[quote user="cherim"]Chia với chác ! làm ăn thua lỗ lấy đâu mà chia nhiều thế ???
Hay thằng nay giống thăng Thiên Việt (TVS) nhỉ các bác ???
Em nghi lắm !
[/quote]

Em không nghĩ thế, mỗi bên một khác, TVS bị đánh không phải là vì lừa đảo như mọi người nói quá lên, chung quy chỉ là chuyện TVS nó lách luật, cố dựng công ty lên thật sớm, chứ nó có can thiệp gì vào chuyện giá TVS lên 7x như bây giờ đâu. Nó bán ra cho những người mua lần đầu chỉ là 19 thôi

Về bản giải trình EBS em trích dẫn luôn lên đây

[table]



CTCP Sách giáo khoa tại Tp. HN giải trình lợi nhuận âm quý
IV/2006
[/table]







[table]



Theo
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Quý IV của CTCP Sách giáo dục tại Thành Phố
Hà Nội (Mã CK: EBS), lợi nhuận sau thuế Quý IV năm 2006 bị âm 842,022,272 (Tám trăm bốn hai triệu không
trăm hai hai nghìn hai trăm bẩy hai đồng). Ngày 28/02/2007, CTCP Sách giáo dục tại TP. HN đã có Công văn số
70/CV giải trình kết quả kinh doanh Quý
IV năm 2006 bị âm như sau:


Do
đặc thù Công ty kinh doanh chính là phát hành sách giáo dục phục vụ các em học
sinh trước ngày khai giảng năm học nên doanh thu bán sách tập trung chủ yếu vào
quý III trong khi đó quý IV là quý thực hiện quyết toán các chi phí cụ thể như
sau:


1.
Thực
hiện quyết toán chi phí đấu thầu bản thảo sách


2.
Thực
hiện thưởng khuyến khích doanh thu tiêu thụ sách cho khách hàng mua với khối
lượng doanh thu lớn.


3.
Thực
hiện quyết toán chi phí hoa hồng môi giới.


4.
Thực
hiện quyết toán một số chi phí khác đã phát sinh trong năm như chi phí sửa chữa,
xây dựng văn phòng, hội nghị cuối năm. Do các chi phí trên thực hiện thanh toán
vào thời điểm cuối năm nên chi phí bị dồn vào quý IV trong khi đó doanh thu thực
hiện trong quý IV không cao.



Từ những nguyên nhân nêu trên đã làm cho lợi nhuận quý IV của công ty âm, tuy
nhiên, lợi nhuận cả năm Công ty thực hiện vượt mức kế
hoạch.


[/table]Em có một số ý kiến như thế này:

1/ EBS chỉ nói tới chuyện một số CP dồn chi cuối năm nên cơ cấu CP/DS hoặc CP/Lãi gộp bị tăng và khiến EBS âm. Em kiểm tra lại cũng thấy "hơi hơi" có lý, do chỉ kiểm tra cảm tính bằng con số

Chỉ tiêu:..................TB 3 quý đầu năm......................Quý 4/2006
CP bán hàng/DS........7.31%................................... ..11.12%
CP QLDN/DS.............2.60%.............................. ........5.61%
CP TC/DS................0.10%........................... ...........0.17%
Tổng CP/DS............10.01%.............................. ......16.91%
Hoặc theo lãi gộp thì cũng tương tự

2/ Tuy nhiên EBS lại không giải trình được một yếu tố khó giải trình mà đây là một hidden risk, các công ty muốn "thụt két" rất hay áp dụng là cấy chi phí vào giá vốn để ăn cắp tiền công quỹ.

Chỉ tiêu:..................TB 3 quý đầu năm......................Quý 4/2006
Giá vốn/DS..............72.95%............................ .........90.80%
lãi gộp....................26.88%................... ..................8.13%


3/ yếu tố nào trong các yếu tố trên gây ra cho EBS lỗ và tỷ lệ là bao nhiêu
- Yếu tố chi phí tăng khiến EBS tăng chi thêm 468 triệu
- Yếu tố lãi gộp giảm khiến EBS mất đi 6.825 triệu

Em không dám kết luận lung tung, EBS có hay không có sự mờ ám ở chuyện
ăn cắp tiền công ty để nó rơi vào tay một số cán bộ đều hành của EBS,
mặc dù tin này em đã nghe từ một VIP của NXB giáo dục khẳng định là có,
và đó là nguyên nhân chính. Lý do là vì họ đã bán hết CP rồi nên "chả nhẽ làm ra lãi cho thằng khác hưởng"

Nhưng quả là nhìn vào những con số ở mục 3 mà em viết, chắc các bác tự biết là cái gì khiến EBS giảm lãi, thậm chí có lỗ trong quý 4/2006.

Riêng em, em tin chắc, nếu em vào thanh tra tài chính trong EBS sẽ phát hiện ra "nhều điều hay ho và mới lạ".

Rất tiếc bài phân tích do thiếu số liệu 4 quý năm 2005 nên không có cái nhìn rõ nét hơn.
Và
Rất tiếc cho cổ đông EBS (có cả em) và rất buồn cho đội ngũ lãnh đạo EBS đã hành xử - theo em - hơi "luật rừng" và "đáng trách"