SABECO, đầu đàn của ngành Bia Rượu VN!

[tuanvcu]

[quote user="voimamut"]Giờ này bác còn hỏi về số cổ phần mà mọi người bỏ lỡ cơ hội mua vừa qua à.

Bây giờ thấy tiếc thì đã muộn rồi.

Số cp đó được nhập vào phần vốn Nhà nước, nâng tỉ lệ của nhà nước là 87,41%

Hiện nay có 5 tổ chức đang tranh nhau làm cổ đông chiến lược Nước ngoài, và SABECO tương lai sẽ chọn ra 2 chú.

Đọc cái này nhé :Mặc
dù không bán hết số cổ phần mang ra đấu giá công khai trong đợt IPO vào
cuối tháng 1 vừa qua, nhưng tiến trình cổ phần hóa Tổng công ty Bia -
Rượu - Nước giải khát Sài Gòn (Sabeco) không vì thế mà chậm lại. Ông
Nguyễn Bá Thi, Chủ tịch HĐQT Sabeco cho biết, tháng 3 tới, Sabeco sẽ
tiến hành ĐHCĐ lần đầu và thực hiện việc cơ cấu lại vốn nhà nước tại
doanh nghiệp.






[/quote]

Thằng khủng long này chơi ác quá, bà con ta có thói quen suy nghĩ nếu đấu giá không hết sẽ được đấu lại với cơ may giá thấp hơn, lời nói quả quết của ông Thi bà con ta không tin, giờ mới thấy tiếc.

Nhân đây em cũng đưa ra một số đánh giá về LN của Sabeco năm nay.

Kết quả thực hiện năm 2007 với sản lượng tiêu thụ ước tính 640 triệu lít (tăng 20% so với năm 2006), doanh thu 7.606 tỷ (tăng 32% so với năm 2006) và LNST 610 tỷ (giảm 21% so với năm 2006). Liệu đâu là nguyên nhân khiến lợi nhuận giảm mạnh vậy? và con số LN trên có thực như vậy không???

So sánh giữa năm 2006 với 2005 doanh thu năm 2006 tăng 17% so với 2005 và LN cũng tăng tương ứng 17%, giả sử năm 2007 giá nguyên liệu đầu vào không tăng thì với ước tính doanh thu tăng 32% so với năm 2006 nên LN cũng tăng tương ứng đạt mức 1.016 tỷ. Theo các báo cáo giá nguyên liệu đầu vào tăng khoảng 50% từ đầu năm 2007 (tăng từng giai đoạn) như vậy nếu tính trung bình giá nguyên liệu tăng trong năm khoảng 30% so với năm 2006 nên LN năm 2007 trung bình có thể đạt 712 tỷ (trong điều kiện giá bán không tăng).

Theo báo thông báo mới nhất của Sabeco giá bán đã tăng khoảng 6% đối với bia 450 và từ 20% - 24% đối với các sản phẩm bia còn lại. Ta cứ giả sử nếu doanh thu và LN phân phối đều trong 4 quý (có sự bù trừ) thì Q4/2007 LN đạt khoảng 178 tỷ với giá bán tăng trong quý 4 như trên thì LN thực của quý 4 sẽ khoảng 216 tỷ nâng tổng LNST của Sabeco lên 750 tỷ.

Thêm vào đó VN ra nhập WTO cam kết giá các mặt hàng tiêu thụ đặc biệt năm 2007 giảm từ 10% đến 25% trong đó có ngành bia rượu, vậy nếu nếu tính trung bình thuế tiêu thụ đặc biệt giảm 15% cho các mặt hàng bia rượu. Với doanh thu ước tính đạt 7.606 tỷ thuế tiêu thụ đặc biệt 30%/tổng doanh thu tương ứng khoản thuế phải nộp 2.282 tỷ, giảm 15% thuế tiêu thụ đặc biệt thì số tiền này sẽ được cộng vào LN của Sabeco, nên LN có thể đạt 750 + 2.282 tỷ* 15%*30% = 853 tỷ đồng.

Vậy nếu doanh thu năm nay đạt như kế hoạch thì LN phải là 853 tỷ đồng chứ không phải là 610 tỷ đồng như BCB, cho EPS ~ 1.330. Với mức giá 70 cho P/E ~ 52.6 vẫn tương đối cao nhưng đánh giá tiềm năng phát triển của nó thì mức giá trên vẫn chưa phải cao (bài sau em xin phân tích tiếp)

[Hugo chơi cp]

[quote user="tuanvcu"]Vậy nếu doanh thu năm nay đạt như kế hoạch thì LN phải là 853 tỷ đồng chứ không phải là 610 tỷ đồng như BCB, cho EPS ~ 1.330. Với mức giá 70 cho P/E ~ 52.6 vẫn tương đối cao nhưng đánh giá tiềm năng phát triển của nó thì mức giá trên vẫn chưa phải cao (bài sau em xin phân tích tiếp)[/quote]

không phải là tương đối cao mà là siêu cao khi mà nhiều cp trên sàn thanh khoản tốt, nhẹ mông PE ~ 10.

[:cuoibo][:cuoibo][:cuoibo]

[vantu]

[quote user="Hugo chơi cp"]

[quote user="tuanvcu"]Vậy nếu doanh thu năm nay đạt như kế hoạch thì LN phải là 853 tỷ đồng chứ không phải là 610 tỷ đồng như BCB, cho EPS ~ 1.330. Với mức giá 70 cho P/E ~ 52.6 vẫn tương đối cao nhưng đánh giá tiềm năng phát triển của nó thì mức giá trên vẫn chưa phải cao (bài sau em xin phân tích tiếp)[/quote]

không phải là tương đối cao mà là siêu cao khi mà nhiều cp trên sàn thanh khoản tốt, nhẹ mông PE ~ 10.

[img]http://forum.vietstock.com.vn/emoticons/emotion-67.gif" alt="Doubled up with laughter">

[Bungango]

- Ông lớn


- Thế mạnh


- Sức bật


- Tiền năng


- Mảng khác: BĐS,...


- Minh bạch


... [] ... càng ngẫm càng thấy thằng này hay

[vantu]

[quote user="tarzan_moi"]

[quote user="Bungango"]


#To bác Tuanvcu:


Bác hiểu nhầm ý em rồi bác ạ, ý em là các Quỹ và Khoai tây coi lần IPO này là bước đệm để có thể vượt qua giới hạn 500 ngàn cổ phiếu ban đầu. Vì theo Bigdaddy nói thì chỉ cần lượng đăng ký và nộp tiền >30% thì IPO đã thành công. Và sau đó, Sabeco sẽ thương lượng với nhà đầu tư để họ mua thêm.


[/quote]


KHOAI TÂY MUA HAY KHÔNG THÌ KHÔNG BÀN NỮA.. HÃY SO SÁNH THẰNG SABECO VỚI HABECO THÌ HIỂU... BẠN THÍCH AI HƠN...


SABECO KHI ĐƯA VÀO HOẠT ĐỘNG TÒA NHÀ VĂN PHÒNG Ở ĐƯỜNG HAI BÀ TRƯNG VỚI LỢI NHUẬN DỰ KIẾN 300TY3/01 NĂM. THÌ ĐỦ BIẾT NÓ KHỦNG ĐẾN CHỪNG NÀO.


ĐỢI ĐẾN THÁNG 6 THÌ HIỂU... KHI LỢI NHUẬN 2008 ĐƯỢC LOAN BÁO THÌ BÀ CON SẼ VÔ CÙNG NGỠ NGÀNG.

[/quote]



KHông cần đợi đến tháng 6 đâu bác. Chỉ cần có báo cáo QI/2008 là bà con cũng đã ngỡ ngàng rồi.[]

[TUAN CUONG]

[quote user="vantu"]


[quote user="tarzan_moi"]




[quote user="Bungango"]


#To bác Tuanvcu:


Bác hiểu nhầm ý em rồi bác ạ, ý em là các Quỹ và Khoai tây coi lần IPO này là bước đệm để có thể vượt qua giới hạn 500 ngàn cổ phiếu ban đầu. Vì theo Bigdaddy nói thì chỉ cần lượng đăng ký và nộp tiền >30% thì IPO đã thành công. Và sau đó, Sabeco sẽ thương lượng với nhà đầu tư để họ mua thêm.


[/quote]


KHOAI TÂY MUA HAY KHÔNG THÌ KHÔNG BÀN NỮA.. HÃY SO SÁNH THẰNG SABECO VỚI HABECO THÌ HIỂU... BẠN THÍCH AI HƠN...


SABECO KHI ĐƯA VÀO HOẠT ĐỘNG TÒA NHÀ VĂN PHÒNG Ở ĐƯỜNG HAI BÀ TRƯNG VỚI LỢI NHUẬN DỰ KIẾN 300TY3/01 NĂM. THÌ ĐỦ BIẾT NÓ KHỦNG ĐẾN CHỪNG NÀO.


ĐỢI ĐẾN THÁNG 6 THÌ HIỂU... KHI LỢI NHUẬN 2008 ĐƯỢC LOAN BÁO THÌ BÀ CON SẼ VÔ CÙNG NGỠ NGÀNG.


[/quote]





KHông cần đợi đến tháng 6 đâu bác. Chỉ cần có báo cáo QI/2008 là bà con cũng đã ngỡ ngàng rồi. [/quote]Mi.a mấy ông bốc phét nhiều quá, lên sàn OTC xemtụi nó rao bán hà rầm với giá 6x kìa. Thực tế trả lời ko cần phải bàn cãi nhiều làm gì cho nó nhức đầu.

[vantu]

[quote user="TUAN CUONG"]




Mi.a mấy ông bốc phét nhiều quá, lên sàn OTC xemtụi nó rao bán hà rầm với giá 6x kìa. Thực tế trả lời ko cần phải bàn cãi nhiều làm gì cho nó nhức đầu.[/quote]



He he có cái nhìn tổng quan đi kụ.

Trên sàn niêm yết có nhiều cổ phiếu cũng rất ngon lành mà mấy hôm nay cứ bị xẻo dần 5 đến 10% mỗi ngày kìa. [:chocque] so với Sabe thì sao nhỉ.?

Còn về lợi nhuận của Sabe trong QI này "phét" hay không thị kụ sẽ thấy. Chờ xem nhé. []

[vantu]

Chính thức cho phép mua cổ phần bằng ngoại tệ








[table]

[table]


|


[/table] |





[b] [url="http://www.vneconomy.vn/search.phtml?TextSearch=Minh%20%C4%90%E1%BB%A9c&am p;auth=on" title="Xem thêm một số bài viết của Minh Đức">

[tuanvcu]

[quote user="Bungango"]

- Ông lớn


- Thế mạnh


- Sức bật


- Tiền năng


- Mảng khác: BĐS,...


- Minh bạch


... [img]http://forum.vietstock.com.vn/emoticons/emotion-5.gif" alt="Wink">

[toi_tu_dau_den]

[quote user="tuanvcu"]








Mấy ý của bác rất hay nhưng "minh bạch" em nghĩ là chưa đâu vì giờ các ông lớn vẫn còn đang phân chia quyền lợi.


Nhân đây em cũng xin phân tích tiếp về tiềm năng phát triển của nó xem ntn.


Theo như bài phân tích trước em đánh giá LN của Sabeco năm nay chắc chăn phải đạt 850 tỷ chứ không thể 610 tỷ như BCB được vì 610 tỷ họ chưa tính đến các lợi thế về thuế tiêu thụ đặc biệt, giá bán tăng.....


Trong buổi roadshow vừa qua Sabeco nhấn mạnh về hoạt động năm 2008 này với tỷ lệ doanh thu 35% từ hoạt động sx bia, 45% từ TMDV (đại lý, cty con...) và 11% từ hoạt động tài chính và tỷ lệ LN là 45% hoạt động sx bia, 35.26% từ TMDV và 19.3% từ hoạt động tài chính.


Trong khi đó năm 2006 doanh thu từ hoạt động sx bia của Sabeco chiếm khoảng 70%, từ các công ty liên kết khoảng 23.3% và từ hoạt động tài chính là 6.7%. So sánh kết quả 2 năm cho thấy sang năm 2008 miếng bánh về DT đã chia phần lớn cho TMDV (45% - gồm công ty con, công ty liên kết, đại lý phân phối...) sự đóng góp này chủ yếu từ 2 nhà máy sx bia mới với tổng công suất 300 triệu lít/năm (khoảng 45% công suất hiện tại), 2 cty BDS mà SBC nắm giữ 29% và 45% (tổng diện tích đất góp trên 16.000 m2). Với DT năm 2008 là 9.860 tỷ (tăng 30% năm 2007) nhưng LN chỉ có 619 tỷ (gần như không tăng) phần LN này ban lãnh đạo Sabeco đã bỏ béng phần công suất sx bia tăng thêm khoảng 45%, TMDV tăng 50% so với năm trước và hoạt động tài chính tăng gần gấp đôi so với năm trước, giá bán tăng, thuế tiêu thụ đặc biệt giảm từ 15% - 30%. Từ thông tin roadshow đó và kết quả đánh giá LN năm nay sẽ đạt khoảng 850 tỷ thì năm 2008 LN tối thiểu cũng phải 1.000 tỷ.


Vì vậy nếu chỉ nhìn vào BCB với LN năm 2007 là 610 tỷ, năm 2008 là 619 tỷ so với vốn 6.412,8 tỷ thì kg thể chấp nhận được, nhưng tại sao Sabeco không thể hiện hết mình trong khi đó nhiều thằng khác bằng mọi cách đánh bóng hình ảnh của mình?











[/quote]





Những người chỉ nhìn vào BCB thấy LN năm 2007 và 2008 chỉ có 610 và 619 tỷ với vốn 6.412,8 tỷ quá bát cháo loãng, qua đánh giá của các bác em cũng hiệu được phần nào, cái LN năm 2007, 2008 chỉ căn cứ mỗi vào cái hoạt động sx trên nền tảng cũ mà không tính đến lợi thế, mở rộng lĩnh vực, ....


Vì thế em cũng đang nghĩ lại vài ý;


- Tại sao Sabeco chỉ cho đăng ký với hạn mức 500k?


- Tại sao các tổ chức, các quỹ, các nhà đầu tư lớn không đứng ngoài cuộc chơi sabeco?


- Tại sao sau khi đấu giá không hết lại có nhiều thằng lao đơn xin làm cổ đông chiến lược? (5 thằng)


- Tại sao Sabeco còn đang lựa chọn chỉ lấy 2 thằng?


- Và cuối cùng là tại sao nó lại giấu đi khả năng phát triển của mình nhất là trong thời điểm này?


Có bác nào trả lời giúp em với

[tarzan_moi]

BỌN KHOAI TÂY KHÔNG ĂN ĐƯỢC MUỐN ĐẬP CHẾT ĐỂ MUA GIÁ RẺ VÀ TẠO ÁP LỰC LÊN CÁC ĐỢT IPO KHÁC...


SABECO GIA ĐÓ THÌ CÁC ĐẠI GAI KHÁC PHẢI GIÁ NÀPO ĐÂY???


BÁO CHÍ CỦA TA CŨNG RẤT TẦM BẬY,, ĐỦ HIỂU RÌNH ĐỘ PHÂN TÚCH TÀI CHÍNH QUÁ TỒI...VÀ CHỈ A DUA LÀ GIỎI...


ĐỌC THÔNG TIN CŨNG CHỈ BIẾT HAI CÁI LỢI NHẬUN VÀ DOANH THU THÌ VẤT...


THÔI BỎ QUA HẾT,, AI CÓ TIỀN THÌ LẤY ,, CÒN KHÔNG CÓ THÌ BỎ ĐI..


TỪ NAY ĐỪNG THAM GIA IPO NỮA,, ĐỂ CHO KHOAI TÂY NÓ MUA..

[namtran9x]

Nhiều bác rất dở hơi khi đi mua mấy con lởm khởm hàng dỏm rồi tâng bốc lên tự đá đít nhau.


Ví dụ như con ALP khi chào sàn đòi giá 79 (lúc đó STB có 62). Rồi tụt 1 lèo xuống 44, trong khi STB vẫn giữ được 58.


Tương tự như thế, Con Sabeco này cũng vậy. Làm ăn đàng hoàng tử tế, không bơm vá, lợi nhuận thông báo còn thấp hơn thực tế. Thế mà bị gièm pha này nọ.


Chắc bà con ta dùng hàng tầu hàng nhái quen rồi. Khi dùng hàng xịn thấy không hợp.

[vantu]

Em xin phép các bác bên Quỹ An Phúc được đưa lên đây một vài nhận định của các bác về Sabeco để bà con trao đổi .[]

[vantu]

[Bốn Mùa]

Túm lại là giá 70 có nên ôm hay bỏ cọc hả các bác? Khó nghĩ wa!

[Schizio]

Lỡ ôm rồi thì nên giữ bác ạ. Đã can đảm leo lên lưng cọp ngồi ai lại nhảy ngay xuống thế, nó quay lại nó phập cho một phát là toi. Sabeco trong năm nay em nghĩ có thể lỗ nếu mua đấu giá. Còn trung & dài hạn thì sẽ tốt, vì nó đã có vị trí sẵn trong ngành rồi.


Khổ nỗi em đang suy nghĩ cái vụ tăng giá bia có khả thi hay khôngchứ: lạm phát đang tăng, thằng này đi tăng giá bia chẳng khác nào góp phần cho CPI tăng thêm vài điểm. Không biết các bác có nhớ vụ VNM bị Nhà nước xuống hỏi thăm vụ tăng giá sữa năm2007 không ? Bia cũng được xếp vào nhóm ngành nước giải khát-thực phẩm-hàng tiêu dùng, là nhóm ngành được soi nhiều nhất trong chính sách kềm chế lạm phát của **** và Nhà nước ta.

[TUAN CUONG]

[quote user="Bốn Mùa"]


Túm lại là giá 70 có nên ôm hay bỏ cọc hả các bác? Khó nghĩ wa!


[/quote]Chòy bác hỏi thật hay đùa vậy ??? Bỏ cọc đi lên sàn OTC mua,họ đang rao bán đầy giá 62 k kìa.

[vantu]

[quote user="TUAN CUONG"]

[quote user="Bốn Mùa"]


Túm lại là giá 70 có nên ôm hay bỏ cọc hả các bác? Khó nghĩ wa!


[/quote]Chòy bác hỏi thật hay đùa vậy ??? Bỏ cọc đi lên sàn OTC mua,họ đang rao bán đầy giá 62 k kìa.[/quote] [:chiuthua]

Lấy đâu ra giá 62 hả bác.

Đúng là có một số bác muốn bán thật sự ở 67-68 để chuyển vốn mua trên sàn tranh thủ lúc thị trường niêm yết có sóng, nhưng lẻ tẻ năm mười ngàn thôi.

Bác nào cứ chào bán vài trăm k trở lên giá này xem, sẽ có TC liên hệ ngay.

[tarzan_moi]

THÔI QUÊN THẰNG NÀY ĐI..


NẾU KHÔNG CÓ TIỀN NỀN BỎ CỌC SƯỚNG HƠN...


LẦN NÀY CHO ĐẤU SABECO BỊ BỂ CHÍNH PHỦ KHÔNG RA TAY MỚI LẠ...


QUAN CHỨC TA ĐÚNG LÀ MỘT LŨ ĂN HẠI THÔI...


KHÔNG KÉO THỊ TRƯỜNG LÊN THÌ NẰM MƠ MÀ CỔ PHẦN HÓA ĐƯỢC...


MUỐN BÁN ĐƯỢC HÀNG MÀ KHÔNG BIẾT GHÌ VỀ MẢKETING.

[Bungango]

Hehe, bác thử gọi xem người rao bán đó có liên lạc được không??? ^^ Liên lạc được em xin liền [] Mà nếu có chắc cũng bị hốt từ lâu rùi, hehe