Hybrid View
-
06-06-2009 02:30 PM #1
- Ngày tham gia
- Dec 2008
- Bài viết
- 354
- Được cám ơn 0 lần trong 0 bài gởi
Re: MPC va VHC Quay về thời hoàng kim 8x .
[table]
Analysis MPC[/b]
|
|
EVA MODEL
|
|
|
|
Inputs
|
Long term sales growth
|
7.61%
|
Long term growth rate in
EBIT
|
7.61%
|
|
|
|
|
Discount Rate (WACC) Worksheet
|
|
|
|
Equity - Average
|
1,555,240,202.4
|
Debt - Average
|
1,703,316,395.7
|
|
|
E/(D+E) - Average
|
47.7%
|
D/(D+E) - Average
|
52.3%
|
|
|
Avg. Pretax Interest
expenses - Year T
|
36.87%
|
Tax Rate
|
25.0%
|
|
|
Cost of Equity= rf+beta(
Rm-Rf)
|
12.00%
|
Risk Free rate: Rf
|
|
Unlevered Beta
|
|
Market rate (Rm)
|
|
Risk premium (Rm-Rf)
|
|
WACC=E/(D+E)* Re+
D/(D+E)*Rd(1-T)
|
20.2%
|
[/table]
[table]
Terminal Value
|
Sum of PV of EVA (5 years)
|
|
445,194,582
|
WACC
|
|
|
20.2%
|
Capital employed at year T
|
|
1,760,932,584
|
Present value of terminal
EVA
|
|
724,293,736
|
Terminal Value as % of
Total Value
|
|
24.7%
|
|
|
|
|
Intrinsic ("Fair") Value Calculation
|
Enterprise Value (Equity Value + Net Debt)
|
|
2,930,420,902
|
Net Debt
|
|
|
665,276,864
|
Equity Value (Market
Capitalization)
|
|
2,265,144,038
|
Oustanding shares
|
|
|
70,000,000
|
|
|
|
|
Fair Value Per Share
|
|
32.4
|
[/table]
[table]
MATRẬN
ĐỊNH GIÁ
|
|
|
|
|
|
Phương pháp/mô hình
|
Giá
|
Tỷ trọng
|
Bình quân gia quyền
|
|
|
|
|
FCFF
|
23.2
|
15%
|
3.5
|
FCFE
|
54.6
|
25%
|
13.7
|
DDM
|
31.5
|
10%
|
3.1
|
EVA
|
32.4
|
25%
|
8.1
|
P/E
|
29.7
|
15%
|
4.5
|
P/BV
|
15.2
|
10%
|
1.5
|
Giá bình quân
|
100%
|
34.4
|
|
|
|
|
Giá đề nghị
|
|
34.4
|
Số lượng mua đề nghị
|
|
10,000
|
Tổng giá trị đầu tư
|
|
343,670
|
[/table]
[table]
PHÂN
TÍCH HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NPV và
IRR
|
|
|
|
|
|
|
Items
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
Tổng giá
trị đầu tư
|
(343,670)
|
|
|
|
|
|
Lợi nhuận
sau thuế
|
|
31,470
|
36,110
|
41,355
|
46,819
|
51,970
|
Cổ tức
được chia
|
|
18,882
|
21,666
|
24,813
|
28,091
|
31,182
|
P/E mong
đợi
|
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
Giá trị
tương lai
|
|
|
|
|
|
519,698
|
Dòng tiền
|
(343,670)
|
18,882
|
21,666
|
24,813
|
28,091
|
550,880
|
Giá trị
thu hồi
|
|
314,698
|
361,097
|
413,552
|
468,187
|
519,698
|
Holding
period yield (%) (p.a)
|
|
-3%
|
8%
|
12%
|
13%
|
13%
|
Lãi suất
chiết khấu (%)
|
|
12.00%
|
|
|
|
|
NPV
|
34,427
|
|
|
|
|
|
IRR
|
15%
|
|
|
|
|
|
[/table]
-
06-06-2009 02:32 PM #2
- Ngày tham gia
- Dec 2008
- Bài viết
- 354
- Được cám ơn 0 lần trong 0 bài gởi
Re: MPC va VHC Quay về thời hoàng kim 8x .
[table]
STT
|
[img]file:///C:/DOCUME%7E1/User/LOCALS%7E1/Temp/msohtml1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1026" width="343" height="70">
-
06-06-2009 02:37 PM #3
- Ngày tham gia
- Dec 2008
- Bài viết
- 354
- Được cám ơn 0 lần trong 0 bài gởi
Re: MPC va VHC Quay về thời hoàng kim 8x .
[table]
BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH HỢP NHẤT
|
Quý I năm 2009
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Đơn vị tính: VND
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Mã
số
|
Thuyết
minh
|
|
|
|
|
CHỈ TIÊU
|
Quý I năm 2009
|
|
Lũy kế từ đầu năm
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.
|
Doanh thu bán hàng và
cung cấp dịch vụ
|
01
|
VI.1
|
464,630,256,948
|
|
464,630,256,948
|
|
|
|
|
|
-
|
|
-
|
|
2.
|
Các khoản giảm trừ doanh thu
|
02
|
VI.1
|
10,954,450,506
|
|
10,954,450,506
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
3.
|
Doanh thu thuần về bán
hàng và cung cấp dịch vụ
|
10
|
VI.1
|
453,675,806,442
|
|
453,675,806,442
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
4.
|
Giá vốn hàng bán
|
11
|
VI.2
|
398,785,616,428
|
|
398,785,616,428
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
5.
|
Lợi nhuận gộp về bán
hàng và cung cấp dịch vụ
|
20
|
|
54,890,190,014
|
|
54,890,190,014
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
6.
|
Doanh thu hoạt động tài
chính
|
21
|
VI.3
|
176,383,462,031
|
|
176,383,462,031
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
7.
|
Chi phí tài chính
|
22
|
VI.4
|
143,058,992,601
|
|
143,058,992,601
|
|
|
Trong đó: chi phí lãi vay
|
23
|
|
18,514,763,625
|
|
18,514,763,625
|
|
|
|
|
|
-
|
|
-
|
|
8.
|
Chi phí bán hàng
|
24
|
VI.5
|
32,091,455,630
|
|
32,091,455,630
|
|
|
|
|
|
-
|
|
-
|
|
9.
|
Chi phí quản lý doanh nghiệp
|
25
|
VI.6
|
5,686,310,796
|
|
5,686,310,796
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
10.
|
Lợi nhuận thuần từ hoạt
động kinh doanh
|
30
|
|
50,436,893,018
|
|
50,436,893,018
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
11.
|
Thu nhập khác
|
31
|
VI.7
|
962,807,329
|
|
962,807,329
|
|
|
|
|
|
-
|
|
-
|
|
12.
|
Chi phí khác
|
32
|
VI.8
|
2,250,200,793
|
|
2,250,200,793
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
13.
|
Lợi nhuận khác
|
40
|
|
(1,287,393,464)
|
|
(1,287,393,464)
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
14.
|
Phần lợi nhuận hoặc lỗ
trong công ty liên kết liên doanh
|
50
|
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
15.
|
Tổng lợi nhuận kế toán
trước thuế
|
60
|
|
49,149,499,554
|
|
49,149,499,554
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
16.
|
Chi phí thuế thu nhập doanh
nghiệp hiện hành
|
61
|
V.19
|
353,208,385
|
|
353,208,385
|
|
|
|
|
|
-
|
|
-
|
|
16.
|
Chi phí thuế thu nhập doanh
nghiệp hoãn lại
|
62
|
VI.9
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
18.
|
Lợi nhuận sau thuế thu
nhập doanh nghiệp
|
70
|
|
48,796,291,169
|
|
48,796,291,169
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
18.1
|
Lợi ích của cổ đông
thiểu số
|
|
|
(920,345,267)
|
|
(920,345,267)
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
18.2
|
Lợi nhuận sau thuế
của cổ đông của công ty mẹ
|
|
|
49,716,636,436
|
|
49,716,636,436
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
19.
|
Lãi cơ bản trên cổ phiếu
|
80
|
VI.10
|
710
|
|
710
|
|
[/table]
-
06-06-2009 02:48 PM #4
- Ngày tham gia
- Dec 2008
- Bài viết
- 354
- Được cám ơn 0 lần trong 0 bài gởi
Re: MPC va VHC Quay về thời hoàng kim 8x .
Đến tháng 4 năm 2009 công ty xuất
được 2.967,4 tấn sản phẩm các loại, tương đương giá trị 31,77 triệu USD.
3 tháng đầu năm công ty xuất được 2.160 tấn sản
phẩm, trị giá 22,87 triệu USD. Như vậy, tháng 4 sản lượng xuất khẩu và giá trị
xuất khẩu bằng gần 40% của 3 tháng đầu năm.
So kế hoạch năm 16,2 triệu tấn sản lương và 162 triệu USD
kim ngạch, 4 tháng công ty đạt gần 20% kế hoạch năm.
Riêng phần đầu tư tài chính ngắn hạn đến quý 2 năm 2009 công
ty sẽ hoàn nhập 53 tỷ đồng dự phòng giảm giá chứng khoán vào lại nhuận cộng với
khả năng xuất khẩu hải sản khoảng 48 triệu đô thì quý 2 lợi nhuận tăng đột biến.
Dự kiến EPS 2 quý đầu năm 2009 tầm 2.500
-
08-06-2009 11:16 AM #5
- Ngày tham gia
- Dec 2008
- Bài viết
- 354
- Được cám ơn 0 lần trong 0 bài gởi
Re: MPC va VHC Quay về thời hoàng kim 8x .
Hôm nay một số ndt đã đạt kỳ vọng lợi nhuận nên chốt lời làm thanh khoản em nó gần 300k.
Có thể coi đây là một phiên điều chỉnh để MPC tiếp tục hành trình chinh phục 3x rồi 4x. Báo cáo quý 2 sẽ cực kỳ hấp dẫn phản ánh đúng giá trị thực của MPC tại ga 4x. Biết được điều này nên bọn quỹ tích cự gom vào[
]
Trích dẫnThông tin của chủ đề
Users Browsing this Thread
Có 1 thành viên đang xem chủ đề này. (0 thành viên và 1 khách vãng lai)
Quyền viết bài
- Bạn Không thể gửi Chủ đề mới
- Bạn Không thể Gửi trả lời
- Bạn Không thể Gửi file đính kèm
- Bạn Không thể Sửa bài viết của mình
Bookmarks