S64 - Tăng vốn từ 20 tỷ lên 80 tỷ. Một S96 tiếp theo

[SongVan]

Cổ phiếu mang tính đầu cơ cực cao thì ngày mai tăng trần từ rất sớm !

Tăng được không? Hiện tại vẫn đang còn âm

[Mr.CALISTO]

S64 chẳng có gì hay ho đâu, vào là kẹp...

[ahung]

Chẳng ai thèm chơi em này .........thanh khoản kém quá......... chết người.

[nhatminhquyen]

Như mọi người đều biết, hiện nay Cổ phiếu SD6 của Công ty Cổ phần Sông Đà 6 đang được giao dịch trên thị trường với thị giá trên dưới 24.000 đồng/CP. Xét về quan điểm giá trị, cổ phiếu đang được giao dịch với thị giá thấp hơn giá trị của cổ phiếu SD6 rất nhiều. Vậy thì một câu hỏi đặt ra là, Cổ phiếu SD6 có giá trị là bao nhiêu? Muốn biết điều đó, ta phải đi tìm ra được giá trị đích thực của Công ty Cổ phần Sông Đà 6?

1. Giá trị của Công ty tính theo giá trị nguồn vốn chủ sở hữu :
Vốn chủ sở hữu của SD6 theo BCTC soát xét tính đến thời điểm 30/06/2010 là 180,2 tỷ đồng. Sau thời điểm 13/9/2010 ( thời điểm Công ty hoàn thành đợt tăng vốn lên 103 tỷ đồng) thì vốn chủ sở hữu của Công ty sẽ là 223,8 tỷ đồng ( tăng thêm 43,6 tỷ đồng)? Phải chăng con số 223,8 tỷ đồng đã là giá trị tài sản ròng của Công ty Cổ phần Sông Đà 6. Theo quan điểm của tôi thì chưa phải là như vậy. Vậy thì con số gần đúng nhất là bao nhiêu thì chúng ta phải tiếp tục tìm hiểu.

2. Giá trị của Công ty tính toán theo phương pháp định giá lại tài sản :

Tổng tài sản của Công ty Cổ phần Sông Đà 6 theo BCTC soát xét tính tới thời điểm 30/6/2010 là 623,1 tỷ đồng. Sau thời điểm 13/9/2010 con số này sẽ tăng lên khoảng 52,8 tỷ đồng ( bao gồm phần vốn huy động thêm từ chào bán 4,3 triệu cổ phiếu và lợi nhuận đạt thêm được trong quý III/2010. Tổng giá trị tài sản đến cuối quý III/2010 sẽ vào khoảng 675.9 tỷ đồng ( giả định rằng các khoản vay của Công ty vào cuối quý III là không thay đổi so với cuối quý II).
Tuy nhiên con số 675,9 tỷ vẫn chưa phải là tổng giá trị tài sản thực của doanh nghiệp vì chưa tính đến những giá trị sau đây của doanh nghiệp :
+ Chênh lệch đánh giá lại tài sản cố định :
Phần lớn máy móc thiết bị đã gần hết khấu hao song vẫn còn giá trị sử dụng, đảm bảo được chất lượng và tiến độ thi công. Nếu thực hiện đánh giá lại tài sản con số chênh lệch này so với giá trị trên sổ sách có thể lên đến 120 tỷ đồng
+ Đánh giá lại chênh lệch của những khoản đầu tư tài chính của doanh nghiệp so với giá trị đầu tư ban đầu: Các khoản đầu tư của Sông Đà 6 vào Sông Đà 6.04, Sông Đà 6.06, Sông Đà 17, Sông Đà Nha Trang, Sông Đà Hoàng Long, ... hầu hết được định giá trên sổ sách kế toán là theo giá gốc ( tức là bằng mệnh giá). Nhưng nếu định giá các khoản đầu tư này theo giá thị trường con số chênh lệch sẽ là không nhỏ, có thể lên đến hàng trăm tỷ đồng.
STT -----Khoản đầu tư -----Số CP nắm giữ -----------Giá trị đầu tư -------------Giá TT -----Chênh lệch
1 -------------S64------------ 828.000 -------------------8.28 tỷ ---------------------16.5 -------8.2
2 -------------SSS-----------1.250.000 -----------------12.50 tỷ ---------------------30 ---------17.5
3 -------------SD17----------- 653.950 -------------------8.32 -------------------------9.8 ---------1.5
4 -------------SDNT ---------3.000.000 -----------------30.00 ------------------------66.00 -----36.0
5 -------------SDHL ---------2.600.000 -----------------26.00 ------------------------52.00 -----26.0
6 -------------Đầu tư # -------580.000 -------------------5.80 -----------------------10.00 -------4.2
Tổng cộng ----------------------------------------------------------------------------93.4 tỷ đồng

Tổng giá trị cần phải tính thêm vào tổng giá trị tài sản là = 120 tỷ + 93.4 tỷ đồng = 213,4 tỷ đồng

Tổng giá trị tài sản thực tế là : 675.9 + 213.4 = 889.3 tỷ đồng
Tổng giá trị tài sản ròng = tổng giá trị tài sản thực tế - tổng nợ phải trả
= 889.3 - 442.8 = 446.5 tỷ đồng
Tổng số cổ phần đã phát hành của Công ty Cổ phần Sông Đà 6 là : 10.300.000 cổ phần.
Giá trị thực của mỗi cổ phần SD6 = 446.5/10.3 = 43.349 đồng/CP.

Giá trị thực tế của SD6 là 43.349 đồng nhưng hiện tại thị giá giao dịch trên thị trường lại chỉ có trên dưới 24.000 đồng , chỉ bằng 55,36% so với giá trị thực của cổ phiếu SD6.
Khuyến nghị nhà đầu tư nên mua cổ phiếu SD6 ở khoảng giá 24.000-27.000 và chốt lời trong khoảng 42.000 - 45.000 đồng/CP.

[thanhstock]

S64 chẳng có gì hay ho đâu, vào là kẹp...

S64 chẳng có gì hay ho, chỉ đáng giá 10k

[Gaucon2009]

S64: Quý III/2010 lãi 2,46 tỷ đồng sau thuế


CTCP Sông Đà 6.04 (S64) công bố Báo cáo tài chính Quý III và lũy kế 9 tháng đầu năm 2010.

Theo đó, trong Quý III Công ty chỉ đạt 13,14 tỷ đồng tổng doanh thu thuần, giảm mạnh 69,7% so với 43,28 tỷ đồng doanh thu thực hiện cùng kỳ năm ngoái.

Tuy nhiên, chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế trong kỳ lại tăng 23,15% từ 2 tỷ đồng lên 2,46 tỷ đồng, tương đương với EPS đạt 1.232 đồng/cp. Nguyên nhân chính kéo tổng lợi nhuận sau thuế Quý III tăng 23% mặc dù doanh thu trong kỳ đã giảm mạnh là do chi phí giá vốn hàng bán giảm thấp khi chiếm hơn 56% trong cơ cấu doanh thu của S64, trong khi cùng kỳ tỷ lệ này chiếm tới 91,8%. Qua đó, lợi nhuận gộp bán hàng Quý III năm nay đã tăng 62,9% từ 3,53 tỷ đồng lên 5,76 tỷ đồng.
Trong Quý III, mặc dù doanh thu từ hoạt động tài chính của S64 giảm mạnh tới 77% so với cùng kỳ khi đạt có 418,8 triệu đồng tuy nhiên Quý III vẫn ghi nhận mức tăng trưởng hơn 43% của chỉ tiêu lợi nhuận thuần từ kinh doanh chính với 3,28 tỷ đồng.
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Quý III của S64 cũng đạt 3,28 tỷ đồng do trong kỳ không có thêm khoản thu nhập bất thường nào.
Còn theo giải trình của S64, nguyên nhân lợi nhuận sau thuế Quý III tăng 23% so với Quý III/2009 là do: Trong quý 3 năm 2010, Công ty đã ổn định về nhân lực và máy móc thiết bị để triển khai thi công các hạng mục của công trình thuỷ điện Huội Quảng và thuỷ điện Nậm Chiến nên giá trị sản lượng thực hiện cao.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2010, tổng doanh thu của S64 đạt 61,32 tỷ đồng, giảm gần 31% so với cùng kỳ năm ngoái.
Đồng thời, lợi nhuận sau thuế 9 tháng cũng sụt giảm 47,3% từ 6 tỷ đồng xuống 3,16 tỷ đồng, EPS theo đó đạt 1.583 đồng/cp (cùng kỳ năm 2009 EPS đạt 3.004 đồng/cp).