ACB chào ngày mới

[Mike Tyson]

[quote user="nhadautuotc"][quote user="O.Neil"]


Tính lại P/E cho cụ này một cái, ko lại cứ nghĩ giá đang cao.


Q1.07: LN trước thuế là 413 tỷ, sau thuế là 359,52 tỷ(thuế phải đóng là 53 tỷ: khoảng 12,8%)


Q2.07: LN trước thuế là 467 tỷ, sau thuế là 436,38 tỷ (thuế phải đóng là 30,68 tỷ: khoảng 6,56%


Q3.07: LN trước thuế là 590 tỷ (1470 - 413 - 467), lấy mức thuế 14% (82,6 tỷ) thì LN sau thuế là 507,4 tỷ


Q4.07: giả định có LNST tương đương Q3.07 khoảng 500 tỷ (Q4 là mùa của tín dụng bán lẻ do nhu cầu vay tiêu dùng, mua bất động sản lên cao nhất trong năm, vì vậy giả thiết LN đạt tương đương Q3 là hoàn toàn hợp lý)


Vậy tổng LNST 2007 sẽ đạt tối thiểu 1.800 tỷ (trước thuế sẽ đạt trên 2000 tỷ), cao hơn mức LN cụ Bami dự tính gần 300 tỷ đấy.


Lưu ý với các bác ACB hoạt động trên nhiều mảng khác nhau như tín dụng, ngoại hối, vàng, đầu tư chứng khoán ... nên mức thuế đối với từng lĩnh vực khác nhau. 2007 ACB được giảm thuế 50%, vậy mức cao nhất phải đóng là 14% (1/2 của thuế TNDN 28%), tuy nhiên có lĩnh vực KD mà ACBko phải đóng thuế như ĐT chứng khoán, ngoại hối, vàng ..., do đó mức thuế thực phải đóng của Q1 và Q2 đều thấp hơn 14%. Q2.07 hạch toán bán một số cổ phiếu và ko phải đóng thuế nên tỷ lệ thuế phải đóng chỉ có 6,56%.


Với LN trên thì P/E Foward của ACB hiện đang là: 23 (số cp 253 tr, giá 173). Giờ chỉ cần VCB thông báo giá bán ĐTCLNN thì ACB sẽ ngay lập tức tăng lên tương ứng, sau đó chờ việc IPO của VCB với mức giá hứa hẹn cao hơn ĐTCLNN thì ACB sẽ được đánh giá đúng với tiềm năng tăng trưởng của nó.


Một đặc điểm khá kỳ quặc của ACB hiện nay là tỷ lệ cho vay/tổng huy động quá thấp (25.300 tỷ/63.800 tỷ = 39,6%) nếu so với STB (tỷ lệ tương ứng = 24.330 tỷ/40.880 tỷ = 49,73%), Eximbank (12.257tỷ/15.400tỷ = 83%), VIB Bank (12.597 tỷ/14.500 tỷ = 93,77%)... Chỉ cần ACBđiều chỉnh lại tỷ lệ này một chút trong năm 2008 thì LNđem lại sẽ rất lớn. Các bác chắc vẫn biết ACB thuộc loại kỹ tính nhất trong số các NH,điều này giúp tỷ lệ nợxấuchỉ 1% (thấp nhất trong hệ thống NH, tỷ lệ này của STBđạt dưới 2%), tuy nhiên nókhiến ACB giảm LN nhiều so với tiềm năng thực tế (vốn huyđộngđược chủ dùng mua trái phiếulãi xuất cốđịnh 8-9%/năm hoặc hưởng lãi xuất rất thấptừ giao dịchliên ngân hàng, LN trong mảng này thấp hơn 3-4%/năm so với cho vay thông thường).Trong các năm tới, khi lượng lớn DN nhà nước được CPH và thu nhập của người dân được cải thiện đáng kể thì chắc chắn ACB sẽ có thêm nhiều khách hàng đáp ứng tiêu chí cho vay của ACB, dư nợ cho vaysẽtăng mạnh (có thể cao hơn kế hoạch 34.000 tỷ của 2007 mà BLĐ đặt ra đầu năm), LN vì thế rất ổn định và hứa hẹn tăng đều.


Phạm vi hoạt động của ACB khá rộng, ngân hàngchỉ làmảng cơ bản. Theo thông báo LN 9T vừa rồi thì tổng LN của ACB là 1.470, trong đó NH đem lại 1.253 tỷ LN, còn lại217 tỷ từ các cty con về Chứng khoán, BĐS, Vàng, xử lý nợ, tài chính doanh nghiệp ... Xin lưuý là các mảng hoạtđộng này hầu hết mới thành lậptừ 1,2 năm gầnđây (trừACBS) nhưngtỷ trọng LN đã là 15%, rõ ràng tiềm năng tăng trưởng trong các mảng KD này rất lớn, nó sẽ bổ sung LN từ mảng NHnếu có giảm tốcđộ tăng trưởng.


Hiện nay trên sàn các cty BĐS được chấp nhận P/E cao hơn 40.Ngoài mỗi HBC có khả năng đạt LN 2007 gấp 4 lần 2006, một số cty khác cũng chỉ kỳ vọng tăng trưởng LN gấp 2 lần (như SJS, ITA, RIC, CII), kém xamức tăng trưởngLN 3,5 lần như của ACB hiện nay. NH và BĐScùngđang thời hoàng kim và hứa hẹn tiếp tụcđạt tăng trưởng mạnh trong vài năm tới, vậy tại NH lại bịđánh giá thấp hơn ???


[/quote]


Bác phân tích rất chính xác. Giá ACB hiện nay vẫn bị Nhà đầu tư trong nước đánh giá thấp (do hết room) hơn so với CP bất động sản. Nên khả năng đầu cơ lướt sóng T+3 rất lớn. Phải có mốc giá tham khảo từ IPO VCB mới kéo ACB về đúng giá của nó.


[/quote]


Liệu cuối năm nay 30.12.2007 ACB có lên được giá > 250 không hả các bác...
Nếu không được > 250 thì em vẫn thấy dưới giá trị...
Thanks.

[thang_kho]

[quote user="Mike Tyson"]

Liệu cuối năm nay 30.12.2007 ACB có lên được giá > 250 không hả các bác...
Nếu không được > 250 thì em vẫn thấy dưới giá trị...
Thanks.
[/quote]

em cũng thấy thế

[HimHN]

[quote user="thang_kho"][quote user="Mike Tyson"]

Liệu cuối năm nay 30.12.2007 ACB có lên được giá > 250 không hả các bác...
Nếu không được > 250 thì em vẫn thấy dưới giá trị...
Thanks.
[/quote]

em cũng thấy thế
[/quote]


Mai chắc 16x. Thế mới an toàn để cuối năm về 20x

[Hiepkhachhanh]

[quote user="bienVT"]Các bác cho em hỏi là :sao hôm nay ACB có khối lượng giao dịch ít thế 177700 cp (hôm qua là 518300) ,không biết có phải sắp có tin về phát hành cổ phiếu chuyển đổi không mà ém hàng ACB thế .Mong tin của các bác


[/quote]


Chính xác là 197.700 CP.

[xaydungoi]

ACB hôm nay giảm thì mua ngay. Giờ G săp đến. Nguồn hàng dần bị hạn chế. Tại các sàn lớn đang hò nhau ém hàng. Không bán nữa. Mấy thằng chào sàn thì chỉ có lướt, còn lại thì không còn động lực tăng. .........thôi không nói nữa, cái này ai cũng biết nhưng nhiều người cố tình không hiểu.


Mọi người giữ ACB đi. Lăn qua chốt thêm vài tháng là lại được chia 2:1, giá lúc đó đảm bảo không thấp hơn bây giờ. Hơn nữa lại có đống TP cầm tay.

[newbabie]

Em có một việc thắc mắc rằng khi bán Trái Phiếu Chuyển Đổi thì giá trị của ACB có bị điều chỉnh xuống như là việc chia lợi tức bằng cổ phiếu không? Em cảm ơn các bác nhìu nhìu.

[Soihoang]

Toàn bộ thị trường đang chững lại chờ tin chính thức từ VCB.
ACBS vừa có báo cáo dự đoán thị trường 3 tháng cuối năm khá súc tích, hòa vào dàn đồng ca các báo cáo dự đoán của các market Maker lớn.
Nó cho thấy các BB đã gom xong danh mục của mình rồi và động tác tiếp theo là thúc đẩy TT UP.
Hãy biết tận dụng xu thế này và đừng bao giờ chống lại thị trường.[H]

[stock_king]

[quote user="newbabie"]

Em có một việc thắc mắc rằng khi bán Trái Phiếu Chuyển Đổi thì giá trị của ACB có bị điều chỉnh xuống như là việc chia lợi tức bằng cổ phiếu không? Em cảm ơn các bác nhìu nhìu.[/quote]
Về nguyện tắc là giá cổ phiếu sẽ giảm vì người mua không còn quyền mua trái phiếu. Ngoài ra, tùy thuộc vào thị trường nhận định khả năng tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai thế nào, % lợi nhuận tăng có bằng với tỷ lệ trái phiếu chuyển đổi hay không. Nếu dự đoán thấp hơn sẽ dẫn đến dự đoán EPS giảm, thì giá cổ phiếu cũng sẽ giảm.

[Soihoang]

Năm nay trả 50% cổ tức bằng cổ phiếu tha hồ điều chỉnh giảm nhể?

[newbabie]

TS Tô Kim Ngọc:Hiện nay NHNT đang bán cho nhà đầu tư chiến lược với mức giá 2 con số, điều này chắc chắn sẽ có ảnh hưởng tới giá cổ phiếu ngân hàng trên thị trường niêm yết và OTC, nhưng một sự ảnh hưởng tới giá cổ phiếu chung sẽ không xảy ra. Tuy nhiên mức độ ảnh hưởng chưa thể nói rõ bởi sự tồn tại của các NHCP hàng đầu trên thị trường đã khẳng định được vị trí của nó và đã thể hiện được sự hấp dẫn của nó đối với một lượng người đầu tư nhất định. Việc chuyển đổi một NHTM NN sang hình thức tổ chức quản lý của công ty cổ phần (hơn nữa là do NN nắm cổ phần chi phối) cũng cần thời gian đẻ khẳng định vị trí.

[O.Neil]

[quote user="Soihoang"]Năm nay trả 50% cổ tức bằng cổ phiếu tha hồ điều chỉnh giảm nhể?
[/quote]


Bác có thông tin từ đâu vậy ???

[xaydungoi]

[quote user="newbabie"]TS Tô Kim Ngọc:Hiện nay NHNT đang bán cho nhà đầu tư chiến lược với mức giá 2 con số, điều này chắc chắn sẽ có ảnh hưởng tới giá cổ phiếu ngân hàng trên thị trường niêm yết và OTC, nhưng một sự ảnh hưởng tới giá cổ phiếu chung sẽ không xảy ra. Tuy nhiên mức độ ảnh hưởng chưa thể nói rõ bởi sự tồn tại của các NHCP hàng đầu trên thị trường đã khẳng định được vị trí của nó và đã thể hiện được sự hấp dẫn của nó đối với một lượng người đầu tư nhất định. Việc chuyển đổi một NHTM NN sang hình thức tổ chức quản lý của công ty cổ phần (hơn nữa là do NN nắm cổ phần chi phối) cũng cần thời gian đẻ khẳng định vị trí.
[/quote]


Bán với 2 con số thì dưới 100 à? Nếu thế thì Chính phủ chomấy ngài lãnh đạo VCB về vườn hết. BV còn bán được giá 74 với PE 70. Còn VCB là NH lớn nhất, quan trọng nhất, và được NN tạo điều kiện tối đa nhất khi cổ phần hóa với chính sách phát triển riêng. Thế mà đàm phán chỉ giá dưới 100. Mấy ngài lãnh đạo VCB định đàm phán giá thấp để bán cho cổ đông nội bộ à?


TS Tô Kim Ngọc có làm trong VCB không mà dám phát biểu thay cả TGĐ VCB vậy? A.Ngoạn còn sáng nay còn ngồi phòng họp thương lượng giá, vậy mà chị hai Ngọc đã biết giá rồi thì tài thật. Bó tay luôn. Chị Ngọc phát biểu bừa là cho đi tù luôn đấy. Phát biểu linh tinh

[newbabie]

Các anh em sao không có phản ứng gì vậy. VCB đang được bán giá 2 con số.

[newbabie]

Người ta đang cho không ngân hàng VN xương máu của dân mình cho khoai tây kìa.

[newbabie]

Theo chi Hà thi: Hiện tại VCB vẫn đang trong quá trình hoàn tất việc đàm phán, hiện chưa có kết quả cuối cùng về giá bán nhưng theo TS Tô Kim Ngọc: Hiện nay NHNT đang bán cho nhà đầu tư chiến lược với mức giá 2 con số. vậy đau là thông tin chính xác ? Xin các anh chị tra lời gúp
TS Tô Kim Ngọc: Đúng là hiện VCB vẫn đang đàm phán về mức giá bán cổ phần cho đối tác chiến lược. Hai con số là một mức giá tham khảo, không phải là con số chính xác.

[xaydungoi]

Với tin vớ vẩn này thì mai ACB sàn 50%. Ít cũng giảm 8 điểm. ĐÚng là TS ngọc có khác, không làm ở VCB mà phán giá VCB như thần. Không hiểu là Thần hay Thân với A. Ngoạn.


Hay định làm giá ACB đây

[newbabie]

Xin chúc sức khỏe các chuyên gia .Em mới tham gia chứng khoán 2 ngày nên không rõ lắm về câu trả lời về giá của Bà Hà "2 con số " có phải nằm trong khoảng từ 10 -99 nghìn hay không. Em và bà con nông dân Nam bộ rất mong BàHà chỉ giùm cho .Bọn em đoán mò mãi mà không ra. Cảm ơn các quý vị nhiều
TS Tô Kim Ngọc: Bạn đừng quá quan tâm đến con số này, bởi đây là con số không chính xác. Con số chính xác phải đợi đến khi VCB công bố. \


==> người ta mời bả lên để nói chuyện. Bả nói xong bả kiu người ta đừng quan tâm. Vậy hỏi bả nói làm cái quái gì? Dở hơi.

[hungbaoviet]

[quote user="xaydungoi"]


[quote user="newbabie"]TS Tô Kim Ngọc:Hiện nay NHNT đang bán cho nhà đầu tư chiến lược với mức giá 2 con số, điều này chắc chắn sẽ có ảnh hưởng tới giá cổ phiếu ngân hàng trên thị trường niêm yết và OTC, nhưng một sự ảnh hưởng tới giá cổ phiếu chung sẽ không xảy ra. Tuy nhiên mức độ ảnh hưởng chưa thể nói rõ bởi sự tồn tại của các NHCP hàng đầu trên thị trường đã khẳng định được vị trí của nó và đã thể hiện được sự hấp dẫn của nó đối với một lượng người đầu tư nhất định. Việc chuyển đổi một NHTM NN sang hình thức tổ chức quản lý của công ty cổ phần (hơn nữa là do NN nắm cổ phần chi phối) cũng cần thời gian đẻ khẳng định vị trí.
[/quote]


Bán với 2 con số thì dưới 100 à? Nếu thế thì Chính phủ chomấy ngài lãnh đạo VCB về vườn hết. BV còn bán được giá 74 với PE 70. Còn VCB là NH lớn nhất, quan trọng nhất, và được NN tạo điều kiện tối đa nhất khi cổ phần hóa với chính sách phát triển riêng. Thế mà đàm phán chỉ giá dưới 100. Mấy ngài lãnh đạo VCB định đàm phán giá thấp để bán cho cổ đông nội bộ à?


TS Tô Kim Ngọc có làm trong VCB không mà dám phát biểu thay cả TGĐ VCB vậy? A.Ngoạn còn sáng nay còn ngồi phòng họp thương lượng giá, vậy mà chị hai Ngọc đã biết giá rồi thì tài thật. Bó tay luôn. Chị Ngọc phát biểu bừa là cho đi tù luôn đấy. Phát biểu linh tinh


[/quote]





Neu dung nhu the thi "cai mieng lam kho cai than" roi. Hay la 2 con so nhung don vi la USD, ko phai VND???

[ANHRECOC]

Kính chào quý vị. Hôm nay thứ 5 ngày 11 tháng 10 năm 2007.


MS. Ngọc nói vậy không phải không có lý do đâu:


Mọi người nhớ lại nhé: Chủ tịch kiêm GĐ ĐH tập đoàn GE đã sang Vn, CT nước đã thăm Mỹ. Vì vậy nếu GE được chọn là đối tác chiến lược của VCB với giá 2 con số thì chắc chắn là ..... Phải nhớ rằng Mỹ sẽ thành đối tác lớn của Việt nam đấy nhé. Chuyện này liên quan nhiều đến polictics nên xin miễn bàn thêm, quý vị tự suy thêm ra nhé.


Đương nhiên là giá cho đối tác chiến lược kèm theo điều kiện nọ kia nên không ảnh hưởng đến giá khởi điểm IPO và đến thị trường. Tuy vậy, do yếu tố tâm lý thì các cổ phiếu ngành ngân hàng sẽ bị ảnh hưởng.


Giá trị vẫn sẽ được khẳng định thôi. Chỉ có điều từng người sẽ xử lý các thông tin như thế nào.

[winner2007]

[quote user="newbabie"]Các anh em sao không có phản ứng gì vậy. VCB đang được bán giá 2 con số.[/quote]

Thế các bác hiểu 2 con số là thế nào?
Nếu 90.000/cp = 5 con số
Nếu 16USD/cp = 2 con số

Bán cho nước ngoài phải tính bằng USD chứ. Mai STB và ACB lại tăng trần roài.