Quán cơm Index - Bán mọi mặt hàng cổ phiếu từ A tới Z

[tuquaysg]

Cám ơn Bác Chủ nhà và pác Tongphe đã cho ý kiến. Chúc các bác luôn mạnh khỏe và thành công .

Nhận xét chung (Em chỉ có Báo cáo công ty mẹ nên có thể nhận xét chưa chính xác):
- Như bác Tongphe đã nhận xét, ITA là DN mắc bệnh gia đình khá nặng;
- Bản thân ITA nếu chỉ tập trung vào khu công nghiệp thì em đánh giá khá tốt. Tuy nhiên, có vẻ như nội bộ ITA thích lập các công ty con để rút ruột ITA hơn là làm việc để kiếm lợi cho cổ đông. Rất nhiều công ty con của ITA, có thương hiệu của ITA, thực hiện một số dịch vụ rất ngon ăn của ITA nhưng ITA chỉ nắm 51% thôi;
- Các bác cần chú ý kỹ đến các khoản vay nợ của ITA, đặc biệt đối với Ngân Hàng Phương Tây vốn được xem là thân hữu của nhà họ Đặng: Các khoản vay này được thế chấp bởi cổ phiếu của ITA. Trong báo cáo có nhiều ví dụ, em chỉ xin nêu một: Ngân hàng Phương Tây: khoản vay 142.500.000.000 đồng, vay bổ sung vốn lưu động với lãi suất 14,5%/năm, thế chấp bởi 10 tr cổ phiếu ITA. ITA hiện nay có giá 8.2, vậy theo các bác thì khoản vay này thế nào
- ITA có một khoản vay vốn hóa (chuyển từ chi phí lãi vay thành góp vốn) như sau: Trong kỳ, Công ty đã phát sinh khoản chi phí lãi vay vốn hóa 129.118.951.698 VNĐ. Khoản chi phí này liên quan đến các khoản vay nhằm tài trợ cho việc xây dựng và phát triển các công trình, cơ sở hạ tầng trong khu công nghiệp Tân Tạo, Khu E.city, Trung Tâm Nhiệt Điện Kiên Lương. Và thường các bác biết vì sao người ta thương làm vậy không: Là vì không đủ tiền trả lãi đấy bác ạ, nên bị siết một phần dự án
- Trong quý II ITA có trung bình 1500 tỷ nợ vay ngân hàng, nhưng ghi nhận lãi hơn 4 tỷ thôi các bác ạ. Cho dù một số khoản vay dài hạn của ITA có lãi suất thấp nhưng chừng đó nợ vay chỉ sinh ra 4 tỷ chi phí lãi thì hơi khó tin thật
- Tổng cộng từ nhiều mục trên và nhiều mục khác nữa, em đánh giá tình hình quản trị, tài chính của ITA là rất tệ. Báo cáo ẩu tả, gian dối, không tương xứng với một công ty lớn và lâu đời như ITA;
- ITA dường như bị rút rỗng ruột, cùng ngân hàng phương tây, cho các dự án và các công ty khác của ban lãnh đạo ITA;
- Lợi nhuận đã giảm mạnh qua thời gian, và thực tế có vẻ là ITA đang lỗ. Thật đáng tiếc, vì loại hình khu công nghiệp thường được đánh giá rất cao về dòng tiền.

KL:
- ITA hiện tại đang rất rủi ro cho đầu tư. Điểm đầu tư chỉ được 4.6 điểm.
- Đối với việc lướt sóng thì vùng giá 7 - 10 có thể thử