DIG: kỳ vọng vào quý 4

Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (mã DIG, HoSE) vừa công bố báo cáo tài chinh quý 3/2010 của công ty mẹ, theo đó quý 3 công ty đạt 120,8 tỷ đồng doanh thu thuần và đạt 232,9 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 64,9% doanh thu nhưng tăng 10,9% về lợi nhuận so với cùng kỳ năm 2009.

Trong quý 3/2010, doanh thu hoạt động tài chính của DIG đạt 29,9 tỷ đồng tăng 17,7 tỷ đồng (+145%), lợi nhuận khác đạt 69,3 tỷ đồng tăng 38,4 tỷ đồng (+124%) so với cùng kỳ, góp phần cải thiện lợi nhuận kỳ này. Tuy nhiên, nguyên nhân chính để lợi nhuận quý 3/2010 của công ty khả quan là giá vốn hàng bán âm hơn 108,9 tỷ đồng (do điều chỉnh giảm giá vốn của kỳ trước vào kỳ này 146,2 tỷ đồng), dẫn đến lợi nhuận gộp vượt doanh thu.

Như vậy 3 quý đầu năm 2010, công ty mẹ của DIG đạt 360,2 tỷ đồng doanh thu thuần, giảm 54,7% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 367,4 tỷ đồng, tăng 5,1% so với cùng kỳ năm 2009. So với kế hoạch của công ty là 2.000 tỷ đồng doanh thu và 500 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế thì 3 quý đầu năm 2010, chỉ tính riêng của công ty mẹ thì DIG đã hoàn thành 18% kế hoạch doanh thu và hoàn thành 73,5% kế hoạch lợi nhuận.

DIG là một công ty bất động sản lớn trong ngành, đến nay công ty đã khai thác và phát triển nhiều dự án với quy mô lớn đô thị mới Nam Vĩnh Yên (Vĩnh Phúc) có diện tích 446,92 ha, tổng mức đầu tư 8.700 tỷ đồng; Khu đô thị Bắc Vũng Tàu có diện tích 94 ha... Và mới đây, DIG được UBND tỉnh Kiên Giang giao làm quy hoạch dự án Khu Đô thị An Thới, Phú Quốc, Kiên Giang có quy mô 1.020 ha.

Dự kiến quý 4/2010, DIG sẽ ghi nhận một phần nguồn thu từ 3 dự án là Khu đô thị Sinh thái Đại Phước - Đồng Nai (98 ha), Dự án Cụm chung cư Lakesides - TP Vũng Tàu và Dự án Khu biệt thự đồi An Sơn - Đà Lạt với quy hoạch 62 biệt thự. Ngoài ra, dự án khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên đang chuẩn bị thi công hạ tầng kỹ thuật và công ty sẽ dự kiến khai thác từ năm 2011. Do đó trong trung và dài hạn, doanh thu và lợi nhuận của công ty hoàn toàn lạc quan. Với P/E 4 quý đang ở mức 7,3 lần, chúng tôi cho rằng, DIG là cổ phiếu bất động sản rất đáng để lựa chọn đầu tư hiện nay.