[quote user="Dautucolai"]

Đọc báo cáo tài chính thấy rằng Doanh số Q1 và Q2 mỗi quý trên dưới 10 tỷ, Quý 3 47 tỷ, giá vốn hàng bán Quý 1 và 2 mỗi quý 4 tỷ, Quý 3 35 tỷ như vậy chắc chắn khoản thu 33 tỷ từ khu Vạn phúc giai đoạn 1 đã được hạch toán vào Quý 3. Như vậykhoản lãi của 33 tỷ này đã đóng góp thên 6 tỷ LN, tức 33 tỷ này cho tỷ suất lợi nhuận 6/33 = 20% ( cái này sẽ dùng để tính về sau).


Xét về Quý 4, SDA sẽ có thêm các khoản thu nhập khác như sau:


1. Lợi nhuận từ XKLD thường kỳ: 6 tỷ


2. Lợi nhuận từ XKLD 200 người sang Mỹ ( tháng 10 như Bản cáo bạch): 5-6 tỷ


3. Thu tiếp 33 tỷ đợt 2 khu Vạn phúc mang lại LN 6 tỷ


4. Thu tiền đặt cọc đợt 1 Hà tĩnh 50 tỷ: nếu được hạch toán sẽ mang lại 20% LN khoảng 10 tỷ lợi nhuận


5. Thu nhạp từ trên 108 tỷ cho Tổng SD vay: 6 tỷ


6. Các thu nhập khác ( trường dạy nghề, nhà máy giấy...) 1 tỷ


Do đó LN tối đa mà Quý 4 có thể có là tổng cộng tất cả các khản trên # 35 tỷ.


Tuy nhien do khu Hà tĩnh chưa chắc được quyết toán cũng như khu Vạn phúc giai đoạn 2 chưa chắc được quyết toán quý 4 nên có thể LN tối thiểu được quyết toán cũng còn khoảng 20 tỷ.


Từ đó LN tối thiểu Quý 4 cũng phải 20 tỷ, cả năm 40 tỷ


Nếu Hà tĩnh và Vạn phúc giai đoạn 2 chưa quyết toán thì khoản này lại quyết toán vào Quý 1 - 2008. Nếu như vậy, LN 2008 của SDA sẽ không dưới 60 tỷ/ Vốn ĐL 70 tỷ, EPS 2008 # 10.000, rất cao, rất ít CP sau khi chia tách đạt được con số này.


Đến nay, CP SDA vẫn chưa về, nếu 5 triệu CP này về tháng 11 thì số lượng CP lưu hành bình quân năm 2007 của SDA chỉ là: 2 triệu + 5x2/12 = 2,83 triệu CP.


Lợi nhuận 40 tỷ trên 2,83 triệu CP thì EPS cuối năm 2007 sẽ là 14.100 đồng.


Với giá hiện tại bằng 260 thì PE = 18,4.


Tốc độ tăng trưởng năm nay 2007về doanh thu và lợi nhuận SDA tương ứng là 300% và 200%.


Năm 2008 sẽ có tốc độ tăng trưởng doanh thu và LN cũng khoảng 300% và 170% ( chưa kể khu CN thường tín)


Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp: AAA, rất tốt, không có các khoản vay nợ nào đáng kể...


Có nhiều dự án sẽ triển khai: Khu CN liên doanh với Nhật lớn nhất Việt nam, Nhà máy rượu, khu đô thị Hà tĩnh, XKLD sang thị trường mới là Mỹ ( chỉ có 2 DN VN đủ ĐK xuất khẩu lao động sang Mỹ - Báo lao động và Website SIMCO)


Tóm lại KQKD Quý 3 là rất tốt, bằng cả Quý 1 và 2 cộng lại, Quý 4 sẽ bằng cả 3 Quý trên cộng lại, triển vọng tốt, không có nợ xấu...PE mới chỉ 18,4, EPS 14.100 ( cao nhất sàn HN), dự kiến trước hết TT có thể chấp nhận PE từ 25-30 đối với CP tăng trưởng cao như SDA, do đó mức giá có thẻ đạt được từ nay đến cuối năm có thể trong khoảng 350.000 đến 420.000. Chúng ta hãy cùng chờ đợi.


[/quote]

Bác phân tích hết ý rồi....anh em chỉ có mỗi cách ủng hộ nữa thôi...[Y]