DHG - KHẢ QUAN -
Điều chỉnh giảm giá mục tiêu do KQLN Quý 1/2015 thấp và việc đăng ký số sản phẩm chậm -

- điều chỉnh giá mục tiêu cho DHG xuống 97.000 đồng (TL tăng 15,5%, tổng lợi nhuận 19%) từ mức 118.000 đồng và điều chỉnh giảm khuyến nghị xuống KHẢ QUAN trên cơ sở mục tiêu 2015 và KQLN Quý 1/2015 ở mức thấp.

- Ưu đãi thuế dành cho nhà máy mới thấp hơn so với dự kiến do việc đăng ký số sản phẩm chậm, cùng với việc giảm kế hoạch doanh thu trong buổi ĐHCĐ gần đây liên quan đến việc thay đổi ghi nhận kế toán, khiến chúng tôi hạ dự báo EPS 2015 xuống 7.184 đồng (tăng 17,4% so với năm 2014) từ mức 8.128 đồng.

- Tại mức giá 84.000 đồng/cổ phiếu, DHG hiện đang giao dịch với PER là 11,7 lần EPS dự phóng 2015 do VCSC đưa ra là 7.184 đồng (tăng 17,4% so với năm 2014).
VCSC