mức giá tham chiếu hiện tại cũng chỉ là 11. PE=11 với một công ty như SDA có là quá rẻ không ?


3. Truyền thống các công ty Sông Đà là đưa ra các dự đoán lợi nhuận vừa phải để có thể đạt và vượt qua được, ví dụ cụ thể từ SJS.Vậy mức lợi nhuận gần 30 tỷ của SDA đưa ra với sự trợ giúp cua hàng loạt các dự án năm nay thu hoạch là hoàn toàn có có sở.


Cuối cùng, nhìn phương án tăng vốn của SDA cũng đủ thấy rằng công ty này không hề khát vốn, nếu khát vốn nó đã làm phương án như VC2 rồi. Vậy vấn đề ở đây là nó cần vốn ĐL đủ lớn để có đủ năng lực tham gia các dự án lớn, điển hình là khu đô thị mới Vạn phúc. Vấn đề vốn trong ngắn hạn của SDA hoàn toàn có thể giải quyết được bằng phương án thu tiền trước của khách hàng sau khi đã giải phóng mặt bằng xong, mà hiện nay khu đô thi Vạn phúc đã làm xong khâu này.


Đợt vừa rồi, SDA không thể giảm xuống dưới mức 270.000 là có lý do của nó. Sắp tới đến ngày chốt quyền thì SDA sẽ lại tăng vùn vụt như SJS mà thôi. Lúc đó có muốn cũng chẳng mua được.


Đã có phân tích rồi, em cứ là ôm SDA co chắc, bán rồi mua lại khó lắm. Mà các bác có thấy gì lạ không, báo cáo tài chính đã có lâu rồi mà trên hastc vẫn chưa đăng....có ẩn ý gì không ? Mấy hôm nay SDA đều có khối lượng giao dịch tăng đột biến ???