Quán cơm Index - Bán mọi mặt hàng cổ phiếu từ A tới Z

[Nguyen Quan]

Bác ơi, cho em dĩa rau xào LCG nhé.

Mời bác trước

Em mới chỉ có báo cáo soát xét của công ty mẹ, chưa có báo cáo hợp nhất nên tạm bình luận trên báo cáo này đã nhé. Lúc nào có báo cáo HN thì bác gởi giúp em.
Nhận xét chung:
- LCG từng là một cổ phiếu BĐS được nhiều người yêu thích. Từ lức lên sàn cuối năm 2008 đến cuối năm 2009, LCG tăng giá liên tục nên thu hút rất nhiều NĐT tham gia. Tuy nhiên, từ cuối 2009 LCG đã vào xu thế suy giảm rất rõ, thị giá ít khi hồi phục khiến nhiều NĐT phải ôm nỗi tức giận một thời gian dài.
- Về tài chính, mặc dù LCG gặp khó khăn nhiều do ngành chính BĐS suy thoái, nhưng LCG vẫn là một cổ phiếu có nội lực, chỉ tăng vốn bằng tích lũy chứ không chạy theo phong trào in cổ phiếu;
- LCG duy trì cổ tức cao, chia thưởng cổ phiếu đều đặn nên vẫn hấp dẫn các NĐT theo trường phái thận trọng;
- Tuy nhiên, gần đây LCG có dấu hiệu đuối sức khi đà tăng lợi nhuận suy giảm, tiền mặt không tăng trong khi nợ vay ngắn hạn và khoản phải thu tăng lên. Đồng thời, do sức ép của cổ đông, LCG trả đến 20% cổ tức trong năm nay trong khi ngành BĐS đói vốn là một bước đi không khôn ngoan. Nếu quản lý không khéo, chi phí tài chính tăng nhanh và áp lực trả nợ sẽ đe dọa đến thanh khoản của LCG;
- Các công ty con/liên kết của LCG đều nằm trong ngành BĐS - Xây lắp nên áp lực suy thoái ngành đè mạnh lên toàn hệ thống của LCG, gây ra rủi ro kinh doanh và thanh khoản trong ngắn hạn;
- Việc LCG mua số lượng lớn CP LCS với giá cao hơn giá thị trường gần 20% cũng được đánh giá là một bước đi bất lợi, làm giảm lợi nhuận tiềm tàng của LCG;
- Ở vùng giá hiện nay, LCG có thanh khoản khá tốt, thu hút cả giới đầu tư lẫn đầu cơ.

KL:
- LCG là một địa chỉ đầu tư khá nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro. Điểm đầu tư là 6.5
- Mức giá lý tưởng để đầu tư là 8 - 10 với kỳ vọng 30 sau 2 - 3 năm
- Ở vùng giá 10 - 14 có thể xem xét lướt sóng khá tốt.