Nhận xét chung (trên cơ sở báo cáo công ty mẹ):
Đánh giá PVF là đánh giá một tổ chức tín dụng. Nếu đào sâu báo cáo của PVF cũng như hoạt động của PVF chắc dài lắm, khách hàng cơm của em ngủ mất nên em xin tóm tắt ít điểm như sau
- PVF là con của ông kẹ PVN, tính nhà nước cao, cho vay theo chỉ định và tùy hứng là nhiều;
- Bộ máy quản lý không được đánh giá cao về tầm vóc, trình và sự năng động, vì thế chất lượng các khoản vay của PVF cá nhân em đánh giá thấp;
- Quản trị rủi ro và dòng tiền kém nếu xét ở góc độ một tổ chức tín dụng;
- Do đó, em rất nghi ngờ con số dự phòng thể hiện trên báo cáo (535 tỷ là không đủ);
- Việc PVF viện lý do chỉ đạo của cấp trên để không làm dự phòng cho các khoản vay của Vinashin (trong đó có ít nhất 929 tỷ nợ đã quá hạn đến 31.12.2010) là không hợp lý. Em đồ rằng Vinashin sẽ phải write off một phần không nhỏ các khoản vay này;
- Công ty con của PVF, đặc biệt CTCK Dầu Khí (mà PVF đang xin tiếp nhận) là không phải là công ty hiệu quả, nên PVF phải gánh thêm lỗ lãi từ đây cũng nhiều;
- Về lịch sử giao dịch, mặc dù có VDL lớn, đa số cổ phiếu của PVF do PVN nắm giữ nên số lượng cổ phiếu thực lưu hành của PVF không lớn, và vì vậy PVF là mục tiêu ưa thích của các quỹ khi muốn điều chỉnh NAV hay chỉ số chung;
- PVF có mức độ biến động giá tốt so với thị trường và thanh khoản thuộc hạng mạnh. Tuy nhiên, nhìn đồ thị thì PVF đã gãy hỗ trợ vào tháng 6/2011 và đi vào downtrend mạnh.

KL:
- Về đầu tư thì PVF không thuộc diện hấp dẫn, điểm đạt 4.7 đối với NDT cá nhân.
- Tuy nhiên ở góc độ chiến lược, PVF có thể hấp dẫn nhờ vào thương hiệu PVN. Điểm đầu tư chiến lược đạt 6.1.
- Mức giá có thể thử cho bắt đáy - đầu cơ trung hạn là 7.5 - 8.0 với kỳ vọng phục hồi về vùng 15 - 16 trước khi xác định lại kênh giá mới. Nếu vùng giá 7.5 bị vỡ thì tốt nhất nên đứng ngoài.