LHC-ĐT và XD Lâm Đồng cp tiềm năng.

[Triệu Xa]

Thứ ba, 27/4/2010, 09:56 GMT+7

Cổ phiếu LHC: mức giá hiện tại rẻ
(ATPvietnam.com) - CTCP chứng khoán Artex đánh giá các yếu tố cơ bản của LHC khá tốt, mức giá hiện tại rẻ, EPS 2009 đạt 10.054 đồng, P/E hiện tại đạt 6 lần.

Cuối phiên giao dịch ngày 22/04/2010, cổ phiếu LHC đóng cửa giảm sàn tại mức giá 59,700 VNĐ/cp. Cổ phiếu LHC hiện đang hình thành một sóng lên với mức đáy là 55,500 VNĐ/cp. Mức kháng cự mạnh mà cổ phiếu này cần phải vượt qua là 67,000 VNĐ/cp.

Hiện cổ phiếu LHC đã hình thành xong mô hình Cup & Handle và khả năng lớn sẽ vượt mức kháng cự 67,000 VNĐ/cp trong thời gian ngắn. Chỉ số động lượng TDST cũng đang cho tín hiệu tăng giá của cổ phiếu LHC. Những phiên điều chỉnh sẽ là cơ hội mua vào của cổ phiếu này. Vùng giá mua hợp lý là 60,000 - 62,000 VNĐ/cp; có thể xem xét chốt lời ở vùng giá 70,000 - 80,000 VNĐ/cp.
Bên cạnh đó, đặc thù lĩnh vực sản xuất kinh doanh không bị ảnh hưởng nhiều bởi việc tăng giá nguyên vật liệu và LHC chủ yếu thi công các công trình mang tính chất quốc gia sử dụng nguồn vốn ODA hoặc nguồn vốn trái phiếu chính phủ. KQKD quý I/2010 ước đạt 35% kế hoạch năm 2010. Khuyến nghị mua với mức giá hiện tại.




LHC chủ yếu thi công các công trình mang tính chất quốc gia sử dụng vốn ODA hoặc nguồn vốn trái phiếu chính phủ. LHC tập trung vào 2 lĩnh vực chủ yếu là xây lắp thủy lợi và các công trình giao thông. Ngoài ra, còn tham gia đầu tư tài chính vào các doanh nghiệp trong địa bàn tỉnh Lâm Đồng và các đối tác chiến lược. Lĩnh vực xây lắp thủy điện, thủy lợi - thế mạnh của LHC. Mảng này đang gia tăng tỷ trọng đóng góp trong cơ cấu doanh thu. Lĩnh vực xây dựng giao thông, xây dựng dân dụng: đây là mảng kinh doanh mới, công ty chưa có nhiều thế mạnh và kinh nghiệm. Lĩnh vực sản xuất nguyên vật liệu: mảng kinh doanh này nhằm chủ động hơn cho nguồn nguyên vật liệu của công ty. Lĩnh vực đầu tư tài chính: Đây là lĩnh vực mới nhưng mang lại lợi nhuận đáng kể cho LHC, các năm gần đây hoạt động đầu tư tài chính đang tăng dần tỷ trọng đóng góp vào tổng doanh thu của LHC.
Biến động giá cả nguyên vật liệu gần như không ảnh hưởng đến doanh nghiệp do lợi thế lớn từ tính chất các công trình LHC thi công. Với đặc thù ngành xây lắp, giá cả nguyên vật liệu: sắt thép, xi măng…ảnh hưởng lớn đến KQKD. Tuy nhiên ảnh hưởng của việc tăng giá nguyên vật liệu gần như không ảnh hưởng đến KQKD của LHC bởi:
Thứ nhất, LHC có hoạch định sớm nhu cầu nguyên vật liệu, thiết bị thi công nên chủ động được thời gian và kiểm soát được phần nào giá cả. Hạn chế được rủi ro tăng giá nguyên vật liệu.
Thứ hai, Do đặc thù thi công các công trình có vốn ODA hoặc từ trái phiếu chính phủ, trong quá trình thi công khi có sự biến động của giá cả nguyên vật liệu làm gia tăng giá thành của công trình thì LHC đều được tính toán để bù giá cho công trình này.
Tuy nhiên, việc bù giá công trình chỉ được hạch toán vào năm tài chính tiếp theo. Xét về tổng thể thì giá cả nguyên vật liệu không ảnh hưởng tới HĐKD của LHC nhưng lại ảnh hưởng tới doanh thu và lợi nhuận của năm tài chính đó.




Tình hình tài chính của LHC được đánh giá là lạnh mạnh và an toàn. Cơ cấu tài sản, cơ cấu vốn của LHC ở mức độ hợp lý. Khả năng thanh toán ở mức chấp nhận được, hệ số khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu cao, khả năng sinh lời của tài sản ở mức khá.



Tính tới 31/12/2009 khoản đầu tư tài chính của LHC bao gồm



Tính đến hết ngày 30/3/2010, doanh thu của công ty ước đạt 30 tỷ đồng đạt 25% kế hoạch, lợi nhuận trước thuế ước đạt 7 tỷ đồng bằng 35% kế hoạch cả năm 2010.
Năm 2010 LHC đặt kế hoạch giá trị sản lượng 132 tỷ đồng, doanh thu 120 tỷ đồng (Tính đến 31/12/2009 hợp đồng đã ký chuyển giao sang năm 2010 là gần 25 tỷ đồng)




Tăng vốn điều lệ từ 20 tỷ đồng lên từ 40 tỷ đồng đến 50 tỷ đồng và giao cho HĐQT quyết định bằng việc như, Thưởng 1.000.000 cổ phiếu cho cổ đông với tỷ lệ 2:1 từ nguồn thặng dư vốn; Phát hành 100.000 cổ phiếu cho CBCNV với giá 25.000 đ/CP; Phát hành số lượng cổ phiếu còn lại cho Đối tác chiến lược và đấu giá rộng rãi cho các nhà đầu tư quan tâm. Giá sàn để đấu giá và giá bán cho Đối tác chiến lược giao HĐQT quyết định nhưng không được thấp hơn 30.000 đ/CP.


http://www.atpvietnam.com/vn/dulieuv...094/index.aspx