Thực ra khi đầu tư vào DNP tôi cũng có những phân tích như bác winMT.Nhưng tất cả các công ty lớn chẳng phải ban đầu đều bé hạt tiêu đó sao.Nokia là một công ty chế biến lâm sản,BILL GATE lập nghiệp với 50 000 USD.Chẳng ai tin vào sự phát triển của ho,dĩ nhiên so sánh như vậy là không hợp lý,nhưng nếu bạn là một nhà đầu tư vào cuối thập niên 70,liệu bạn có mua cổ phiếu của họ không ?Tôi không tin là Ban giám đốc hiện nay của DNP xuất sắc đến mức tạo lập được một kì tích,nhưng tôi cho rằng họ đủ khả năng và động lưc để đưa công ty phát triển theo đúng qũi đạo.Nếu lợi nhuận năm 2004 là 2.9tỉ,năm 2005 tăng lên hơn 8tỉ,năm 2006 hơn 9tỉ-trong điều kiện vật tư nguyên liệu đầu vào tăng chóng mặt,và miền Đông nam bộ hiện chiếm tới 70% năng lực sản suất của nganh nhựa cả nước,với nhiều công ty lớn-tức là sự cạnh tranh là rất gay gắt.Tôi không thấy lí do gì để hoài nghi về khả năng điều hành kinh doanh của họ cả.
Mặt khác,nếu cứ chấp nhận một giả định là khả năng của ê kíp lãnh đạo hiện nay đã tới mức giới hạn.Và vốn điều lệ trong năm nay(lại thêm một giả định khác)sẽ tăng gấp đôi thêm 20tỉ nữa.Và vì không biết làm gì với số vốn tăng thêm,nên họ sẽ bỏ vào ngân hàng,cuối năm lấy lãi đươc 2tỉ(10%).
Trong trường hợp lợi nhuận ước định năm sau không đổi là hơn 9tỉ,vậy lơi nhuận tổng sẽ là hơn 11tỉ phải không ạ ?Vạy chỉ số lợi nhuân trên vốn khoảng 0.275 đến 0.28.Vẫn khá cao so với mặt bằng chung.
Nếu các giả định tồi tệ trên là có thực,bác nghĩ DNP năm sau sẽ có giá bao nhiêu ?
Còn nếu DNP vẫn phát triển nhanh như 3 năm qua,bác nghĩ DNP sẽ là bao nhiêu ?
Nếu làm một bài toán nhằm cân nhắc giữa rủi ro và triển vọng,tôi vẫn chọn DNP.