ACB chào ngày mới

[anhthu_new]

To : PMTTPHCM


Cái này thì bác phải tính lại từ đầu nha, từ năm 2005 đến trước khi lên sàn bác biết anh chàng STB chia tách, phát hành thêm tổng cộng bao nhiêu lần chưa vậy. Còn ACB thì sao? mỗi năm chia cổ tức bằng cổ phiếu 18% để tăng vốn (12% tiền mặt để xài), hầu như cổ đông ACB chưa bao giờ phải móc tiền túi ra để mua cổ phiếu phát hành thêm (trừ đợt mua trái phiếu). Kế hoạch tăng vốn thêm đến năm 2010 là bao nhiêu? Bác tính ko bằng NDT tính đâu. Giá >130 theo em là cao, nhưng thực ra lượng cổ phiếu trôi nổi trên thị trường quá ít. Kết quả giao dịch chỉ bằng 500 cổ phiếu ACB lúc chưa tách mệnh giá, trong khi lúc trước cổ đông giao dịch toàn bằng lô 100 cái ko ah. Nếu lượng cầu còn tăng, giá sẽ được duy trì ở mức 150.

[Vista]

Nếu là tôi giử 10.000 CP ACB thì tôi sẽ làm như sau :


1/ Bán ngay hết 10.000 cp ACB và mua ngay 10.000 cp STB và tôi sẽ dư ra số tiền khoảng 600 triệu để làm việc khác .


2/ Nếu không cần tiền lúc này thì tôi sẽ mua luôn 20.000 CP STB .


Các bác xem đến cuối năm 2007 vốn của ACB > STB mà lãi thì không hơn STB nhiều ( cụ thể là 9 tháng 2006 STB đạt 447 tỉ không thua ACB ) . Một điều nữa là STB đã đầu tư mạnh trong năm 2006 do đó sẽ thu lợi trong năm 2007. Lúc đó thì sao ? chắc chắn rằng giá STB sẽ ngang tầm ACB và giả sử lúc đó giá ACB và STB tầm 180 thì cái nào lợi hơn ?


Phươngán1 và 2 đều lợi cả .

[Sacsackhongkhong]

Các bro cho hỏi: Trái phiếu ACB có niêm yết không nhỉ ? xem thông tin giao dịch trái phiếu hàng ngày ở chỗ nào trên Web Hastc ?

[chair]

To Sacsackhongkhong
Trái phiếu ACB hiện chưa niêm yết , đầu năm 2007 sẽ chuyển đổi rồi.Giá giao dich hiên đã hơn 7 .

[chimthan72]

[quote user="Vista"]

Nếu là tôi giử 10.000 CP ACB thì tôi sẽ làm như sau :


1/ Bán ngay hết 10.000 cp ACB và mua ngay 10.000 cp STB và tôi sẽ dư ra số tiền khoảng 600 triệu để làm việc khác .


2/ Nếu không cần tiền lúc này thì tôi sẽ mua luôn 20.000 CP STB .


Các bác xem đến cuối năm 2007 vốn của ACB > STB mà lãi thì không hơn STB nhiều ( cụ thể là 9 tháng 2006 STB đạt 447 tỉ không thua ACB ) . Một điều nữa là STB đã đầu tư mạnh trong năm 2006 do đó sẽ thu lợi trong năm 2007. Lúc đó thì sao ? chắc chắn rằng giá STB sẽ ngang tầm ACB và giả sử lúc đó giá ACB và STB tầm 180 thì cái nào lợi hơn ?


Phươngán1 và 2 đều lợi cả .


[/quote]
Tôi là cổ đông của cả ACB và STB nên ko hề có ý định chê bai hay khen riêng thằng nào cả. Xin hỏi bác là dòng tôi gạch chân đậm đó, bác giải thích giùm một vài vấn đề được ko:
1. STB đầu tư mạnh trong năm 2006 thì bác có biết danh mục đầu tư hay LN dự kiến của nó ko?
2. Bác có biết ACB đã và đang đầu tư vào đâu và có LN ntn ko? Tôi chỉ xin ví dụ cho bác thấy như sau: ACB đã đầu tư vào EIB từ đầu với 18 tỷ mệnh giá, vậy hiện nay có giá thị trường là bao nhiêu nếu bán ra để tính lãi ko? Xin thưa là hơn 1.000 tỷ đó. Vậy nếu cần làm đẹp báo cáo thì bán khoản đầu tư này đi thì cổ đông sướng quá mà chết ngất đấy bác nhé! Mà ACB có hàng đống khoản đầu tư như vậy hiện nay vẫn chưa hạch toán thành lãi mà đang ở dạng đầu tư dở dang chỉ tính lãi bằng cổ tức được nhận hàng năm thôi.

Cả 2 NH này đều tốt nhưng STB tăng vốn bằng cách chia tách nhiều quá nên chưa thể lên giá nổi vì cần có thời gian để sàng lọc lại nhà đt và tích lũy LN. ACB vẫn còn đang cô đặc nên mức giá này là hợp lý cho cả 2 NH. Hy vọng sang năm STB sẽ có bước tiến mạnh mẽ để sánh vai với ACB chứ ko có chuyện ACB thụt lại cùng với STB đâu. Và cũng ko có chuyện sang năm giá STB bằng giá ACB đâu, phấn đấu chạy được theo đã đủ mệt rồi. Bằng ACB thì STB phải tăng giá gấp 2,3 lần thì chắc chẳng có nhà đầu tư vui tính nhất nào dám dự đoán đâu bác ạ.

[moivaonghe]

[quote user="anhkhoi"]các bác ơi cho em hỏi ở Hà nội thì có chỗ nào nhận REPO trái phiếu ACB nhỉ? thanks
[/quote]

bác qua NH Quân đội, số 5 Nguyễn Du xem sao. Hôm trước tôi đến cầm cp của NH khác, thấy service tốt.

[colenao]

Hôm nay bác nào là cổ đông ACB thì sướng nhé, chúc mừng mấy bác. Chắc lúc này HĐQT ACB đang [Y]...[B][B][B]



Còn STB thì ngâm vang bài ca con cá, cứ ra khơi đi rồi sẽ biết...mặc đỏ
như bao công [:P] đang mời quan văn tới xem có chiêu nào gỡ rối không
chứ cái tình thế này thì cổ đông bỏ chủ chạy sang phò ACB hết. Đùa tí
cho vui chứ giá của ACB phải chấp nhận mức bình quân của một tháng chứ
mới một ngày biết sao được. Sàn HN biên độ 10% cũng là cơ hội mà cũng
là rũi ro. Mấy bác yếu tim cũng phải thường xuyên đi khám bác sĩ chứ
không thì sức khoẻ không đủ mà chơi CK nữa.

[Kaboom]

Thật ra hôm nay ACB mới gọi là đuổi kịp STB thôi, nếu tính cả quá trình 2005-2006!

[chimthan72]

[quote user="Kaboom"]

Thật ra hôm nay ACB mới gọi là đuổi kịp STB thôi, nếu tính cả quá trình 2005-2006!
[/quote]
Câu nói hay nhất topic này![Y]

[dang quynh nga]

cac bac oi! Em la dan voi tap te vao. Em muon mua it co phieu ACB. Co bac nao chi cach mua cho em voi! Em phai den dau de dang ki giao dich a? Cam on cac bac nhieu!(cang chi tiet cang tot a)

[Sacsackhongkhong]

Topic này được mở nhằm tập trung bình luận về CP ACB để mọi
người tiện theo dõi, cập nhật thông tin. Xin mời mọi người tham gia đóng góp
ủng hộ.







Để bắt đầu, tôi xin đúc rút một số thông tin quan trọng từ
Bản cáo bạch của ACB, phần đậm nghiêng[/i][/b] là do tôi tự tổng kết:







“Hiện tại, theo danh
sách cổ đông chốt ngày 17/10/2006, Ngân hàng có 991 cổ đông, trong đó có 144 cổ
đông bên trong và 847 cổ đông bên ngoài. Số lượng cổ phần và tỷ lệ nắm giữ
tương ứng trong tổng số lượng là 25.325.156 chiếm tỷ lệ 23,02% và 84.679.500 chiếm
tỷ lệ 76,98%”.---------àSố cổ phiếu do HĐQT và BGĐ (kể cả những người
liên quan) nắm khoảng 50%. Số CP nằm trong tay các tổ chức trong nước khác
không có số thống kê. Room cho nước ngoài đã đầy 30%.[/i][/b][/b]



[/b]



Trong hệ thống ngân
hàng TMCP (37 NH), ACB chiếm 19,28% thị phần huy động vốn, 12,21 % thị phần cho
vay. Tốc độ tăng trưởng gấp 2,5 lần mức bình quân toàn ngành trong nhiều năm,
dự kiến 7 năm nữa đuổi kịp Big4 về qui mô.



[/b]



Dự kiến đến 31/12/2006, TTS đạt 42.500 tỷ, LNTT đạt 661 tỷ,
ROA = 1,5%, ROE = 47,9%, nợ xấu/tổng dư nợ là 0,18%, cổ tức 38% trong đó 30%
bằng cổ phiếu. Ưu đãi 50% thuế trong 2 năm 2007, 2008.







Tài sản cố định hữu hình (chủ yếu là đất và nhà) theo nguyên
giá (đã trừ khấu hao) là 400 tỷ. Tài sản vô hình chưa định giá được[/i][/b].
Danh mục đầu tư liên kết liên doanh có 32 hạng mục (hạng mục đầu tư gần đây
nhất là mua 11% CP của NH Kiên Long), đạt 338 tỷ. Phần lớn các hạng mục được đầu tư
từ 5-10 năm trước[/i][/b].







Giá cổ phiếu dự tính cho năm 2011:



5.1.1.
Kịch bản 1[/b].



Từ
sau 2011 kinh tế Việt Nam và ngành ngân hàng vẫn tiếp tục tăng trưởng mạnh, bền
vững như hiện nay (hoặc hơn) sau khi gia nhập WTO. Ngành ngân hàng tăng trưởng
bình quân 20%/năm và tốc độ tăng trưởng của ACB vẫn sẽ duy trì ở mức 40%/năm.
Khi đó P/E, P/BV bình quân thị trường có thể kỳ vọng sẽ vẫn ở mức cao như hiện
nay hoặc thấp hơn chút ít. Một cách thận trọng có thể dự báo P/E/G sẽ ở mức
28.7x (tương đương P/E = 20.5x của hiện nay), P/BV sẽ ở mức 8x.



Giá cổ phiếu ACB khi
đăng ký giao dịch tùy theo dự báo sẽ ở trong các khung sau đây:[/b]







[table]



Phương pháp


|

LSCK = 12%


|

LSCK = 13.5%[/b]


|

LSCK = 15%


|





P/E/G = 28.7


(P/E = 20.5)


|

20.5x


|

19.1x[/b]


|

18.0x


|





P/BV = 8


|

25.9x


|

24.2x[/b]


|

22.7x


|


[/table]





5.1.2.
Kịch bản 2[/b].



Từ
sau 2011, kinh tế Việt Nam tăng trưởng chậm lại, ngành ngân hàng chỉ còn tăng
trưởng khoảng 10 – 12%/năm. Dự báo trong bối cảnh đó ACB sẽ tăng trưởng khoảng
20%/năm. P/E/G, P/BV bình quân thị trường sẽ xuống mức 16.5x và 4x (còn khoảng
50% giá trị hiện nay) đối với 5 ngân hàng có thị phần lớn nhất.



Giá của cổ phiếu ACB khi đăng ký giao dịch sẽ ở
trong các khung sau đây:[/b]







[table]



Phương pháp


|

LSCK = 12%


|

LSCK = 13.5%[/b]


|

LSCK = 15%


|





P/E/G = 16.5


(P/E = 13.8)


|

11.9x


|

11.1x[/b]


|

10.4x


|





P/BV = 4


|

13.0x


|

12.2x[/b]


|

11.4x


|


[/table]





Cập nhật giá cổ phiếu ACB tại thời điểm ngày 22/11/2006:[/i][/b]



Cổ phiếu : 135.000[/i][/b] đ



Trái phiếu : 8.000.000[/i][/b] đ (nguồn: trụ sở ACB Hà Nội)

[totite]

[quote user="bacthinh"][quote user="totite"]ACB chào sàn giá bình quân là 130.234 (kl 56596).

Hôm qua khi bác NĐK nói giá ACB kể cả về sau này sẽ ko bao giờ dưới mức OTC hiện nay. Vậy liệu có phải là do năm nay ACB chia lãi 30% bằng cổ phiếu và còn 2% cash nữa nên thị trường đã chấp nhận giá hơn 130, để sau khi chia cổ tức 2006 xong thì giá CP vẫn còn hơn 100 ?

Rất cảm ơn các bác đã ko tham gia dự đoán chứ ko là em mất toi 650K rồi. Trưa nay lại phải hoành tráng thôi
[/quote]

Bác đã đi "hoành tráng" về chưa? Chúc mừng bác nhé.
Không biết có phải mấy bác trúng đậm quả "BC" trong mấy ngày qua, đang chuyển đạn sang ACB không nhỉ.
Cuộc vui mới chỉ bắt đầu thôi. - đúng như cái TIT của Topic này. ACB - Chào ngày mới.
Vạn sự khởi đầu nan. Mới tức là khác cũ, các bác nhỉ [H]
[/quote]

Em hoành tráng từ hôm ACB chào sàn đến bây giờ mới tỉnh các bác ạ !
Nhìn nhận lại diễn biến CP và TP ACB trong thời gian qua em thấy giữa giá TP và CP có 1 hệ số khá ổn định đó là: CP = TP x 1.75
Các bác hãy cùng thử xem nhé:
- Thời điểm TP mới phát hành giá khoảng 6 thì giá CP là 10.5, sau đó cả hai cùng tăng lên TP giá 6.3 thì CP giá 11.
- Khi chốt danh sách CP để niêm yết thì giá TP vẵn tiếp tục tăng lên . Ngày 20/11 giá TP giao dịch là 7.4-7.5 thì hôm sau giá CP chào sàn bình quân là 130.2.
- Hôm nay 22/11 giá TP là 7.7 thì giá CP là 134.7

Cho đến khi chốt danh sách TP để chuyển đổi thành CP (đầu năm 07) thì giá TP có thể lên đến bao nhiêu các bác nhỉ ? 9 or 10 or .....?
Vậy thì giá CP ACB lên tới 9 x 1.75 = 15.75 or 10 x 1.75 = 17.5 cũng là tương lai gần rồi !

Quan trọng đối với các cổ đông ACB bây giờ là phải giữ sức khoẻ để còn "hoành tráng liên tục"

Ngày mai 23/11 giá TP chắc là lên tới 8 rồi để xem CP có được 8 x 1.75 = 14 ko nhé

[Coco]

Tôi cũng là cổ đông của cả hai ngân hàng nên cũng chia sẻ với các bác đánh giá chủ quan về ACB và STB:


- Về chỉ tiêu tăng trưởng: tôi đánh giá là tương đương. ACB tăng vốn chậm hơn nhưng chắc, giữ được các số đẹp nhờ vậy các cổ đông hưởng mức giá hôm nay. STB tăng vốn mạnh trong 2004-2005-2006,các cổ đông đã hưởng lợi lớn trong giai đoạn đó rồi nên nay lợi nhuận bị loãng, cơ cấu cổ động rộng nặng tính đầu cơ nên giá khó tăng hơn.


- Về cơ cấu tài sản: các tài sản bên ngoài hoạt động kinh doanh chinh của ACB hơn hẳn STB, có thể kể đến hai mảng:


+ hệ thống bất động sản hàng chục ngàn M2 đất trên khắp cả nước được ACB mua đứt tính khấu hao hàng năm vào chi phí nhưng giá trị quyền sử dụng đất không hao mà tăng lên


+ Khối tài sản tài chính với giá trị sổ sách là 340 ty (trong đó có đầu tư vào eximbank) mà giá trị hiện tại có thểlênđến vài ngàn tỷ. Khi cần làmđẹp số chỉ cầnđem chút củađể dành nàythanh lý là các cổđông yên tâm nhận cổ phiếu thưởng tới số. STB thì không có nhiều các khoản này vì nói chung hoạtđộng kinh doanh ngân hàng phải tách khỏi kinh doanh chứng khoán. ACB làmđược do họ có ACBS từ nhiều năm nay. STB mới thành lập côngty chứng khoán nên không thể có các khoảnđầu tư từ lâulãi vài chục lần như vậyđược.


- Về các chỉ tiêu lợi nhuận, STB luôn chia tach, làm loãngchỉ duy trì ROE cỡ 10-12%. Trong khi ACB luôn duy trìở mức40%. Vấnđề làở chỗ sauđợt tăng vốn hơn gấpđôivàođầu năm tới, họ duy trì tỷlệ này ra sao. Tôi thì tin là ACB sẽ duy trìđượcROE trên30% và giá sau khi pha loãng vẫn trên 10x vì những lý do:


+ACB năm nay lợi nhuận không hơn STB nhiều vì hầu như cả năm họ chỉ kinh doanh với vốnđiềulệ là 1100, chỉđến 2 tháng cuôi năm họ mới bổsung 1650 tỷ vốn DL mà thôi. Năm nay dự kiến ACB sẽ có lợi nhuận trước thuế khoảng 650 tỷ


+ Lợi nhuận của một ngân hàng =(chênh lệnh LS huy động và cho vay) xdư nợ cho vay. Tổng tài sản và huyđộng của ACB (40 000 tỷ) cònđến hơn gấpđôi dư nợ cho vay trong báo cáo gần nhất,điều này hiểu là ACB nắm một lượng huyđộng rất lớn nhưng họ chỉ cho vay một nửa sổđó , nửa còn lại dùngđể gủi những chỗ an toàn theo kiểu mua trái phiếu chính phủ. Tại sao phải làm thế vìvới vốnđiều lệ 1100 tỷ,nếu tăng dư nợ cho vay lên trên 15000 tỷ thì hệ số an toàn vốn sẽ giảmxuống dưới mức an toàn làđiều ACB komuốn. Như vậy khi tăng vốn lên 2400 tỷ vào năm sau chỉ cần tăng cho vay lên là lợi nhuận có thể tăng gấp đôi, cộng với số giảm thuế sẽ đảm bảo mức ROE trên 40% cho năm 2007. Đó là con chưa tính đến số 1350 tỷ TPCD phát hành thêm cũng được đưa vào làm vốn cấp 2 để phát triển các đầu tư và dịch vụ tài chính làm của để dành cho các năm về sau


- Về rủi ro: chính sách của ACB thận trọng, cổ đông ACB luôn được đảm bảo quyền lợi trong việc tham gia lớn lên cùng ngân hàng nhưng chậm rãi. STB thì có vẻ hơi chộp giật, có thể lớn nhanh hơn nhưng cũng có thể gục ngã bất cứ lúc nào. ACB ít rủi ro hơn nên giá phải cao hơn là điều đương nhiên


Vài dòng chia sẻ...

[ttra]

bài viết của bác coco có 3 điểm tôi ko được nhất trí cho lắm: Thứ nhất: đất đã mua đứt thì ko được tính khấu hao bác xem lại nhé.
Thứ 2: Trong thời gian gần đây các ngân hàng thương mại đang có tình trạng dư thừa vốn tạm thời nên việc lấy số liệu dư nợ cho vay = 1/2 tổng tài sản của bác ở trên để đưa ra nhận xét ACB .... là ko chính xác cho lắm.
Thứ 3: Tôi ko phủ nhận là nền kinh tế VN đang trong giai đoạn phát triển cần rất nhiều vốn cho sản xuất kinh doanh, nhưng ko phải cứ tăng vốn là tăng được dư nợ đâu bác ạ.
Vài dòng gửi bác

[nhubinh]

Bác Coco đưa 1 em lên mây! đạp 1 em xuống bùn, bác rất thiên vị và chưa rõ ràng khi nói STB chộp giựt ![H]

[totite]

[quote user="ttra"]bài viết của bác coco có 3 điểm tôi ko được nhất trí cho lắm: Thứ nhất: đất đã mua đứt thì ko được tính khấu hao bác xem lại nhé.
Thứ 2: Trong thời gian gần đây các ngân hàng thương mại đang có tình trạng dư thừa vốn tạm thời nên việc lấy số liệu dư nợ cho vay = 1/2 tổng tài sản của bác ở trên để đưa ra nhận xét ACB .... là ko chính xác cho lắm.
Thứ 3: Tôi ko phủ nhận là nền kinh tế VN đang trong giai đoạn phát triển cần rất nhiều vốn cho sản xuất kinh doanh, nhưng ko phải cứ tăng vốn là tăng được dư nợ đâu bác ạ.
Vài dòng gửi bác
[/quote]

Mới đọc đến cái thứ nhất của bác mà em đã thấy buồn man mác, chán chẳng muốn xem những gì tiếp sau nữa.
Bác Ttra phát biểu trên forum nói gì cũng được nhưng nếu đi thanh tra các doanh nghiệp mà ko cho họ tính khấu hao các tài sản đã mua đứt là hết đường về quê mẹ đấy bác nhé

[Sacsackhongkhong]

Mời các bác : Chair, Anh Thu, Totie, Long hu, Monster, Stockpro...và các cao thủ khác có bình luận gì về CP ACB thì đưa vào topic này.
Tin mới nhận: Cuối năm nay thị trường vàng sẽ có vàng miếng thương hiệu ACB. Tự nhiên thấy nhớ vàng "Bông lúa"

[totite]

Thanks bác SSKK đã tạo topic cho ae. Nhưng hiện nay ACB có nhiều topic quá nên mọi thảo luận có vẻ hơi bị "pha loãng". Em cứ phải copy bài của mình từ topic này sang topic khác nên cũng hơi kỳ, sợ mọi người hiểu lầm là muốn tăng điểm. Các bác cho biểu quyết là bây giờ chúng ta có nên tập trung thảo luận ở 1 chỗ như truớc không ? Cá nhân em thì nghĩ là nên chọn 1 trong 2 cái: ACB-Ngân hàng của mọi nhà này hay ACB chào ngày mới thôi, cái nào cũng được tuỳ các bác.

Đành copy để tham gia vơi bác SSKK cho vui:
Nhìn nhận lại diễn biến CP và TP ACB trong thời gian qua em thấy giữa giá TP và CP có 1 hệ số khá ổn định đó là: CP = TP x 1.75
Các bác hãy cùng thử xem nhé:
- Thời điểm TP mới phát hành giá khoảng 6 thì giá CP là 10.5, sau đó cả hai cùng tăng lên TP giá 6.3 thì CP giá 11.
-
Khi chốt danh sách CP để niêm yết thì giá TP vẵn tiếp tục tăng lên .
Ngày 20/11 giá TP giao dịch là 7.4-7.5 thì hôm sau giá CP chào sàn
bình quân là 130.2.
- Hôm qua 22/11 giá TP là 7.7 thì giá CP là 134.7

Cho
đến khi chốt danh sách TP để chuyển đổi thành CP (đầu năm 07) thì giá
TP có thể lên đến bao nhiêu các bác nhỉ ? 9 or 10 or .....?
Vậy thì giá CP ACB lên tới 9 x 1.75 = 15.75 or 10 x 1.75 = 17.5 cũng là tương lai gần rồi !

Quan trọng đối với các cổ đông ACB bây giờ là phải giữ sức khoẻ để còn "hoành tráng liên tục"

Ngày 23/11 giá TP chắc là lên tới 8 rồi để xem CP có được 8 x 1.75 = 14 ko nhé

[Sacsackhongkhong]

Mời các bác Totite, Bacthing, Coco, Thtra...và các bác gửi bài vào topic "ACB-ngân hàng của mọi nhà" trong folder "Phân tích doanh nghiệp".
Slogan "Ngân hàng của mọi nhà" là mong muốn của các cổ đông chúng ta đối với ACB.

To Totite, giá TP ACB hôm 22/11 đã là 8 rồi bác à.

[Sacsackhongkhong]

ACB sẽ trở thành một tập đoàn và sẽ là NGÂN HÀNG CỦA MỌI NHÀ.
Sau những thành công vang dội ngày đầu lên sàn, ACB sẽ "định vị " là 1 Bluechip như nhiều BC khác. "Chào ngày mới" sẽ không còn mới nữa và không thích hợp với chiến lược phát triển lâu dài của ACB. Vậy tôi đề nghị dùng topic "Ngân hàng của mọi nhà".
Các bác thấy sao?