VGPIPE hãy nói đi, anh là ai?

[ft2006]

[quote user="Wings_of_destiny"]

[quote user="ft2006"]




Vừa nhận được thư xin ý kiến cổ đông; thay đổi kế hoạch phát hành, đại ý


1) Chọn đối tác chiến lược nước ngoài bằng phát hành riêng lẻ


2) Chia cổ phiếu thưởng và cổ tức 2007 ở mức 80% thay vì 44 % như kế hoạch cũ.


Bác nào có cổ Thép VD thì giờ có gần gấp 2 rồi nhé, nếu bán cho Tây mà có thêm mớ thặng dư nữa thì chúng ta lại húp nốt. Tây nhiều khi ng.u bỏ m...


Tây mua VPBank giá 4.05-4.5, thế mà em bán 1.3 nó đếch mua hộ

[/quote]

Chia thưởng thì ACE ta ok rồi, còn phát hành thì em hơi lo. Tự rưng đang ăn cơm lại phải húp cháo loãng thì khó nuốt lắm...


[/quote]

Thời buổi này, doanh nghiệp niêm yết và tổ chức tư vấn bắt anh em ta ăn gì mà chả phải ăn, quyền họ mà; cháo loãng họ cho húp đã là phúc rồi, họ treo niêu ta thì còn chết nữa.

[avn139]

Mới có bài về VGPIPE đăng trên Đầu tư Chứng khoán đấy, bác nào quan tâm thì kiếm đọc

Lướt qua thấy 6 tháng đầu năm doanh thu 600 tỷ, lợi nhuận hơn 20 tỷ (đạt 83% kế hoạch lợi nhuận năm);

[tuannguyen9999]

Bài viết thế nào nhỉ? tóm tắt sơ lược cho anh em đi. Nghe nói 6 tháng đầu năm VGPIPE thành công rực rỡ lắm, EPS đạt sát 3.000 đồng cơ mà. Có 6 tháng mà đạt 80% kế hoạch năm rồi còn gì. Mà 6 tháng cuối năm dự báo còn ngon nữa, cuối năm mà lên sàn thế nào chả được 40-50 nhỉ. Dạo này thấy nhiều bác tìm mua phết mà không có hàng. Trước gọi đến chứng khoán Seabank là có hàng ngay giờ gọi đến toàn thấy báo không ai bán, hết hàng. Bác nào có bán báo mình cái nhỉ.

[tuannguyen9999]

CTCP Ống thép Việt Đức: 8 tháng, đạt 24 tỷ đồng lợi nhuận Theo số liệu từ CTCP Ống thép Việt Đức (VGP), kết thúc 8 tháng đầu năm, Công ty đạt 750 tỷ đồng doanh thu, bằng 75% kế hoạch năm; lợi nhuận đạt 24 tỷ đồng, bằng 101% kế hoạch năm. Hiện nay, VGP đã hoàn thiện và trình hồ sơ xin niêm yết cổ phiếu tại HaSTC. Theo kế hoạch, trong quý IV/2008, cổ phiếu của VGP sẽ chính thức giao dịch trên HaSTC. Công ty sẽ thực hiện việc trả cổ tức và chia thưởng thặng dư vốn năm 2007 với tỷ lệ 1:0,8 ngay sau khi lên sàn.

Ngoài việc giữ vững và phát triển thị trường nội địa, sản phẩm của VGP còn xuất khẩu sang các thị trường lớn như Bắc Mỹ, EU..., với doanh thu xuất khẩu chiếm xấp xỉ 50% tổng doanh thu. VGP đã hoàn tất giai đoạn đầu tư dây chuyền sản xuất ống thép cỡ lớn theo tiêu chuẩn Mỹ dùng rộng rãi trong công nghiệp đóng tàu và đường ống dẫn dầu, dẫn khí với công suất 100.000 tấn/năm; dự án sản xuất tôn cán nguội cũng sắp hoàn thành và đưa vào sản xuất cuối tháng 9 với công suất 150.000 tấn/năm. Khi 2 dự án này đi vào hoạt động sẽ nâng tổng công suất của VGP lên 350.000 tấn/năm.

[ft2006]

[quote user="tuannguyen9999"]CTCP Ống thép Việt Đức: 8 tháng, đạt 24 tỷ đồng lợi nhuận Theo số liệu từ CTCP Ống thép Việt Đức (VGP), kết thúc 8 tháng đầu năm, Công ty đạt 750 tỷ đồng doanh thu, bằng 75% kế hoạch năm; lợi nhuận đạt 24 tỷ đồng, bằng 101% kế hoạch năm. Hiện nay, VGP đã hoàn thiện và trình hồ sơ xin niêm yết cổ phiếu tại HaSTC. Theo kế hoạch, trong quý IV/2008, cổ phiếu của VGP sẽ chính thức giao dịch trên HaSTC. Công ty sẽ thực hiện việc trả cổ tức và chia thưởng thặng dư vốn năm 2007 với tỷ lệ 1:0,8 ngay sau khi lên sàn.

Ngoài việc giữ vững và phát triển thị trường nội địa, sản phẩm của VGP còn xuất khẩu sang các thị trường lớn như Bắc Mỹ, EU..., với doanh thu xuất khẩu chiếm xấp xỉ 50% tổng doanh thu. VGP đã hoàn tất giai đoạn đầu tư dây chuyền sản xuất ống thép cỡ lớn theo tiêu chuẩn Mỹ dùng rộng rãi trong công nghiệp đóng tàu và đường ống dẫn dầu, dẫn khí với công suất 100.000 tấn/năm; dự án sản xuất tôn cán nguội cũng sắp hoàn thành và đưa vào sản xuất cuối tháng 9 với công suất 150.000 tấn/năm. Khi 2 dự án này đi vào hoạt động sẽ nâng tổng công suất của VGP lên 350.000 tấn/năm.




[/quote]

Lên sàn thì mới hot được bác ạ, mà chú này chắc còn mướt; em cũng là cổ đông của nó đây; thỉnh thoảng lượn qua chứng khoán seabank hỏi tin tức thì chỉ nói là đang chờ chấp thuận;

Nhìn gương STL kìa, tuyên bố phát lên sàn luôn, nhận lưu ký 15/9 thì 23/9 phi vù lên sàn; nói chung muốn niêm yết đúng hạn thì phải quan hệ, quan hệ và quan hệ (....)

[tauhanoi]

Lãnh đạo trẻ, năng động Mafia, cổ đông có thể được nhờ!

[tuannguyen9999]

Ống thép Việt Đức khẳng định chất lượng vượt trội
05:25:03, 10/12/2007
Công ty cổ phần ống thép Việt Đức (VGPIPE), với 6 dây chuyền sản xuất ống thép đen, 1dây chuyền sản xuất ống thép mạ trên công nghệ hiện đại của Cộng hoà Liên bang Đức, sản phẩm ống thép VGPIPE đang được xem là nhà sản xuất hiệu quả trên đất Vĩnh Phúc so với các sản phẩm của các đơn vị công ty lớn, liên doanh ống thép VINAPIPE; thép Hoà Phát; VINATAFON; thép Sài Gòn…

Với hệ thống phân phối gồm 150 đại lý, tại 64 tỉnh thành trong nước, hàng năm VGPIPE cung cấp cho thị trường trong nước và xuất khẩu 60.000 tấn sản phẩm ống thép các loại chất lượng cao và là một trong 3 nhà sản xuất lớn trong nước. So với các sản phẩm cùng loại khác trên thị trường, ống thép Việt Đức đã đạt chất lượng vượt trội và thể hiện ở sự phong phú về chủng loại cũng như đa dạng về mặt tiêu chuẩn sản xuất. Các chỉ tiêu ngoại quan như: đầu ống được khoả vát, hai cạnh đảm bảo mỹ quan, màu sắc đẹp, trọng lượng mỗi bó được xác định tiêu chuẩn; dung sai trọng lượng ổn định đúng tiêu chuẩn, phù hợp yêu cầu của thị trường; chịu áp lực ổn định đáp ứng mục đích dẫn các loại chất lỏng trong công nghiệp… đã và đang tạo nên bản sắc riêng của thương hiệu ống thép Việt - Đức VGPIPE, nhằm đảm bảo, đáp ứng tốt nhất mọi nhu cầu khắt khe của khách hàng.

Nhờ áp dụng hiệu quả hệ thống quản lý hiện đại dựa trên các quy trình được xây dựng từ bộ phận văn phòng xuống các xưởng sản xuất, theo mô hình các chức danh công việc đều có bản mô tả công việc cho mỗi chức danh, công nhân được hướng dẫn vận hành thiết bị máy móc, thực hiện nghiêm chỉnh, nội quy an toàn lao động. Năm 2007, với nỗ lực của đội ngũ cán bộ, CNV, Công ty cổ phần Ống thép Việt - Đức đã cung ứng cho thị trường trên 20% thị phần ống thép trong nước và xuất khẩu. Tổng doanh thu đạt trên 500 tỷ đồng, tăng hơn 70% so với năm 2006; lợi nhuận đạt trên 20% vốn chủ sở hữu, thu nhập của người lao động đạt bình quân 2,3 triệu đồng/người/tháng; đóng góp đầy đủ nghĩa vụ, nộp ngân sách Nhà nước đạt trên 10 tỷ đồng.

Hoạt động sản xuất của VGPIPE đã đem lại những lợi ích tích cực cho xã hội và nền kinh tế của tỉnh. Hiện công ty đang đầu tư mở rộng, thành lập nhà máy băng thép cán nguội công suất thiết kế 150.000 tấn/năm, với tổng số vốn đầu tư 38 tỷ đồng, nhằm giải quyết việc làm mới cho 120 lao động và chủ động nguyên liệu cho sản xuất ống thép, các sản phẩm cơ khí, giảm bớt lệ thuộc từ nguồn nguyên liệu nhập. Với hệ thống hạ tầng cơ sở và thiết bị tối tân, VGPIPE không chỉ cung cấp những sản phẩm chất lượng quốc tế mà còn đảm bảo một môi trường lao động lý tưởng cho mỗi cán bộ, CNV. Đào tạo đội ngũ là lĩnh vực được VGPIPE đặc biệt chú trọng. Với chính sách chuyên môn hoá cho lực lượng lao động, hàng năm, thông qua các lớp bồi dưỡng nâng cao năng lực quản lý, kỹ năng, nghiệp vụ kinh doanh, thăm quan, trao đổi kinh nghiệm trực tiếp tại các công ty bạn… là nền tảng đem lại thành công hiệu quả trong sản xuất cung cấp cho thị trường đa dạng sản phẩm đạt danh hiệu chất lượng Việt Nam, giải thưởng Sao vàng đất Việt, các Cúp vàng chất lượng năm 2005; thương hiệu năm 2007, năm 2004-2005 do Bộ KHCN Việt Nam trao tặng; ngày 9-12-2007, sản phẩm ống thép của công ty duy trì là một trong 10 đơn vị trên địa bàn tỉnh có sản phẩm đạt chất lượng Việt Nam, do Bộ KHCN Việt Nam tổ chức, trao tặng.

[ft2006]

Bác nào có cáo bạch mới cho em xin 1 bản với, trên website có mỗi cáo bạch cũ 2007

[tuannguyen9999]

Có bản báo cáo tài chính quý II/2008 và bài giới thiệu niêm yết của VGPIPE các bác tham khảo nhé:



[h5]BÀI GIỚI THIỆU VỀ [/B]CÔNG TY CỔ PHẦN ỐNG THÉP VIỆT ĐỨC VG PIPE[/h5]1. [/B]Giới thiệu về công ty[/B]
Công ty CP Ống thép Việt Đức-VGPIPE - tiền thân là Nhà máy ống thép Việt Đức là đơn vị trực thuộc Công ty TNHH Thép và vật tư công nghiệp. Ngày 01 tháng 02 năm 2007, Nhà máy ống thép Việt Đức chính thức hoạt động theo mô hình Công ty cổ phần với tên gọi “Công ty cổ phần ống thép Việt - Đức VG PIPE”, do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Vĩnh Phúc cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh lần đầu số1903000254. Sau một thời gian dài hoạt động Công ty cổ phần ống thép Việt - Đức ngày càng khẳng định vị thế, thương hiệu của mình trên thị trường ống thép trong và ngoài nước bằng việc cung cấp ra thị trường các sản phẩm đa dạng về chủng loại, đáp ứng tốt các yêu cầu chất lượng theo tiêu chuẩn Anh quốc BS 1387:1985 cho các loại ống thép đen, ống thép mạ kẽm tròn,... tuân thủ tiêu chuẩn hàn quốc KS D3568:1986 đối với các loại ống thép vuông và chữ nhật,...

[/B]Lĩnh vực kinh doanh chính của công ty[/B]
Sản xuất các loại ống thép, ống inox


Sản xuất các sản phẩm từ thép


Sản xuất két bạc, tủ sắt, két sắt


Sản xuất các cấu kiện cho thép xây dựng


Luyện gang, thép


Sản xuất thép không gỉ, inox

[/B]Trình độ công nghệ[/B]
Dây chuyền công nghệ của Công ty đang vận hành và sử dụng được nhập khẩu, lắp đặt và chuyển giao công nghệ toàn bộ bởi các hãng chế tạo có uy tín hàng đầu thế giới như: Loeco (CHLB Đức) về dây chuyền công nghệ mạ kẽm nhúng nóng, Yang Chen Machinery (Đài Loan) về dây chuyền sản xuất ống đen. Đây đều là những hãng đứng đầu tại mỗi lĩnh vực của mình, dựa trên việc áp dụng các thành tựu khoa học kỹ thuật hiện đại trong lĩnh vực tự động hoá điều khiển và duy trì độ ổn định của dây chuyền công nghệ trong quá trình sản xuất.Tại mỗi bộ phận, Công ty đều trang bị hệ thống máy móc đồng bộ, để không xảy ra tình trạng xung đột về kỹ thuật.




[/B]Tình hình sản xuất kinh doanh[/B]
Công ty Cổ phần ống thép Việt Đức VG PIPE hiện sở hữu dây chuyền công nghệ hiện đại từ CHLB Đức, có năng lực sản xuất 60.000 tấn ống thép/năm với các sản phẩm ống thép hàn đen (hình vuông và hình tròn), ống thép mạ kẽm nhúng nóng có đường kính từ Ø21,2 mm – Ø113,5 mm theo tiêu chuẩn Anh Quốc BS 1387-1985; ống thép vuông, chữ nhật từ 12 x 12 mm đến 90 x 90; 60 x 120 mm theo tiêu chuẩn Hàn Quốc KS D 3568-1986. Sản phẩm của VG PIPE ứng dụng trong các lĩnh vực cấp thoát nước, chất lỏng, dầu khí ..; cơ khí, xây dựng; gia công nội thất ...


Chỉ sau hơn 4 năm có mặt trên thị trường, các sản phẩm ống thép của VG PIPE đã xác lập được vị trí vững chắc và ngày càng nâng cao vị thế của mình. Điều này được thể hiện bằng sản lượng tiêu thụ, thị phần của VG PIPE đều tăng trưởng qua từng năm kể từ năm 2003. Hiện tại, thị phần thép ống tiêu thụ của VG PIPE năm 2007 chiếm khoảng 11% toàn quốc.

Một số sản phẩm chính của Công ty: [/B]Sản phẩm ống thép đen (tròn đen, vuông, chữ nhật): Hiện nay, VG PIPE sản xuất gần 200 chủng loại ống thép đen theo tiêu chuẩn Hàn Quốc KS D 3568-1986, tiêu chuẩn Mỹ ASTM và tiêu chuẩn Nhật Bản có chất lượng cao, đáp ứng được hầu hết các nhu cầu sử dụng dòng sản phẩm này trong dân dụng và trong công nghiệp.[/B]
Sản phẩm ống thép mạ kẽm nhúng nóng. Sản phẩm ống thép mạ kẽm nhúng nóng VG PIPE theo tiêu chuẩn Anh Quốc BS 1387-1985, với số lượng trên 30 chủng loại có đường kính ngoài từ Æ21,2 đến Æ113,5 với độ dầy từ 1,6 mm đến 4,5 mm.

Bảng 1: Cơ cấu doanh thu của VG PIPE năm 2007[/B]Đơn vị tính: đồng[/I]
[table]



STT[/B]
|
Chỉ tiêu[/B] |
Năm 2007[/B]


I |
Doanh thu từ HĐSXKD |
514.132.296.424


1 |
Doanh thu thép thành phẩm |
445.291.989.115


2 |
Doanh thu khác |
68.840.307.309


II |
Thu nhập khác |
1.422.128.268


1 |
Tiền bồi hoàn cháy nổ |
303.099.033


2 |
Tiền bán thanh lý TSCĐ |
70.000.000


3 |
Tiền thu hỗ trợ GPMB |
79.804.003


4 |
Tiền phạt vi phạm Hợp đồng |
93.000.000


5 |
Tiền thu hồi trong sản xuất |
876.225.232
[/table]
(Nguồn: Công ty CP Ống thép Việt Đức VG PIPE)

Bảng 2: Kế hoach doanh thu và lợi nhuận 2008-2010[/B]Đơn vị tính: 1.000đồng[/I]
[table]



Chỉ tiêu[/B]
|
Năm 2008[/B] |
Năm 2009[/B] |
Năm 2010[/B]


Vốn điều lệ |
101.360.000 |
101.360.000 |
101.360.000


Doanh thu |
1.000.000.000 |
1.450.000.000 |
1.850.000.000


Tốc độ tăng trưởng doanh thu |
94% |
45% |
27,6%


Giá vốn hàng bán |
921.500.000 |
1.353.000.000 |
1.727.000.000


Chi phí bán hàng |
20.000.000 |
24.000.000 |
31.000.000


Chi phí quản lý |
10.000.000 |
13.000.000 |
17.000.000


Lãi vay |
26.000.000 |
30.000.000 |
35.000.000


Lợi nhuận trước thuế |
24.500.000 |
33.000.000 |
40.000.000


Lợi nhuận sau thuế(*) |
23.750.000 |
31.000.000 |
37.900.000


Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận |
32% |
33,3% |
21,2%


Tỷ suất lợi nhuận/Doanh thu |
2,25 |
2,07 |
2,16


Tỷ suất lợi nhuận/Vốn điều lệ |
23,43% |
30,58% |
39,46%


Tỷ lệ chi trả cổ tức |
10% |
11% |
12%
[/table]2. [/B]Phân tích đánh giá VG PIPE so với một số doanh nghiệp cùng ngành nghề kinh doanh[/B]
Trên cơ sở kết quả kinh doanh và tỷ suất sinh lời trên vốn điều lệ của công ty là khá cao so với doanh nghiệp trong cùng ngành. Chúng tôi nhận thấy xu hướng phát triển của ngành sản xuất thép nói chung, nhu cầu tiêu thụ sản phẩn thép và tiềm năng phát triển của Công ty Cổ phần thép Việt Đức nói riêng, kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty có thể tăng trưởng trên 30%/năm trong thời gian tới từ năm 2008-2010. Nếu không có những biến động bất thường gây ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của công ty thì kế hoạch lợi nhuận của công ty đề ra trong 03 năm tới là có khả thi.

Đơn vị tính: đồng[/I]
[table]



Năm[/B]
|
2,007[/B] |
2,008[/B] |
2,009[/B] |
2,010[/B]


Vốn điều lệ |
70,000,000,000 |
101,360,000,000 |
101,360,000,000 |
101,360,000,000


LN sau thuế |
15,144,928,096 |
23,750,000,000 |
31,000,000,000 |
37,900,000,000


EPS |
2,164 |
2,343 |
3,058 |
3,739
[/table]
So sánh với hai Công ty có cùng lĩnh vực kinh doanh tương đương hiện đang niêm yết trên sàn: Công ty Cổ phần Thép Việt Ý (VIS) và Công ty Cổ phần Nam Vang (NVC), Công ty cổ phần ống thép Việt - Đức VG PIPE có cùng lĩnh vực kinh doanh sản xuất thép nhưng VG PIPE chuyên sản xuất kinh doanh thép ống các loại. Hiện nay ngành sản xuất ống thép vẫn là một điểm sáng trong công nghiệp thép tại Việt Nam, VG PIPE đã có thương hiệu lâu năm trên thị trường, được nhiều khách hàng trong và ngoài nước biết đến, Công ty đang sở hữu dây chuyền sản xuất thép ống hiện đại nhất Việt Nam, sản phẩn đa dạng về chủng loại và kích thước (180) chủng loại. Hiện nay công ty Thép Việt Đức đã khẳng định là một trong 04 thương hiệu thép ống mạnh nhất cả nước chiếm khoảng 11%. Trong đó thị phần được phân bổ Miền Bắc 55%; Miền Trung 15%; Miền Nam 20%;xuất khẩu 10%.

3. [/B]C[/B]ác nhân tố rủi ro [/B]

Rủi ro về [/B]kinh tế[/B]: [/B]Cũng như mọi ngành sản xuất khác trong nước, tốc độ phát triển của ngành thép phụ thuộc vào sự phát triển chung của nền kinh tế. Tại thời điểm hiện nay, Việt Nam đang ở thời kỳ đầu của của công cuộc kiến thiết đất nước và GDP đạt tốc độ tăng trưởng cao, các dự án đầu tư vào cơ sở hạ tầng đang phát triển rất mạnh. Do đó trong những năm tới, nhu cầu về thép nói chung và thép xây dựng nói riêng sẽ rất lớn. Tuy nhiên, nếu một số yếu tố tác động làm giảm tốc độ phát triển và tăng trưởng của nền kinh tế, có thể dẫn đến giảm cầu về đầu tư vào cơ sở hạ tầng và các công trình xây dựng và có thể dẫn tới làm giảm sút nhu cầu tiêu thụ.[/list]
Rủi ro về luật pháp[/B]:[/B] Là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh thép, Công ty cổ phần ống thép Việt Đức chịu sự điều chỉnh của các văn bản pháp luật thương mại, luật Doanh nghiệp, luật đầu tư, luật thuế, luật chứng khoán và các quy định về thị trường chứng khoán. Hiện nay, các hệ thống luật pháp Việt Nam đang trong quá trình sửa đổi và hoàn thiện, việc áp dụng các văn bản luật còn gặp nhiều hạn chế. Do đó, Công ty có thể gặp một số rủi ro pháp lý trong quá trình hoạt động. Nhằm hạn chế tối đa rủi ro này, Công ty đã chủ động nghiên cứu, nắm bắt được các đường lối, chủ trương chính sách của Nhà nước, từ đó có kế hoạch phát triển cho phù hợp.[/list]
Rủi ro [/B]tỷ giá[/B]:[/B] Cũng như đa số các Doanh nghiệp hoạt động trong ngành thép, VG PIPE thường xuyên phải nhập khẩu phôi phép từ nước ngoài. Đồng thời, Công ty cũng có định hướng mở rộng sản xuất theo hướng xuất khẩu. Vì vậy, tỷ giá hối đoái có tác dụng không nhỏ tới giá nguyên liệu đầu vào cũng như giá bán của sản phẩm, và như vậy ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả kinh doanh của Công ty.[/list]
Rủi ro khác[/B]:[/B] Các rủi ro khác như thiên tai, địch họa, hỏa hoạn.v.v... là những rủi ro bất khả kháng, nếu xảy ra sẽ gây thiệt hại cho tài sản, con người và tình hình hoạt động chung của Công ty.[/list]

[tuannguyen9999]

ĐỊNH GIÁ SƠ BỘ VGPE

SO SÁNH MỘT SỐ CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CƠ BẢN CỦA VGPE VỚI VIS VÀ NVS, HPG
Sốliệu tính đến hết ngày 30/06/2008


[table]



STT
|

Têncôngty
|

Mã CK
|

Vốnđiềulệ
|
Vốnchủ
sởhữu
|
TổngDT6
tháng/08
|
LNST6
tháng/08
|

BV
|

EPS
|

SPS
|
Giángày
(17/11)
|

P/E
|

P/B
|

P/S




|
|
|

Trđồng
|

Trđồng
|

Trđồng
|

Trđồng
|

đồng
|

đồng
|

đồng
|

đồng
|

Lần
|

Lần
|

Lần





1
|

CTCP ỐNG THÉP VIỆT ĐỨC
|

VGPE
|

70,000
|

151,756
|

554,713
|

20,456
|

21,679
|

2,922
|

79,245
|
|
|
|




3
|

CTCP THÉP VIỆT Ý
|

VIS
|

150,000
|

195,597
|

1,104,254
|

39,143
|

13,040
|

2,610
|

73,617
|

24,500
|

9.39
|

1.88
|

0.33





3
|

CTCP NAM VANG
|

NVC
|

160,000
|

260,050
|

1,729,680
|

45,616
|

16,253
|

2,851
|

108,105
|

39,100
|

13.71
|

2.41
|

0.36





4
|

CTCP TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT
|

HPG
|

1,402,600
|

4,514,528
|

4,987,493
|

845,789
|

32,187
|

6,030
|

35,559
|

32,700
|

5.42
|

1.02
|

0.92





5
|

CTCP HỮU LIÊN Á CHÂU
|

HLA
|

190,000
|
|
|

28,469
|
|

1,498
|
|

19,900
|

13.28
|
|




BÌNH QUÂN
|
|
|
|
|
|
|
|
|

10.45
|

1.76
|

0.54


[/table]
Chú ý: CTCP TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT (HPG) lĩnh vực kinh doanh bao gồm nhiều mảng khác nhau. Tuy nhiên mảng kinh doanh thépchiếmmộttỷtrọngkhálớn,lợinhuậntừmảngkinhdoanhốngthépchiếm19%, mảng kinh doanh thép xây dựng các loại chiếm 46% trên tổng lợi nhuận của HPG. Do vậy ước tính EPS của riêng mảng kinh doanh thép của HPG khoảng 3,919đ/cp, Sales Per Share (SPS) khoảng 23,113đ/cp.



ĐỊNH GIÁ SƠ BỘ:





PE trung bình của 4 doanh nghiệp tương đương trên hiện nay khoảng 10,45 lần, PE bình quân TTCKniêm yết hiện nay khoảng 9 lần. Tham khảo PE bình quân của 4 doanh nghiệp cùng ngành là 10,45 vớiEPS của VGPE 6 tháng đầu năm là 2,922đ/cp, giá 1 cổ phiếu của VGPE khoảng (10,45x2,922=30,534đ/cp).PB bình quân TTCK niêm yết hiện tại khoản 1,5 lần. Tham khảo P/B trung bình của VIS, NVC, HPGkhoảng 1,76 lần với BV của VGPE 6 tháng đầu năm 2008 đạt 21,679đ/cp, giá 1 cổ phiếu của VGPEkhoảng (1,76x21,697= 38,186đ/cp).Tham khảo P/S trung bình của VIS, NVC, HPG khoảng 0,54 lần, với SPS của VGPE 6 tháng đầu năm2008 đạt 79,245đ/cp, giá 1 cổ phiếu của VGPE khoảng (0,54x79,245= 42,792đ/cp).



Kết luận:
Giả định: Tốc độ tăng trưởng bình quân doanh thu (2008-2012) là 21%/năm; tốc độ tăng trưởng lợi nhuận bình quân (2008-2012) là 12,27%/năm; tốc độ tăng trưởng của VGPE từ năm 2012 trở đi là6,5%/năm; Wacc là 14,82%. Giả định vốn điều lệ của VGPE giữ nguyên 70 tỷ đồng. Giá một cổ phiếu của VGPE có thể đạt mức 25,551đ/cp.Tổng hợp 4 phương pháp trên theo tỷ trọng của từng phương pháp, theo mức độ quan trọng của tường phương pháp thì giá trị một cổ phiếu của VGPE có thể đạt 29,918/cp.
[table]



Phương pháp
|

DCF
|

P/S
|

P/B
|

P/E
|

Giá 1cp của VGS





Giá
|

25,551
|

42,792
|

38,186
|

30,534
|

29,918





Tỷ trọng
|

60%
|

10%
|

15%
|

15%


[/table]

[Duy-Pham]

[quote user="tuannguyen9999"]
ĐỊNH GIÁ SƠ BỘ VGPE

SO SÁNH MỘT SỐ CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CƠ BẢN CỦA VGPE VỚI VIS VÀ NVS, HPG





[/quote]


Thằng cu VGPE này có gì mà đòi so với HPG ?


Ngành thép đang chết nhăn răng ra kìa.


Coi thằng SMC tiền vào như nước mà còn nằm sàn bao nhiêu phiên kìa


Xem con HLA nữa đó cũng đang chết nhăn răng ra kìa


Thép Trung Quốc đang chuẩn bị ào ạt đổ bộ vào VN kìa


Thằng VGPE này mà lên sàn thì giống HLA, sẽ down thê thảm giống vậy thôi





@ tuannguyen9999 : bác đừng vào topic DVS mà chê DVS nhé, bác chê con DVS thì em qua đây dìm chết con VPGE của bác đó

[ft2006]

[quote user="Duy-Pham"]

[quote user="tuannguyen9999"]
ĐỊNH GIÁ SƠ BỘ VGPE

SO SÁNH MỘT SỐ CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CƠ BẢN CỦA VGPE VỚI VIS VÀ NVS, HPG





[/quote]


Thằng cu VGPE này có gì mà đòi so với HPG ?


Ngành thép đang chết nhăn răng ra kìa.


Coi thằng SMC tiền vào như nước mà còn nằm sàn bao nhiêu phiên kìa


Xem con HLA nữa đó cũng đang chết nhăn răng ra kìa


Thép Trung Quốc đang chuẩn bị ào ạt đổ bộ vào VN kìa


Thằng VGPE này mà lên sàn thì giống HLA, sẽ down thê thảm giống vậy thôi





@ tuannguyen9999 : bác đừng vào topic DVS mà chê DVS nhé, bác chê con DVS thì em qua đây dìm chết con VPGE của bác đó

[/quote]



Khó khăn ngành thép là khó khăn chung thôi, VGS cũng ko tránh khỏi Tuy nhiên sản xuất ống thép luôn tiêu thụ hết trong kỳ và theo hợp đồng ký kết (do thực tế các DN việt chỉ đáp ứng được chưa tới 50% nhu cầu) nên thực tế các DN sản xuất ống thép không đến nỗi chết nặng như ông thương mại ôm hàng tồn kho hay ông sản xuất ôm đống phôi thép giá cao

Nhưng dân ta cần gì, cứ có chữ Thép là chạy,

[tuannguyen9999]

Duy_pham sang trả thù ah, xem xét thực tế thì mới nói chứ, đâu phải cứ nói linh tinh được. Đành rằng HPG là tập đoàn lớn mạnh về thép nhưng chủ yếu thép xây dựng, nhập phôi giá cao và sản xuất giờ tồn kho nhiều ko bán được do nhu cầu kém và có tiêu thụ được cũng chết vì giá thấp so với giá thành sản phẩm. Còn DVS thì chết thấy rõ rồi, giá đang cao vút trên 50 giờ còn có 17-18. VGP sản xuất thép Ống là chính, có ảnh hưởng nhưng ko nhiều. Bằng chứng là lợi nhuận sau thuế của VGP vẫn lũy kế tăng từ đầu năm dù từ tháng 7-8 ngành thép khó khăn.

[ft2006]

Bác nào có cáo bạch post lên cho anh em tham khảo với, giao dịch đến nơi rồi mà chả có thôg tin cập nhật