[quote user="hoanghon"]


Có người hỏi tôi Q4 SAFI đi về đâu, hehehe, post bài này cho anh em xem chơi, rồi tính toán cho dzui




Phân tích kỹ thuật

Cổ phiếu SFI biến động mạnh hơn so với chỉ số VN-Index, đã có một thời gian giảm giá theo xu hướng của thị trường từ tháng 01 đến tháng 06/2008.



Hiện chỉ số RSI (14): 54,81, MACD trên đường signal line, đường giá đang vượt qua SMA (20) cho thấy tín hiệu lên giá trong ngắn hạn rất rõ ràng. Đường A/D: 999,3 đang ở cuối giai đoạn tích luỹ, nhà đầu tư thận trọng chốt lời trong ngắn hạn.

Kết quả kinh doanh mới nhất

SFI đã công bố kết quả kinh doanh 09 tháng đầu năm 2008 với tổng doanh thu 87,96 tỷ đồng, lợi nhuận 23,89 tỷ đồng. Lợi nhuận trong liên doanh, liên kết 14,84 tỷ đồng. Lợi nhuận ròng theo đó đạt 23,89 tỷ, tương đương với mức lãi trên mỗi cổ phiếu 04 quí gần nhất 9.082 đồng (cái này ko chuẩn lắm, 4 quí LNST 25, 1 tỷ ). Kết quả kinh doanh 09 tháng cao sẽ khó duy trì trong quí 4/2008 và cả năm 2009, khi giá cước dịch vụ giảm 50-70% so với đỉnh điểm tháng 7/2008 và sản lượng hàng hoá xuất nhập khẩu giảm 30-40%.



Dự báo doanh thu và lợi nhuận trong quí 4, năm 2009 lần lượt giảm từ 20-30% so với các quí đầu năm, cả năm 2008.

Lợi thế cạnh tranh

Một trong những thế mạnh của SAFI là dịch vụ vận tải hàng không. Hiện tại SAFI là một trong ba đại lý có lượng hàng hóa vận chuyển đường không lớn nhất tại TPHCM và Hà Nội.( quá ok)



SFI có 7 chi nhánh, văn phòng trong cả nước và lượng khách hàng ổn định. Trong hoạt động dịch vụ đại lý tàu, công ty có lợi thế là làm đại lý cho ba hãng tàu lớn: hãng tàu container DongNamA, COSCO, PDZ. Hoạt động kinh doanh: một công ty con, ba công ty liên doanh các năm qua hiệu quả và ổn định (làm môi giới-forwarding nên cước tàu biển có giảm mạnh thì cũng chỉ bị ảnh hưởng nhỏ mà thui)



Bull & Bear

Bull (Góc nhìn lạc quan): GDP và kim ngạch xuất nhập khẩu duy trì tăng trưởng cao và ổn định sẽ thúc đẩy hoạt động kinh doanh của SFI. Các công ty liên doanh liên kết Yusen, Cosfi, KTTC sẽ đóng góp lợi nhuận cho SFI hơn 50% trong 2 - 3 năm tới.



Bear (Góc nhìn bi quan): Bóng mây suy thoái kinh tế toàn cầu, sự sụt giảm sản lượng hàng hoá vận chuyển (chỉ số BDI - Baltic Dry Freight Index giảm 75% so với đỉnh điểm tháng 07/2008) là dấu hiệu dự báo khả năng suy giảm doanh thu, lợi nhuận của SFI trong quí 4/2008 và năm 2009.

Rủi ro và yếu kém

Rủi ro: Hoạt động trong ngành logistics bị ảnh hưởng bởi chu kỳ tăng trưởng kinh tế. Các hàng rào và cam kết thương mại tác động đến các nhà xuất nhập khẩu cũng như SAFI. Giá cước dịch vụ giảm, sản lượng hàng hoá giảm mạnh khoảng 40% là thách thức lớn đối với SFI trong các tháng còn lại và năm 2009.



Điểm yếu: Là công ty dịch vụ vận tải logistics, rào cản ngành thấp, cạnh tranh mạnh. Lợi nhuận đến từ các công ty liên doanh liên kết chiếm tỷ trọng lớn (43,31% năm 2007). Mức lợi nhuận cao này sẽ khó duy trì, khi các công ty này có khả năng kết thúc hoạt động dự kiến sau 2 - 3 năm nữa theo lộ trình gia nhập WTO.

Quản trị nghiệp


Chuyên viên phân tích : Trần Quốc Nam - VIFINFO
Chịu trách nhiệm nội dung : Đào Trung Kiên - VIFINFO


Trích từ: http://www.tapchichungkhoan.vn/ShowN...04&magid=9



(*) nếu SFI mau chóng làm được DA cao ốc cho thuê thì thêm nguồn thu thì càng ok. Tiền thì đầy nhưng mãi chưa thấy DA cao ốc đi đến đâu.


Xét các chỉ tiêu tài chính của SFI thấy quá chuẩn -----> gđ tích lũy kết thúc



LNST quí 1: 7,7 tỷ - quí 2: 5.9 tỷ - quí 3: 10.2 tỷ. Nếu quí 4 chỉ tầm hơn 3tỷ thì LNST của cả năm bằng 100% VĐL


BV >44.000 đ/cp


EPS >10.


P/E ngày 19/12 = 2.77
[/quote] Q4 làm gì mà có 3 tỷ, khoảng 6 tỷ chứ